BlackRock (NYSE:BLK) və Blackstone (NYSE:BX) investisiya dünyasının mübahisəsiz ağır çəkililəridir, lakin onlar çox fərqli strategiyalarla fəaliyyət göstərirlər. İnvestorlar tez-tez hansı aktiv menecerinin uzunmüddətli böyümə üçün daha yaxşı yol təklif etdiyini seçməkdə çətinlik çəkirlər. BlackRock miqyas və texnologiyaya diqqət yetirərək, birja ticarət fondları (ETF) sahəsində dominant mövqe tutur. Blackstone isə alternativ aktivlər üzrə ixtisaslaşır, institusional müştərilər üçün özəl fondları idarə edir. Hər iki şirkət maliyyə dünyasında əsas oyunçulardır, lakin şaxələndirilmiş portfeldə fərqli rollar oynayırlar. BlackRock üçün arqument: BlackRock qlobal investisiya nəhəngi kimi fəaliyyət göstərir, passiv indeks fondlarından aktiv özəl kapital strategiyalarına qədər geniş çeşiddə məhsulları idarə edir. Şirkət pensiya planları, rəsmi qurumlar və sığorta şirkətləri daxil olmaqla müxtəlif müştəri bazasına xidmət edən maliyyə səhmləri arasında dominant qüvvədir. Onun strategiyasının əsas hissəsi digər böyük maliyyə institutlarına risk idarəetmə və investisiya alətləri təqdim edən Aladdin texnologiya platformasını əhatə edir. 2025-ci maliyyə ilində gəlir təxminən 24,2 milyard dollar a çataraq, əvvəlki illə müqayisədə 18,7% artım göstərmişdir. Şirkət eyni dövr üçün təxminən 5,6 milyard dollar xalis gəlir əldə etmişdir. Gəlir artsa da, xalis marja, yəni gəlirin mənfəət kimi saxlanılan faizi, əvvəlki maliyyə ilindəki 31,2% -dən 22,9% -ə düşmüşdür. 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 0,3x -dir. Bu nisbət şirkətin borcdan nə qədər asılı olduğunu göstərmək üçün qısa və uzunmüddətli borclar daxil olmaqla ümumi borcu səhmdarların kapitalı ilə müqayisə edir. Qısa müddətli borcları qısa müddətli aktivlərlə ödəmək qabiliyyətini ölçən cari nisbət 0,25x -ə yaxındır. Kapital xərclərindən sonra qalan pul vəsaiti olan sərbəst pul axını təxminən 3,6 milyard dollar a çatmışdır. Qeyd edək ki, səhm əsaslı kompensasiya (SBC) əməliyyat pul axınının təxminən 33,3% -ni təşkil etmişdir ki, bu da hesabatda göstərilən pul vəsaitinin yaranmasını şişirdir, çünki SBC pul axını hesabatında geri əlavə olunan qeyri-pul xərcidir. Blackstone üçün arqument: Blackstone daşınmaz əmlak, özəl kapital və kredit kimi sahələrə diqqət yetirərək alternativ aktivlərin idarə edilməsində qlobal liderdir. Şirkət ənənəvi bazarların təklif etdiyindən daha yüksək gəlir axtaran dövlət pensiya fondları və suveren sərvət fondları kimi böyük institusional müştərilərə xidmət edir. Bu yaxınlarda şirkət yaşayış portfelinin Brookfield Asset Management (NYSE:BAM) şirkətinə satışını tamamlamış və Kanada da yeni daşınmaz əmlak əldə etmək üçün fəal şəkildə çalışır. 2025-ci maliyyə ilində Blackstone təxminən 13,1 milyard dollar gəlir əldə etmişdir ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 21,6% artım deməkdir. Şirkət 7,1 milyard dollar xalis gəlir bildirmişdir. Bu dövr üçün xalis marjası təxminən 54% olmuşdur ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə cüzi yaxşılaşmadır. 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 1,5x -dir. Şirkətin cari nisbəti təxminən 0,8x -dir ki, bu da onun qısa müddətli öhdəliklərindən bir qədər az qısa müddətli aktivlərə malik olduğunu göstərir. Bu dövr üçün sərbəst pul axını təxminən 4,6 milyard dollar a çatmışdır. Qeyd edək ki, səhm əsaslı kompensasiya (SBC) əməliyyat pul axınının təxminən 104,7% -ni təşkil etmişdir ki, bu da hesabatda göstərilən pul vəsaitinin yaranmasının bu qeyri-pul əlavəsi ilə çox şişirdildiyi deməkdir. Risk profilinin müqayisəsi: BlackRock bazar dəyişkənliyindən yaranan risklərlə üzləşir, çünki aktiv dəyərlərindəki dəyişikliklər bu aktivlərin idarə edilməsindən əldə etdiyi haqqlara birbaşa təsir göstərir. Şirkət həmçinin Aladdin platformasını rəqiblərdən öndə saxlamaq üçün təzyiqlərlə üzləşir və davamlılıq və antitrastla bağlı mürəkkəb qlobal qaydaları idarə etməlidir. GIP və HPS kimi böyük satınalmaların inteqrasiyası, sinerjilər reallaşdırılmasa, böyüməyə təsir edə biləcək əməliyyat çətinlikləri yaradır. Blackstone faiz dərəcələrinə qarşı yüksək həssasdır, bu da onun daşınmaz əmlak aktivlərinin dəyərini azalda və aktivləri mənfəətlə satmağı çətinləşdirə bilər. Şirkət investorlardan yeni kapital cəlb etmək qabiliyyətinə güvənir ki, bu da bazar performansının düşməsi və ya institusional üstünlüklərin dəyişməsi halında çətinləşə bilər. Bundan əlavə, Blackstone kibertəhlükəsizlik və potensial vergi dəyişiklikləri, məsələn, Pillar Two qlobal minimum vergisi ilə bağlı riskləri idarə etməlidir. Qiymətləndirmə müqayisəsi: BlackRock , daha aşağı P/S nisbəti və bir qədər daha mühafizəkar İrəli P/E əmsalına əsasən Blackstone -dan daha cəlbedici qiymətə malik görünür. Metrik BlackRock Blackstone Sektor Etalonu İrəli P/E 19.9x 20.8x 17.2x P/S nisbəti 6.7x 7.8x Sektor etalonu SPDR XLF sektor ETF-dən istifadə edir. Qiymətləndirmə metrikaları Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat təminatçılarından fərqlənə bilər. 2026-cı ildə hansı səhmi alardım? Blackstone və BlackRock oxşar görünə bilər – hər ikisi oxşar adlara malik maliyyə nəhəngləridir – lakin onların bəzi əsas fərqləri var. Ümumiyyətlə desək, BlackRock pərakəndə investorlardan asılıdır, Blackstone -un əsas bazarları isə yüksək sərvətli və institusional müştərilərdir. Hər iki biznes dünya bazarlarındakı bum sayəsində milyardlarla dollar qazanc əldə edərək çox pul qazanmışdır. Blackstone ikisindən daha kiçikdir, baxmayaraq ki, daha mürəkkəb özəl kapital və özəl kredit bazarlarında fəaliyyət göstərir. Lakin qeyri-şəffaf özəl kredit bazarındakı narahatlıqlar BX ilə bağlı ehtiyatlı olmağı tələb edir. Bu yaxınlarda, geri çəkilmə tələbləri şirkətin müəyyən etdiyi 5% limitini aşmışdır, varlı müştərilərdən pul çıxarmaq tələbi institusional müştərilərlə müqayisədə daha güclü olmuşdur. Buna baxmayaraq, Blackstone rəhbərliyi investorlarını problemin nəzarət altında olduğuna və biznesin 2026-cı ildə gəlirinin 15 milyard dollar a yaxınlaşacağını, yəni 2025-ci ildən 15% artacağını təmin etmək üçün çox vaxt sərf etmişdir. BlackRock isə biznesinin əsasını ETF bazarına yönəltmişdir. Şirkətin dünyada ən böyük istiqraz ETF operatoru olduğuna inanılır. Müştəriləri daha varlı olduqca cəlb etmək və saxlamaq üçün BlackRock , uzunmüddətli özəl kapital sahəsində tez-tez görünən daha böyük gəlir vədini axtaranlar üçün özəl bazar sərvət idarəetmə seçimləri əlavə etməyə başlamışdır. Şirkət bu yaxınlarda ictimai və özəl bazarları əhatə edən ticarət platforması yaratmaq üçün Preqin -i satın almış və onu Aladdin ilə birləşdirəcəkdir. Ümumilikdə, rəhbərlik 2030-cu ildə 35 milyard dollar gəlir əldə etmək planının olduğunu və təxminən 45% əməliyyat marjası ilə böyük mənfəətə çevriləcəyini bildirir. Qiymət-qazanc və qiymət-satış nisbətlərinə görə Blackstone -dan bir qədər ucuz olması BlackRock -u aktiv idarəetmə səhmlərinə investisiya etmək istəyənlər üçün daha yaxşı seçim edir. İndi BlackRock səhmlərini almalısınızmı? BlackRock səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərə alın: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdiyinə inanır… və BlackRock onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olanda düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar investisiya etsəydiniz, 415,040 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olanda… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar investisiya etsəydiniz, 1,256,076 dollar ınız olardı!* Qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -un ümumi orta gəliri 920% -dir – S&P 500 üçün 207% ilə müqayisədə bazarı üstələyən performans. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar tərəfindən fərdi investorlar üçün qurulmuş investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il iyunun 18-nə olan məlumatlardır. Brendan Coffey qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool BlackRock, Blackstone və Brookfield Asset Management -də mövqelərə malikdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. BlackRock vs. Blackstone : 2026-cı ildə Hansı Maliyyə Səhmi Daha Yaxşı Alışdır? əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.