Accenture -un bir sessiyada təxminən 18% enməsi Hindistan İT sektorunda şok dalğaları yaratdı. Infosys , Wipro və Cognizant hamısı ciddi zərbələr aldı. Lakin asksandipsabharwal.com-dan Sandip Sabharwal -a görə, böyük kapitallı İT şirkətlərində alış imkanı axtaran investorlar tamamilə səhv sual verə bilərlər. Sabharwal ET Now -a bildirib ki, Hindistan İT şirkətləri hazırda artıq uzunmüddətli investisiya şirkətləri deyil. Onlar sadəcə ticarət oyunları kimi görünürlər – həddindən artıq satıldıqda, onları ala və 12% -dən 15% -ə qədər gəlir əldə etməyə ümid edə bilərsiniz. Accenture -un əslində dediyi şey Sabharwal -ın fikrincə, Accenture -un rəqəmlərindən əsas nəticə süni intellektin iş yerlərini əvəz etməsi deyil. Bu, makro iqtisadi perspektivin yumşalması ilə bağlıdır. Accenture öz artım gözləntilərini aşağı saldı, çünki müştəriləri geri çəkilir, süni intellekt işi avtomatlaşdırdığı üçün deyil. Bununla belə, o, süni intellekt riskini tamamilə rədd etmir. O qeyd edir ki, yeni model buraxılışlarının sürəti o deməkdir ki, pozulma gələcəkdə yalnız dərinləşəcək. Nəticə: istər tələbat problemi, istərsə də texnoloji təhdid kimi qəbul edin, Hindistan İT sektoru hər iki cəbhədə çətinliklərlə üzləşir. Hələlik, bu narahatlıqların əksəriyyəti artıq böyük kapitallı səhm qiymətlərinə daxil edilib. Daha böyük təhlükə əslində başqa yerdə, aqressiv artım üçün rəhbərlik edən və indi reallıqla üzləşən orta kapitallı İT adlarında ola bilər. Bata nəhayət mühafizəni dəyişir, lakin hələlik həyəcanlanmayın. İT-dən uzaq, Bata India bu həftə rəhbərliyin dəyişməsi ilə diqqəti cəlb etdi. Sabharwal brenddə əsl potensial görür, lakin gözləntiləri kəskin şəkildə azaldır. O qeyd edir ki, şirkətin Hindistan ın orta təbəqəsi ilə əhəmiyyətli əlaqəsi var, lakin bu brend gücünü nəticələrə çevirməkdə dəfələrlə uğursuz olub. Ardıcıl idarəetmə qrupları konfrans zənglərində aqressiv dönüşlər vəd ediblər. Heç biri yerinə yetirməyib. Günahkarlar: zəif pərakəndə satış strategiyası, zəif məhsul yerləşdirməsi və yeni D2C ayaqqabı brendləri ilə rəqabət apara bilməmək. Sabharwal dedi ki, dəyişiklik çox tələb olunurdu. Bir çox şirkətdə CEO vacibdir. Həvəsləndirici fon odur ki, istehlakçı tələbatının bərpası ilə bağlı ilkin əlamətlər artıq görünür. Əgər yeni rəhbərlik bundan faydalanmaq üçün kifayət qədər sürətli hərəkət edə bilsə, çoxillik minimumlarda ticarət edən səhmin əhəmiyyətli yüksəliş potensialı var. Lakin elan deyil, icra vacib olacaq. EMS sektoru: Əla hekayə, dəhşətli qiymət. Elektron İstehsal Xidmətləri ( EMS ) bazarın sevimli struktur mövzusu olub, Dixon və Amber ən çox danışılan adlar arasındadır. Amber -in Hindistan da telefon istehsal etmək üçün Oppo ilə yeni elan edilmiş əməkdaşlığı artıq canlı olan sektora başqa bir artım qatı əlavə edir. Sabharwal təsirlənməyib. Onun qiymətləndirmələrə dair fikri kəskindir: EMS şirkətləri aşağı marjlı, aşağı əlavə dəyərli bir işdə fəaliyyət göstərir və mövcud qiymət-qazanc əmsalları sadəcə əsaslandırıla bilməz. O, sektorun səhmlərin hazırda ticarət etdiyi yerin 25-30% -dən çox olmayan qiymətləndirmələrə layiq olduğunu təxmin edir. Bu düzəliş baş verənə qədər o, tamamilə kənarda qalır. İmkan əslində haradadır? Bəs Sabharwal hazırda harada dəyər görür? Avtomobillər. Sektor, xam neft qiymətlərinin düşməsinə və əmtəə xərclərinin azalmasına baxmayaraq, zəif performans göstərib, bunların hər ikisi marjaları birbaşa yaxşılaşdırır. Musson qeyri-müəyyənliyi fonunda belə, yerüstü tələbat dayanıqlı olaraq qalır. Avtomobil köməkçi sənayesi də oxşar bir quruluş təklif edir. Orta və uzunmüddətli ideyalar axtaran investorlar üçün münasib qiymətləndirmələrlə, Sabharwal diqqəti buraya yönəldir. Nykaa haqqında o, ehtiyatlı müsbət qeyd etdi: gözəllik sektorunda güclü artım, yaxşılaşan gəlirlilik tendensiyaları və etibarlı strategiya. Son yüksəlişdən sonra qiymətləndirmələr gərgin görünür, lakin o, enişlərdə izləməyə dəyər bir səhm kimi qeyd edir.