İnfrastruktur süni intellektin yayılmasında böyük rol oynamışdır, şirkətlər enerji tələb edən alqoritmlər üçün tutumu artırmaq məqsədilə məlumat mərkəzləri, şəbəkə mərkəzləri və elektrik stansiyaları qurmuşlar. Lakin fiziki infrastruktur gələcək illərdə kapital xərclərinin daha kiçik bir hissəsini təşkil edəcək, çünki bütün bu avadanlıqların əsas komponenti çiplərdir. Səbəb odur ki, məlumat mərkəzləri çipləri cəmi bir neçə ildə yandıra bilər, halbuki stansiyalar və daha böyük avadanlıqlar köhnəlmədən onilliklər boyu davam edə bilər. Bu, qrafik prosessor vahidlərinin (GPU) əsas istehsalçısı olan Nvidia üçün yaxşı xəbərdir. JPMorgan strateqi Tarek Hamid çərşənbə axşamı müştərilərinə göndərdiyi qeyddə yazırdı: “Məlumat mərkəzlərinin maliyyələşdirilməsi əyrisi 2028-ci ildə sabitləşsə də, çip maliyyələşdirmələri 2030-cu ilə qədər artmağa davam edəcək, xüsusilə də əvəzetmə tələbatı əsas mövzuya çevrildikcə”. Hamid düşünür ki, GPU və süni intellektə xas çiplərə xərclər 2030-cu ilə qədər ümumi illik xərclərin təxminən 50%-dən 60%-ə qədər arta bilər. Bu, onun “məlumat mərkəzi qutusu capex” adlandırdığı – daha ümumi infrastruktur komponenti ilə müqayisədədir. Bank həmçinin növbəti beş ildə süni intellekt çipləri və əsas avadanlıq komponentləri üçün 3 trilyon dollardan çox maliyyələşdirmə gözləyir, silikon xərcləri 2026-cı ildəki 340 milyard dollardan dörd il ərzində təxminən 800 milyard dollara qədər artacaq. NVDA ilin əvvəlindən bəri Nvidia süni intellekt bumunun faydalarını artıq görür. Yalnız birinci maliyyə rübü üçün şirkət 81,6 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da əvvəlki ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 85% artım deməkdir. CEO Jensen Huang -ın sözlərinə görə, şirkət özünü süni intellekt keçidinin “mərkəzində unikal şəkildə yerləşmiş” hesab edir və capex qarışığında GPU -ya doğru dəyişiklik onu daha da mərkəzləşdirəcək. Nvidia -nın baş maliyyə direktoru Colette Kress may ayında bildirmişdi ki, süni intellekt xərcləri onilliyin sonuna qədər illik 3 trilyon dollardan 4 trilyon dollara çatacaq. Bu proqnoz Wall Street analitiklərinin qeydlərində dəfələrlə qeyd edilmişdir. Buna baxmayaraq, səhm bu il digər süni intellekt çip istehsalçılarından geri qalır – qismən CPU -lara (mərkəzi prosessor vahidləri) artan tələbat səbəbindən. Nvidia 2026-cı ildə 12%-dən çox artıb, CPU istehsalçısı AMD isə iki dəfədən çox artıb. Çip ömrü, capex və tələb olunan ROI . Dəyişən capex qarışığı ömür müddəti və amortizasiya ilə bağlıdır. Böyük Britaniya -nın hesablama xidmətləri firması Infiniti -yə görə, bəzi məlumat mərkəzi komponentləri 30 ilə qədər davam edə bilər, halbuki bir GPU -nun ömrü bunun onda biri qədər ola bilər. Bu qısa ömür müddəti güclü süni intellekt tələbatı ilə birləşərək Nvidia -nın qrafik çiplərinin daha çox alınmasına səbəb ola bilər. Ümumi süni intellekt capex proqnozları da artmağa davam edir. JPMorgan 2030-cu ilə qədər ümumi xərclərin 5,5 trilyon dollar olacağını proqnozlaşdırır ki, bu da noyabr ayında edilən 5,1 trilyon dollarlıq proqnozdan yuxarıdır. Lakin Amazon və Microsoft kimi hiperskalatorlar buludlarından əhəmiyyətli dərəcədə artan gəlirlər bildirsələr də, süni intellekt xidmətlərini hiperskalatorlardan alan şirkətlər üçün artan məhsuldarlıqdan asılı olan sektor üzrə investisiya gəlirləri hələ sübut olunmayıb. Əmək Departamenti -nin məlumatına görə, ABŞ -da birinci rübdə əmək məhsuldarlığı cəmi 0,3% artıb. İqtisadi Siyasət Araşdırma Mərkəzi -nin iqtisadçısı Dean Baker bu ayın əvvəlində yazırdı: “İyun ayında istehsal üçün bəzi blokbaster artım rəqəmləri əldə etməsək, zəif məhsuldarlıq artımı ilə daha bir rüb keçirəcəyik”. “Ya iş yerlərini məhv edən süni intellekt hekayəsi daha bir iqtisadi mifdir, ya da süni intellekt düşündüyümüzdən daha ağıllıdır və statistik agentliklərdən gizlənir.” İqtisadçılar süni intellektdən gələn uzunmüddətli məhsuldarlıq qazancları üçün təvazökar gözləntilərə malikdirlər. Massachusetts Texnologiya İnstitutu -ndan Daron Acemoglu növbəti on ildə ümumi faktor məhsuldarlığında “0,71%-dən çox olmayan artım” rəqəmini qeyd etdi. Bu qazancların artan xərcləri əsaslandırmaq üçün lazım olan artan mənfəətlərə çevriləcəyi də aydın deyil. Bu, süni intellektin müəssisə tərəfindən istifadəsi xərcləri əsaslandırmazsa, daha narahat edici bir problemə çevrilə bilər ki, bəzi sənaye insayderləri bunu qeyd edirlər. Konsaltinq şirkəti Deloitte -nin keçmiş baş bulud strategiyası direktoru David Linthicum çərşənbə günü CNBC -yə bildirib ki, “Düşünürəm ki, onlar planlaşdırılan tutumun təxminən yarısını quracaqlar. Görünür, vəziyyət belədir”, o, əlavə edib ki, əsas göstərici kimi tikinti başlanğıcları məlumatlarına baxır. Nvidia GPU tədarükləri. Lakin yaxın gələcəkdə ulduzlar Nvidia -nın süni intellekt ticarətində üstünlük təşkil etməsi üçün düzülür. Süni intellektin qurulması davam etdikcə və sektora artan investisiyalar üçün daha çox pul axdıqca, Nvidia demək olar ki, hər hansı digər şirkətdən daha çox sahədə fəaliyyət göstərir. JPMorgan bu il Nvidia -nın 8,9 milyon GPU tədarük edəcəyini, Google -dan 4,5 milyon müqayisəli TPU və Amazon -dan cəmi 1,9 milyon Inferenta və Trainium çipi tədarük edəcəyini gözləyir. Onlar Google TPU tədarüklərinin Nvidia -nın ərazisinə sürətlə daxil olacağını, gələn il 8 milyon TPU -nun, Nvidia -dan isə 9,9 milyon GPU -nun tədarük ediləcəyini görürlər. Şirkətin geniş çeşidli avadanlıq müqavilələri də var. JP Morgan -ın 17 iyun tarixli qeydində qeyd olunan tərəfdaşlıqlar arasında OpenAI , Anthropic , Amazon və Microsoft var idi.