CNBC -nin "POWER INSIDER NEWSLETTER POWER POINT" bülleteninə abunə olun. Enerji insayderlərindən eşitdiklərim: SpaceX IPO -su investorların diqqətini haqlı olaraq cəlb etsə də, bazarı əslində başqa bir hekayə hərəkətə gətirdi: İran dakı müharibə. Bizim bir razılaşmamız var. Və ya ən azından, bir razılaşma əldə etmək üçün bir razılaşma. Bu razılaşma neftin qiymətini aşağı salır. Əgər razılaşma olmazsa və "bombalar yenidən yağmağa başlasa". Buna toxunacağam. Söz oyunlarını bir kənara qoysaq, son bir neçə gün neft, enerji və bazarlar üçün diqqətəlayiq olub. ABŞ və İran ın uzunmüddətli sülh razılaşması üçün bir çərçivəyə malik olduğu bildirilir. Hələ çox şey həll olunmalı olsa da, bazarlar bu xəbəri sevir və neft qiymətləri kəskin şəkildə düşüb. Dow Jones Sənaye Ortalaması çərşənbə axşamı bu xəbərlə ilk dəfə 52,000-dən yuxarı qalxdı, çərşənbə günü isə satıldı. MARAQLI FAKT → ExxonMobil 2020-ci ildə Dow -dan şərəfsizcəsinə çıxarıldı. Əgər bu neft nəhəngi hələ də indeksdə olsaydı, Dow hazırda 54,000-dən yuxarı olardı. Xam neftin aşağı düşməsi Covid -dən bəri ən sürətli hərəkət olub. 7 aprel tarixindəki təxminən 113 dollarlıq zirvəsindən neft 30% düşüb. Hələ də dibə çatmamış ola bilər. Səbəbi budur. Dünya Yaxın Şərq ölkələrinin istehsalı bir çoxlarının gözlədiyindən daha sürətli artıra biləcəyi faktına oyanır. Bir neçə gün əvvəl X -də qeyd etdiyim kimi: Hazırda neftlə bağlı izlədiyim 4 əsas şeydən biri budur: "Qalibaf Faktoru" Fyuçers neft müqavilələri Sanksiyaların yüngülləşdirilməsi Körfəz dövlətlərinin yükləmə sürəti Birincisi, mənim "Qalibaf faktoru" adlandırdığım şey. Məhəmməd Qalibaf İran ın sərt xətt tərəfdarlarının lideridir. Onun virtual razılaşma imzalanmasında iştirakı əhəmiyyət kəsb edir, çünki o və Ayətullah ın digər tərəfdarları hər hansı bir razılaşmanı dəstəkləmədikləri təqdirdə, daha çox zorakılıq ehtimalı artır. Daha yüksək zorakılıq daha çox risk, daha çox risk isə daha yüksək neft qiymətləri deməkdir. Bu məsələni bazar ertəsi Squawk Box -da Vitse-prezident Vance ilə müsahibəmizdə müzakirə etdik. Qalibaf şübhəsiz ki, mübarizədən qorxmayan biridir, lakin o, bu yaxınlarda İran da mübarizə əvəzinə iqtisadi artıma daha çox diqqət yetirməyə çağıraraq xəbərlərə çıxdı. Bu, daha bir kiçik yaxşı xəbər və izlənilməli bir şeydir. Digər əsas məqam, yalnız cari ayın qiymətinə deyil, fyuçers neft müqavilələrinə də diqqət yetirməkdir. Avqust, sentyabr və daha uzunmüddətli fyuçerslərə baxmaq bazarların nə gözlədiyinə dair daha çox ipucu verəcəkdir. Üçüncüsü, ABŞ və onun Avropa müttəfiqlərindən İran a qarşı əhəmiyyətli sanksiyaların yüngülləşdirilməsi ilə bağlı hər hansı bir başlıqlara diqqət yetirin. İran neft ixracına dair məhdudiyyətlərin hər hansı bir yüngülləşdirilməsi qlobal təchizat üçün xalis müsbət haldır və qiymətləri daha da aşağı sala bilər. Nəhayət, regionun qlobal bazarları nə qədər tez yenidən təmin edə bilməsi qiymətlərin gələcəyi üçün olduqca vacib bir faktordur. Səudiyyə Ərəbistanı , BƏƏ , Küveyt , İraq , Bəhreyn və Qətər nə qədər tez istehsalı artıra bilsələr, neft qiymətləri bir o qədər tez düşəcək. Çin in aşağı tələbatı ilə - keçən həftəki Power Insider -də yazdığımız bir şey - daha yüksək ixracatın hər hansı bir işarəsi aşağı qiymətlərə fayda verəcəkdir. Wall Street daha sürətli xam neft ixracının mümkün olduğunu anlayır. JPMorgan bu yaxınlarda neft axınlarının "yavaş-yavaş açılmağa" başladığı barədə yazdı: "Biz iyun ayında Hürmüz dən keçən neft axınlarının 5.1 milyon barel/gün olduğunu təxmin edirik, bu, may ayında 2.9 milyon barel/gün, aprel ayında 3.3 milyon barel/gün və mart ayında 2.2 milyon barel/gün idi (Şəkil 1). Bu artım əhəmiyyətlidir, lakin axınlar hələ də müharibədən əvvəlki səviyyələrin yalnız təxminən 25%-ni təşkil edir. Bu ümumi həcmdə təxminən 0.8 milyon barel/gün İran ixracatı kimi qeyd olunur. Bu yüklər yəqin ki, "həqiqi" Hürmüz tranzitlərini əks etdirmir: onlar hərəkət edir, sonra Oman sularında dayanır və yəqin ki, ABŞ Hərbi Dəniz Qüvvələri nin blokadasından sonra geri dönürlər. Biz 0.8 milyon barel/gün-ü keçid təxminimizə daxil edirik, lakin onları aşağı etibarlılıq kimi qeyd edirik." Kpler -dən olan dostlarımız MarineTraffic vasitəsilə bizə hazırda Fars Körfəzi ndə 130 boş - və ya 'balastda' - neft tankeri olduğunu göstərən bəzi əsas məlumatlar gətirdilər. Bu, müharibədən əvvəlki orta hesabla 250 balastda tankerin ümumi sayından xeyli aşağıdır. Mövcud gəmilərin sayı kritikdir, çünki bu, Səudiyyə Ərəbistanı , BƏƏ , Küveyt və digər ölkələrin gəmi vasitəsilə nə qədər tez ixrac edə biləcəyi ilə birbaşa əlaqəlidir. İLK FİKİRİM → Neft axınları bir çoxlarının düşündüyündən daha sürətli bərpa olunacaq. Bu, həm burada, həm də Yaxın Şərq də yerləşən sənaye rəhbərləri və ekspertləri ilə birbaşa söhbətlərə əsaslanır. Gəmilər AG -yə (charter dilində Ərəb Körfəzi ) sürətlə hərəkət etməyə başlamalıdır. Bütün bu neft söhbətləri, bəs sizi daha çox maraqlandıra biləcək bir şey: benzin qiymətləri. Onlar artıq aşağı düşməyə başlayıb. AAA bildirir ki, milli orta qiymət bir gallon üçün 4 dollardan aşağı düşmək üzrədir. 11 ştatda qiymətlər yenidən 3.65 dollardan aşağıdır. Bir addım da irəli gedəcəyəm. Bunu oxuduğunuzdan sonra 2 həftə ərzində bir gallon benzinin milli orta qiyməti 3.50 dollardan aşağı düşməlidir. Bu həftənin əvvəlində CNBC -də 'mərc' etdim və X -də yerləşdirdim. Yanlış ola bilərəm, amma əgər doğruya yaxın olsam belə, bu, istehlakçılar üçün böyük bir qələbədir! Bütün bu nikbinliyə supertanker ölçüsündə bir xəbərdarlıq etmək də vacibdir. İKİNCİ FİKİRİM → Daha çox döyüş, risk və daha yüksək neft qiymətləri ehtimalını gözardı etməyin. Prezident Trump çərşənbə günü bildirdi ki, əgər İran razılaşmasını bəyənməsə, "bombaları atmağa" davam edəcək. Həmçinin İsrail in Livan da Hizbullah a qarşı yenidən hücumları artırma ehtimalı da var. Heç nə dəqiq deyil. Lakin müsbət olaq. Bu yazının yazıldığı vaxtda, bir razılaşma əldə etmək üçün bir razılaşmamız var. Bazarlardan işarə götürün. Neft aşağı düşür. Böyük fond indeksləri əsasən yüksəkdir. Növbəti bir neçə gün və həftə qlobal enerji və qlobal enerji təhlükəsizliyi üçün kritikdir. Diqqətli olun və bizi izləyin. WALL STREET -in FİKRİ Neft yenidən 80 dollardan aşağı düşüb. Bəs indi investor nə düşünməli və nə etməlidir? Nisbətən az araşdırma aparılan, bayramla qısaldılmış bir həftə olsa da, bir neçə diqqətəlayiq çağırış oldu. Birincisi, Goldman Sachs Brent xam neft proqnozunu bir barel üçün 5 dollar aşağı salaraq 80 dollara endirir. Səbəblər daha yüksək təchizat və daha aşağı tələbatdır. Şirkət yazır: "Biz BƏƏ -də ( OPEC -dən çıxması səbəbindən) və Amerika da (yəni ABŞ , Braziliya , Qayana və Venesuela ) 2027-ci il təchizatını, Top Projects məlumat bazamızda daha möhkəm reallaşmış və proqnozlaşdırılan təchizata görə artırırıq. Tələbat yenidən açıldıqdan sonra böyük ölçüdə bərpa olunsa da, Çin in alternativlərə (məsələn, EV -lər) keçidi sürətləndikcə tələbat zəifliyinin 10%-dən bir qədər çoxunun davam edəcəyini güman edirik." Goldman ın komandası Ərəb Körfəzi ndən axınların artıq gündə 11 milyon barelə çatdığını təxmin edir, bu da həm Hürmüz vasitəsilə gəmi axınlarının artması, həm də 'yenidən yönləndirmələr' (yəni boru kəmərləri) ilə əlaqədardır. Vacib bir yan qeyd: Çin in neft tələbatı - və ya onun olmaması - böyük bir hekayədir və biz bu barədə keçən həftə yazmışdıq. Neft bazarları üçün sual budur ki, tələbatdakı bu azalma Çin in neft tələbatında uzunmüddətli struktur dəyişikliyini, yoxsa qısamüddətli yavaşlamanı əks etdirir. Pekin neftinin əksəriyyətini almalı olur, bu da onu nəzarətindən kənar geosiyasi hadisələrə qarşı həssas edir. Nəzarətə fokuslanmış bir hökumət üçün bu qəbuledilməzdir. FİKİRİM → Çin neftə olan tələbatını azalda bilər, lakin kömürün kralı olaraq qalır. Ölkənin kömürlə işləyən kommunal xidmətlərinin artımı, günəş və külək enerjisinə böyük əlavələr olsa belə, son iki ildə sürətlə artıb. Citigroup da qeyd edir: "Neft bazarları ilin əvvəlindən bəri əsasən geosiyasət tərəfindən idarə olunur, ABŞ və Venesuela ilə başlayaraq, daha yaxınlarda isə ABŞ və İran la bağlı. Böyük bir naməlum, ABŞ və İran ın SoH ticarət axınlarının yenidən başlaması üçün bir yol tapa biləcəyi idi və bu sual cavablandırılmış görünür, hər iki tərəf ( İran və ABŞ ) bu gün Memorandum un təsdiqləndiyini təsdiqləyir, bu cümə günü imzalanacaq. Nəticədə, biz SoH axınlarının nisbətən tez bərpa olunacağını, iyulun ortalarından sonlarına qədər normallaşacağını görürük. Bizim fikrimizcə, bazar Memorandum un özünü qiymətləndirir, lakin orta müddətdə SoH axınlarını təmin edən bir razılaşmanı deyil; əks halda, xam neft qiymətləri bu gün olduğundan təxminən 10-15 dollar/barel aşağı olardı. ABŞ -ın yenidən münaqişəyə məhdud marağı və İran ın razılaşmağa hazır olduğunu bildirməsi, bizim fikrimizcə, yay neft rallilərinin satılmasına işarə edir." Geosiyasi başlıqlar, əks halda maraqlı ola biləcək bəzi söhbətləri boğmaq üçün kifayət qədər yüksək səsləndi: ExxonMobil (XOM) Avstraliya nın Woodside Energy Group (WDS) şirkətini almaqda maraqlı olduğu qısa müddət ərzində bildirildi. RBC analitiki Biraj Borkhataria belə bir birləşmənin "strateji faydaları" barədə hələ də əmin deyil. O yazır ki, Exxon un son alışları "daha hədəfli" olub və nümunə olaraq Pioneer Natural və Denbury sövdələşmələrini göstərir. Borkhataria Woodside -ın Avstraliya da "davamlı olaraq azalan" köhnə biznesə malik olduğunu və ExxonMobil alışının məntiqinin ona "açıq görünmədiyini" qeyd edir. Woodside səhmləri keçən həftə şayiə üzündən yüksəldi, sonra Avstraliya şirkəti ExxonMobil -dən heç bir təklif almadığını bildirdikdən sonra geri düşdü. Baxmayaraq ki, son iki ayda İran a görə neft və qaz xəbərlərə hakim olub - Power Insider bütün enerji mövzularında olacaq. Bunu nəzərə alaraq, bu həftə Melius Research -dən ulduz analitik James West tərəfindən nüvə enerjisi ilə bağlı sakitcə böyük bir çağırış edildi. West deyir ki, nüvə enerjisinin "indi" anı, bəli, indi gəlib. O yazır ki, Constellation Energy Group (CEG) , Vistra (VST) və Talen Energy Group (TLN) hamısı "bu gün nüvə enerjisindən real pul axınlarına" yaxınlaşır. O, Vistra nın "icra etməyə davam etdiyini" və bu ilin əvvəlində Meta ilə 20 illik müqavilə imzaladığını vurğulayır. Onun qiymət hədəfi Vistra nın ikiqat artmasını nəzərdə tutur. O, Constellation -ı "nüvə etalonu" adlandırır, çünki o, əvvəllər Three Mile Island kimi tanınan nüvə elektrik stansiyasını yenidən işə salmağa yaxınlaşır. West NextEra Energy (NEE) və Mirion Technologies (MIR) -ə də nikbin yanaşır, Mirion un nüvə bazarında "struktur cəhətdən üstün" olduğunu deyir. Diqqət edənlər üçün bu, cəmi bir neçə həftə ərzində ikinci Mirion tövsiyəmizdir. İÇ XƏTT TƏSADÜFİ, LAKİN MARAQLI CNBC -dən Yun Li Nvidia və AI quruculuğuna rəhbərlik edən digər böyük çip istehsalçıları tərəfindən satılan kompüter çiplərinin qiymətlərini izləyən Silicon Data haqqında məlumat verir. Silicon Data CME Group ilə əməkdaşlıq edərək, 'hesablama' adlanan fyuçers müqavilələri başlatmağa hazırlaşır. Şirkətin qurucusu və baş direktoru Carmen Li inanır ki, hesablama bir gün neftdən daha böyük bir fyuçers bazarı ola bilər. ŞƏBƏKƏ Trump deyir ki, əgər razılaşmanı bəyənməsə, İran la döyüş bitməyə bilər: Trump deyir ki, ABŞ İran razılaşmasını bəyənməsə, 'bombaları atmağa' davam edəcək. İran ın hər hansı bir razılaşmadakı niyyətlərinə şübhə etməliyikmi? CIA direktoru görünür ki, şübhə edir: İran ın razılaşma niyyətlərinə CIA direktoru şübhə edir, mənbələr bildirir. Günəş enerjisi üçün istehsala xərclər cəmi beş ildə 1500%-dən çox artıb: ABŞ -da Günəş Enerjisi İstehsalı Kapital Xərcləri 2020-ci ildə 150 milyon dollardan 2026-cı ildə 2.5 milyard dollara yüksəldi. Son böyük SpaceX IPO -su ilə, raket mühərriklərini geotermal elektrik stansiyalarına çevirmək haqqında yaxşı bir hekayə var: SpaceX məzunu raket mühərriklərini geotermal elektrik stansiyalarına çevirmək üçün 22 milyon dollar qazandı. Konnektikut dan olan Goose qrupu yeni albomla çıxış edir və mən xüsusilə bu mahnını çox bəyənirəm. PS albomun üz qabığı çox Big Generator ab-havası verir. CNBC və Power Insider -dən müsahibələr və video məzmun daxil olmaqla enerji haqqında daha çox məlumat əldə edin. Power Insider -in son sayını buradan oxuyun: DC -də enerji insayderləri neft qiymətləri və mümkün İran razılaşması haqqında nə deyirlər.