Federal Ehtiyat Sisteminin (Fed) sədri Kevin Warsh-ın ilk iclasından gələn şahin siqnalları, korporativ kredit spredləri üzərində artan təzyiq yaradır. Bu spredlər hazırda tarixi minimumlara yaxın səviyyələrdədir. Goldman Sachs-ın baş kredit strateqi Amanda Lynam və Oaktree Capital Management-in idarəedici direktoru və qlobal kredit üzrə portfel meneceri Danielle Poli, Bloomberg-in “Real Yield” proqramında Scarlet Fu ilə bu mövzunu müzakirə ediblər. Onların fikrincə, Fed-in sərt pul siyasəti gözləntiləri korporativ borc bazarı üçün əhəmiyyətli təsirlərə malikdir. Analitiklər qeyd edirlər ki, kredit spredlərinin sıxılması , yəni şirkətlərin borc götürmə xərcləri ilə dövlət borclarının xərcləri arasındakı fərqin azalması, adətən iqtisadiyyatın güclü olduğu və defolt riskinin aşağı olduğu dövrlərdə müşahidə olunur. Lakin Fed-in faiz artırmağa və pul siyasətini sərtləşdirməyə hazırlaşması, bu sıx spredlərin genişlənməsinə səbəb ola bilər. Bu, investorların daha yüksək risk mükafatı tələb etməsi ilə nəticələnəcək ki, bu da şirkətlər üçün borclanma xərclərini artıracaq. Bu vəziyyət, xüsusilə yüksək borclu şirkətlər üçün çətinliklər yarada bilər, çünki onların yenidən maliyyələşdirmə xərcləri artacaq. Eyni zamanda, investisiya dərəcəli və yüksək gəlirli (junk) istiqrazlar bazarlarında da müəyyən dəyişikliklər gözlənilir. Fed-in şahin mövqeyi, likvidliyin azalmasına və kapital bazarlarında daha çox volatilliyə səbəb ola bilər. Bu da investorların risk iştahını azalda bilər və kredit dövrünün sonuna yaxınlaşdığımız barədə siqnallar verə bilər. Nəticə etibarilə, Fed-in gələcək addımları qlobal kredit bazarları üçün kritik əhəmiyyət kəsb edir. Amanda Lynam və Danielle Poli kimi mütəxəssislərin proqnozları, investorların və şirkətlərin bu dəyişən makroiqtisadi mühitə uyğunlaşmaq üçün strategiyalarını yenidən nəzərdən keçirmələrinin vacibliyini vurğulayır. Faiz dərəcələrinin artırılması , korporativ maliyyələşdirmə üçün yeni çağırışlar yaradacaq.