Xülasə: Nippon India Small Cap Fondu on il ərzində bütün səhm fondlarını üstələyərək 20.94% CAGR göstərib. Son dövrlərdəki zəif performansına baxmayaraq, onun uzunmüddətli səhm seçimi bacarığı və şaxələndirmə üstün riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlər gətirib. Ekspertlər yüksək qiymətləndirmələr səbəbindən birdəfəlik investisiyalara ehtiyatla yanaşmağı, uzunmüddətli sərvət yığımı üçün SIP-ləri tövsiyə edirlər. ETMutualFunds tərəfindən aparılan təhlilə görə, Nippon India Small Cap Fondu 10 illik dövr ərzində sektor və tematik fondlar daxil olmaqla bütün səhm qarşılıqlı fondlarını üstələyib. Sözügedən dövrdə təxminən 224 fond var idi. Təhlil göstərdi ki, kiçik kapitallı fond sözügedən dövrdə 20.94% CAGR göstərib. 16 sentyabr 2010-cu ildə istifadəyə verilən fond həm Value Research , həm də Morningstar tərəfindən beş ulduzlu reytinq alıb. İnvestisiya etmək üçün ən yaxşı qarşılıqlı fondları axtarırsınız? Budur bizim tövsiyələrimiz. Ətraflı baxın » Həmçinin oxuyun | JioBlackRock Flexi Cap Fondu Adani Enterprises , Adani Ports və 3 digər şirkətdən çıxır; Tata Motors və daha 14 səhm əlavə edir. Son gəlirlərə əsasən, fond qısa müddətdə kateqoriya ortalamasını üstələyə bilməyib, lakin uzun müddətdə öz göstəricisini və kateqoriya ortalamasını üstələyib. Son üç ayda fond göstəricinin 17.60% və kateqoriya ortalamasının 18.33% olduğu halda 16.15% gəlir gətirib. Son altı ayda fond göstəricinin 8.11% və kateqoriya ortalamasının 9.12% olduğu halda 8.45% gəlir gətirib. Fond son bir ildə göstəricinin 2.44% və kateqoriya ortalamasının 6.72% olduğu halda 5.83% gəlir göstərib. Son üç ildə göstəricinin 19.42% və kateqoriya ortalamasının 17.41% olduğu halda 18.35% gəlir göstərib. Son beş və 10 ildə fond öz göstəricisini və kateqoriya ortalamasını üstələyib. Fond son beş ildə göstəricinin 16.92% və kateqoriya ortalamasının 17.25% olduğu halda 20.38% gəlir gətirib. Son 10 ildə fond göstəricinin 15.65% və kateqoriya ortalamasının 17.07% olduğu halda 20.94% gəlir gətirib. Yarandığı gündən bəri fond 20.03% CAGR göstərib. Bir ekspert performansı necə şərh etdi? Plan Ahead Wealth Advisors -un təsisçisi və baş direktoru Vishal Dhawan performansı təhlil edərək ETMutualFunds -a bildirib ki, fondun fakt vərəqəsinə görə, Nippon India Small Cap Fondu keyfiyyətli idarəetmə və rasional qiymətləndirmələrlə yaxşı inkişaf edən biznesləri müəyyən etməyə fokuslanır və sektorlar və səhmlər üzrə dərin şaxələndirmə vasitəsilə ehtiyatlı risk idarəetməsi uzun müddət ərzində üstün riskə uyğunlaşdırılmış performans yaratmağa kömək edir. Dhawan daha sonra bildirib ki, 31 mart 2026-cı il tarixində başa çatan rüb üçün fond öz göstəricisinə qarşı +2.91% güclü aktiv üstünlük ( -11.37% vs -14.28% ) yaradıb. Səhm seçimi əsas alfa sürücüsü olub, +2.59% töhfə verib, sektor bölgüsü isə +0.32% əlavə edib və bu kəmiyyət təhlili göstərir ki, fondun tarixi üstünlüyü bazar dalğasına minməkdən daha çox, üstün aşağıdan yuxarı səhm seçiminə əsaslanır. Ekspert sonda deyib: “Daha uzun 10 illik dövr ərzində bu ardıcıl alfa yaranması göstərici gəlirlərinə qarşı güclü alfa təmin edib.” Son 10 təqvim ilinin illik gəlirlərinə əsasən, fond yalnız 2018 və 2019-cu illərdə müvafiq olaraq 16.69% və 2.52% azalaraq mənfi gəlirlər göstərib. Son 10 ildə fond 2021-ci ildə təxminən 74.34% ilə ən yüksək gəliri gətirib. Əgər bir investor fondun yarandığı gündən bəri aylıq SIP vasitəsilə 10,000 Rs investisiya etsəydi, dəyər 22.26% XIRR ilə 1.36 crore Rs olardı. Son 10 ildə eyni SIP -in dəyəri 21.36% XIRR ilə 36.79 lakh Rs olardı. Son beş ildə bu SIP -in dəyəri 17.10% XIRR ilə 9.13 lakh Rs olardı. Və nəhayət, son üç ildə dəyər 10.27% XIRR ilə 4.18 lakh Rs olardı. Bu fonda yarandığı vaxtda qoyulan 1 lakh Rs birdəfəlik investisiya 20.03% CAGR ilə 17.78 lakh Rs olardı. Son 10 ildə dəyər 20.94% CAGR ilə 6.69 lakh Rs olardı. Son beş ildə bu birdəfəlik investisiya 20.60% CAGR ilə 2.55 lakh Rs olardı və son üç ildə 18.38% CAGR ilə 1.65 lakh Rs olardı. Fondun 31 may 2026-cı il tarixinə (son mövcud məlumat) 74,604 crore Rs AUM-u (idarəetmə altında olan aktivlər) var idi, aprel ayında isə 72,672 crore Rs idi. Fond idarə olunan aktivlərə görə ən böyük kiçik kapitallı fonddur. Həmçinin oxuyun | Qarşılıqlı fondlar may ayında Dövlət Sektoru Banklarına məruz qalmanı 8 aylıq minimuma endirdi. Xəbərdarlıq əlaməti, yoxsa alış imkanı? AUM böyüməyə davam etdikcə lider mövqeyini qoruya bilərmi? Dhawan bildirib ki, bu miqyası idarə etmək üçün portfel 252 holdinqə qədər genişlənib, fərdi mövqe ölçüləri likvidliyi və icra məhdudiyyətlərini nəzarətdə saxlamaq üçün olduqca kiçik saxlanılır və fond evi iyul 2023-cü ildən bəri mövcud investorları aktivlərin seyreltilməsindən qorumaq üçün dövri olaraq yeni birdəfəlik axınları məhdudlaşdırıb. O, daha sonra bildirib ki, bu aktiv tutum nəzarətləri likvidlik riskini yaxşı idarə etsə də, böyük aktiv bazası təbii olaraq sürətli bazar manevrlərini daha çətinləşdirir və tarixi yüksək səviyyəli liderliyi qorumaq çətin ola bilər, çünki belə geniş şaxələndirmə zamanla performansın bir indeksi əks etdirməsinə səbəb ola bilər. “Gözləntilər kiçik, çevik rəqiblərdən dərhal partlayıcı gəlirlər gözləmək əvəzinə, sabit uzunmüddətli yığılmağa doğru tənzimlənməlidir.” Anand Rathi Wealth Limited -in icraçı direktoru Amitabh Lara -ya görə, hazırda Nifty Smallcap 250 öz ədalətli dəyərindən təxminən 17.4% aşağı ticarət edir, Nifty Midcap 150 üçün 9.6% və böyük kapitallı indekslər üçün təxminən 5-9% ilə müqayisədə. Buna görə də, kiçik kapitallar öz qazanc potensiallarına nisbətən böyük və orta kapitallardan daha çox korreksiya edib. Fleksi kapitallı fondun PE və PBV nisbəti müvafiq olaraq 48.16 dəfə və 6.79 dəfə qeydə alınıb, dividend gəlir nisbəti isə may 2026-cı il tarixinə 0.84 dəfə qeydə alınıb. Beləliklə, mövcud qiymətləndirmələrlə fond hələ də cəlbedici qalırmı? Dhawan bildirib ki, daha geniş kiçik kapitallı seqmentin yüksək əmsallarla ticarət etməsi ilə yeni investorlar üçün dərhal risk-mükafat təklifi yüksək gəlirli olmaqdan daha çox balanslı hiss olunur. Yüksək qiymətləndirmələr o deməkdir ki, yaxın müddətli struktur qazanc artımının çoxu artıq bazara daxil edilib. “Lakin, fondun əsas strukturu hələ də dəyişkənlik dövrlərində güclü nisbi rahatlıq təmin edir. Onun 0.84 aşağı betası və 0.80 Sharpe nisbəti göstərir ki, o, bazar şoklarını öz göstəricisi olan Nifty Small Cap 250 TRI -dən əhəmiyyətli dərəcədə daha yaxşı idarə edir.” Buna görə də, dərhal gəlir potensialı aşağı olsa da, sərvət yığımı üçün etibarlı bir vasitə olaraq qalır. Risk-mükafat yalnız mövcud makroya baxıb tam bazar dövrünə sadiq qalsanız əlverişlidir, Dhawan əlavə edib. Kiçik kapitallı fond olaraq, fondun 12.68% -i böyük kapitallarda, 13.71% -i orta kapitallarda, 5.17% -i digərlərində və 68.44% -i kiçik kapitallardadır. Kiçik kateqoriya ilə müqayisədə fond böyük və orta kapitallarda artıq çəkiyə malikdir. Həmçinin oxuyun | 4.67 crore Rs hədəfinə çatmaq üçün 13 qarşılıqlı fonda sahib olmaq problemi. Bu kiçik fondun ən yüksək bölgüsü təxminən 16.21% ilə kapital mallarındadır, ardınca 8.84% ilə avtomobillər və köməkçi sənayelər gəlir. ETMutualFunds fondun digər əsas nisbətlərini üç illik dövrdə təhlil edib. Son üç ilə əsasən, sxem 1.54 Treynor nisbəti və 0.09 alfa təklif edib. Sxemin Sortino nisbəti 0.48 qeydə alınıb. Xalis seçicilikdən qaynaqlanan gəlir 0.06 , qeyri-düzgün şaxələndirmədən qaynaqlanan gəlir isə son üç ildə 0.02 qeydə alınıb. Kiçik kapitallı səbətdə digərləri: Nippon India Small Cap Fondu daxil olmaqla, təxminən 13 kiçik kapitallı fond 10 illik mövcudluğunu tamamlayıb, bunlardan Quant Small Cap Fondu təxminən 19.61% ilə ikinci ən yüksək gəliri, Aditya Birla SL Small Cap Fondu isə son 10 ildə 13.12% ilə ən aşağı gəliri gətirib. Kiçik kapitalları seçməyin vaxtıdır? Dhawan bildirib ki, yüksək qiymətləndirmə mənzərəsi nəzərə alınmaqla, hazırda kiçik kapitallı fondlara birdəfəlik investisiya etmək daha az üstünlük təşkil edir. Bunun əvəzinə, sistematik investisiya planları ( SIP -lər) vasitəsilə kapital yerləşdirmək, qaçılmaz bazar korreksiyaları zamanı vahidləri toplamaq üçün ağıllı bir yoldur. “İdeal aktiv bölgüsü üçün, çox aqressiv risk tolerantlığınız yoxdursa, kiçik kapitallar ümumi səhm portfelinizin 10% -dən 15% -nə qədər məhdudlaşdırılmalıdır. Bu ölçülü məruz qalma, kapitalınızın hər hansı kəskin və ya uzunmüddətli dövri kiçik kapitallı enişlərə məruz qalmaması demək ola bilər.” Dhawan daha sonra bildirib ki, kiçik şirkətlərin daxili dəyişkənliyi və daha uzun bərpa dövrləri nəzərə alınmaqla, ən azı 7-10 illik ciddi investisiya üfüqü vacibdir. Bu zaman çərçivəsi portfelə korreksiyalardan qayıtmaq və uzunmüddətli yığılmanı maksimuma çatdırmaq üçün kifayət qədər yer verir. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, baxışlar və fikirlər onların özünə aiddir. Bunlar The Economic Times -ın fikirlərini əks etdirmir.) Hər hansı qarşılıqlı fond suallarınız varsa, Facebook/Twitter -də ET Mutual Funds -a mesaj göndərin. Biz onu ekspertlər panelimiz tərəfindən cavablandıracağıq. Yaşınız, risk profiliniz və Twitter hesabınızla birlikdə suallarınızı ETMFqueries@timesinternet.in ünvanına göndərin. (Bütün Qarşılıqlı Fond Xəbərlərini, Son Xəbərləri, Büdcə 2024 Tədbirlərini və Ən Son Xəbər Yeniləmələrini The Economic Times -da izləyin.) The Economic Times Prime -a abunə olun və ET ePaper -i onlayn oxuyun. ...daha az (Bütün Qarşılıqlı Fond Xəbərlərini, Son Xəbərləri, Büdcə 2024 Tədbirlərini və Ən Son Xəbər Yeniləmələrini The Economic Times -da izləyin.) The Economic Times Prime -a abunə olun və ET ePaper -i onlayn oxuyun. ...daha az NSE IPO qiyməti nə olacaq? Siyahıya alınmamış bazar sövdələşmələri ipucları verir. O, 2k crore INR -lik bir biznes yaratdı. İndi əsl çətinliklər başlayır. Bazarın sevimlisi enişə doğru: Niyə momentum səhmləri gücünü itirir? Evdəki hədəfli islahatlar Hindistanı xarici şoklardan xilas edə bilərmi? Auditor Gymkhana torpaq məsələsini hökumət hərəkətindən çox əvvəl qırmızı bayraqla qeyd etmişdi. Uzunmüddətli investorların onlara yenidən baxmağın vaxtıdır? 22% -ə qədər artım potensialı olan 9 NBFC səhmi 1 2 3