ITC Ltd səhmləri bu il iyunun 4-də 52 həftəlik minimuma düşdükdən sonra bərpa rejimindədir. 2025-ci ildə 12% ucuzlaşan FMCG səhmi, 2026-cı ilin yanvarında tütün vergilərinin artırılması səbəbindən bu il artıq 20% aşağı düşüb. Lakin səhm 52 həftəlik minimumdan bu günə qədər 6% bahalaşıb. Yumşaq bərpa fonunda, səhm 5 günlük, 10 günlük və 20 günlük sadə hərəkətli ortalamalar baxımından müsbət dinamika göstərib. 2026-cı ildə ən çox izlənilən pərakəndə bahislər arasında olan FMCG səhmi bir sıra broker şirkətlərindən alış çağırışları alıb. Kotak Securities , ITC səhminə 365 Rs ədalətli dəyər təyin edib, müqavimət 292-298 Rs və dəstək 284-280 Rs səviyyəsindədir. Kotak , broker şirkətinin yoxlamalarına əsaslanan erkən ticarət tendensiyalarının, ITC -nin siqaret portfelinə həcm təsirinin nisbətən məhdud (5-10% azalma) olduğunu, EBIT təsirinin isə qismən vergi udulması və əlverişsiz qarışıq dəyişikliklər səbəbindən əhəmiyyətli (30% azalma) olduğunu, lakin ümumilikdə gözlənilən xətlər üzrə olduğunu aşkar edib. Kotak , təxminləri dəyişdirərək SoTP əsaslı ədalətli dəyərini 365 Rs -ə (əvvəlki 330 Rs -dən) yüksəldib ki, bu da siqaret biznesini 2028-ci ilin sentyabr ayının PE -sinin 16X (əvvəl 15X) dəyərində qiymətləndirir. "Cari bazar qiymətində, səhm təxminən 4.5% dividend gəliri təklif edir və siqaret biznesi üçün 2028-ci ilin sentyabr ayının PE -sinin 10X olduğunu nəzərdə tutur. Biz FY2027E -də siqaret EBIT -də 18% azalma, ardınca FY2028E -də 14% artım proqnozlaşdırırıq," deyə Kotak bildirib. Broker şirkəti Motilal Oswal , səhmə 300 Rs qiymət hədəfi ilə neytral reytinq verib. " FMCG performansının yaxşılaşması və kağız karton marjasının normallaşması kimi müsbət katalizatorlar, qeyri-qanuni rəqabət, məhdud qiymət elastikliyi və ITC -nin yaxın gələcək trayektoriyasını müəyyən edən qaçılmaz həcm-marja mübadiləsindən qaynaqlanan siqaret gəlirləri maneəsi tərəfindən kölgədə qalır," deyə Motilal Oswal bildirib. Broker şirkəti Systematix , səhmə əvvəlki 340 Rs -ə qarşı 310 Rs qiymət hədəfi təyin edib. "Biz ITC üçün FY27E-FY28E gəlir/ EPS təxminlərimizi 2-4% azaldırıq; FY26-FY28E gəlir/ EPS CAGR -ni 6%/2% olaraq qururuq. Biz 1H27 -də siqaret həcminin 8-10% azalmasını və 1Q27 -də xalis reallaşdırmanın kəskin azalmasını gözləyirik ki, bu da FY27 həcm/xalis satışların müvafiq olaraq təxminən 5%/təxminən 11% azalmasına səbəb olacaq. Biz ITC üzrə HOLD reytinqini saxlayırıq, səhmi FY28E P/E -nin 18x (cari 1 illik irəli multiple ilə uyğun) dəyərində qiymətləndirərək 310 Rs (əvvəlki 340 Rs -ə qarşı) yenidən işlənmiş TP -yə çatırıq," deyə Systematix bildirib.