Investing.com -- Berenberg , Meridian Mining plc -nin əhatə dairəsini “al” reytinqi və səhm başına 168 Britaniya pensi qiymət hədəfi ilə başladı, bu da 89% artım potensialı təklif edir. Toronto listinqi üçün Berenberg səhm başına 3 Kanada dolları qiymət hədəfi müəyyən etdi. Bu yaxınlarda London Fond Birjasının Əsas Bazarında listələnən Meridian Mining, Braziliyada Cabaçal qızıl-mis-gümüş mədənini inkişaf etdirir və ilk istehsal 2028-ci ilin dördüncü rübünə hədəflənir. Yataq əvvəllər 1980-ci və 1990-cı illərdə yeraltı əməliyyat kimi istismar edilmişdir. Meridian Mining, Cabaçal-ı dayaz açıq karxana kimi istismar etməyi planlaşdırır və icazə prosesi artıq yaxşı irəliləyib. Mədən ilk mərhələdə illik 2,5 milyon ton , dördüncü ildən isə illik 4,5 milyon tona qədər istehsal gücünə malik olacaq. Berenberg, mədənin ilk beş illik fəaliyyəti ərzində ildə təxminən 18.000 ton mis , təxminən 92.000 unsiya qızıl və təxminən 153.000 unsiya gümüş istehsal edəcəyini gözlədiyini bildirdi. 11 illik ilkin ömrü ərzində mədənin orta həcmi ildə təxminən 16.000 ton mis , 69.000 unsiya qızıl və 124.000 unsiya gümüş olacağı gözlənilir. Berenberg ilkin kapital xərclərini 273 milyon dollar olaraq modelləşdirdi və layihənin mədən ömrü boyu EBITDA marjasının təxminən 67% təşkil etdiyini bildirdi. Brokerlik 1 milyard dollarlıq xalis cari dəyər, 95% daxili gəlirlilik dərəcəsi və təxminən bir illik geri ödəmə müddəti hesabladı. Berenberg, “Kəşfiyyat daha da artım potensialı əlavə edir” deyərək, Cabaçal-da mədən ömrünün ən azı dörd il uzadılması üçün imkan verən son resurs təkmilləşdirilməsinə istinad etdi. Brokerlik həmçinin daha geniş Cabaçal kəməri və bitişik Jaurú və Araputanga kəmərləri boyunca kəşfiyyat potensialına diqqət çəkdi. Berenberg, mədən ömrünün uzadılması üçün 66 milyon dollarlıq riskli artım potensialını və daha geniş kəşfiyyat potensialı üçün 50 milyon dolları öz qiymətləndirməsinə daxil etdi və bunu mühafizəkar adlandırdı. Berenberg, layihənin ilk istehsala doğru irəlilədikcə dəyərinin artdığı Lassonde Curve tezisinə abunə olduğunu bildirdi. Brokerlik gələn 24 ay ərzində katalizatorları müəyyən etdi, bunlara 2026-cı ilin dördüncü rübündə qəti texniki-iqtisadi əsaslandırma, 2026-cı ilin üçüncü rübündə erkən mülki və infrastruktur işləri, 2027-ci ilin birinci rübündə yekun investisiya qərarı və maliyyələşdirmə, 2027-ci ilin birinci rübündə əlavə icazələr, 2027-ci ilin ikinci rübündə tikintinin başlaması və 2028-ci ilin dördüncü rübündə ilk istehsal daxildir. Berenberg, bu katalizatorların, layihənin keyfiyyəti ilə birlikdə, səhmin hazırkı 0,53x -dən 1x xalis aktiv dəyərinə doğru irəliləyəcəyini bildirdi. Qeyd olunan əsas risklərə layihənin icrası, maliyyələşdirmə (layihə tam maliyyələşdirilmədiyi üçün), əmtəə qiymətlərinin dəyişkənliyi və Braziliya korporativ vergi və ya royalti dərəcələrində potensial dəyişikliklər daxildir.