Sürətli Oxu Evercore ISI -nin İnternet tədqiqatları rəhbəri Mark Mahaney , Meta Platforms (META) və Amazonu (AMZN) 3 illik ən aşağı səviyyədə alışlar adlandırır, baxmayaraq ki, META -nın gəlirləri 33% artıb və AWS 15 rüb ərzində ən sürətli böyümə tempinə çatıb. Keçən ay hər bir Mag 7 adı SPY -dən geri qalıb, lakin Mahaney Alphabet -i (GOOGL) istisna edir, çünki onun DHQ çərçivəsinin tələb etdiyi qiymətləndirmə fərqi yoxdur. CapEx -in pik həddə çatması və sərbəst pul axınının müsbətə çevrilməsi katalizatorlardır, Mahaney çiplərin gözləniləndən daha uzun müddət işləməsini erkən dəstəkləyici siqnal kimi qeyd edir. Meta -nın SpaceX -in (SPCX) artıq hesablama gücünü icarəyə vermək kimi son hərəkətini təkrarlaya biləcəyinə diqqət yetirin. Əgər bu baş verərsə, səhmlər sürətlə yenidən qiymətləndirilə bilər. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı — və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Evercore ISI -nin İnternet tədqiqatları rəhbəri Mark Mahaney , Magnificent 7 -nin daha geniş bazardan geri qaldığını izləyən investorlar üçün ziddiyyətli bir mesajla çıxış edib. 2026-cı il iyunun 18-də CNBC -nin "Closing Bell Overtime" proqramında aparıcı Liz Young və həmmüəllif Mike Santoli ilə birlikdə Mahaney Meta Platforms (NASDAQ:META) və Amazonu (NASDAQ:AMZN) qrup daxilində ən yaxşı alışları adlandırdı, hər iki adın onun "dislocated high-quality" (DHQ) çərçivəsinə uyğun gələn 3 illik ən aşağı səviyyədə ticarət etdiyini iddia etdi. Budur bir şok: Keçən ay hər bir Mag 7 adı S&P 500 -dən geri qalıb, bu müddətdə SPY 1.77% artarkən, META 4.13% və AMZN 5.76% düşüb. Mahaney təzyiqi üç qüvvə ilə əlaqələndirdi: investorların böyük bir AI investisiya dövrünün əvvəlini maliyyələşdirməkdə istəksizliyi, kapital xərclərinin misilsiz miqyası ("Heç kim ildə 200 milyard dollar CapEx xərcləməkdən danışmayıb") və qarşıdan gələn IPO -lardan mövcud mövqelərdən pul çəkən "kapital sorma". Santoli əlavə etdi ki, Goldman Sachs qrupda digər hedcinq fond mövqelərini maliyyələşdirən yeni qısa satışları qeyd edib. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı — və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Meta : Reklam Səhmində Gizlənən Abunə Hekayəsi Meta Mahaney -in tezisinin ən təmiz ifadəsidir. Səhm 577.22 dollarda bağlandı, bu da 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 793.65 dollardan xeyli aşağıdır, təxminən 18x irəli P/E ilə. Daxili modelimiz 1 illik hədəfi 816 dollar civarında göstərir və satış tərəfi konsensusu 827.32 dollarda, 8 güclü alış, 49 alış, 7 saxlama və sıfır satış reytinqi ilə dayanır. Meta -nın əsas göstəriciləri pozulmuş bir işi göstərmir. 2026-cı ilin 1-ci rübü 6.66 dollar konsensusuna qarşı 10.44 dollar EPS təqdim etdi, gəlirlər illik müqayisədə 33.08% artaraq 56.31 milyard dollara çatdı və reklam təəssüratları 19% artdı. Nəticələri birbaşa SEC -ə təqdim edilmiş 2026-cı ilin 1-ci rübünün gəlir hesabatında yoxlaya bilərsiniz. CEO Mark Zuckerberg rübü " Meta Superintelligence Labs -dan ilk modelimizin buraxılışı" ətrafında qurdu. Mahaney -in az qiymətləndirilən katalizatoru: Meta AI -nin davamlı müştəri və yeni abunə məhsulları, üstəgəl platformadan asılı olan on milyonlarla biznes. Bazar hələ də Meta -nı sırf istehlakçı reklam adı kimi qəbul edir. Diqqət yetirilməli siqnal CapEx intensivliyinin pik həddə çatmasıdır; 2026-cı maliyyə ili üçün CapEx proqnozu 125-145 milyard dollara qaldırıldı və sərbəst pul axını düzəlişlərinin müsbətə çevrilməsi Mahaney -in işarə etdiyi katalizator olacaq. Maraqlı bir qeyd, SpaceX (Nasdaq: SPCX) bu yaxınlarda həm Anthropic , həm də Alphabet ilə hesablama infrastrukturlarının istifadəsi üçün müqavilələr imzaladı. Anthropic ilə müqavilə ayda 1.25 milyard dollar, Google ilə müqavilə isə 920 milyon dollar dəyərindədir. Əgər Meta -nın modellərinin az istifadəsi səbəbindən artıq gücü varsa, SpaceX -in açdığı yolu izləyərək infrastrukturunu icarəyə verə bilər. Bu, Meta -nın səhmlərində kəskin yenidən qiymətləndirməyə səbəb ola bilər, çünki şirkətin AI infrastrukturuna böyük mərc etməsi nəticəsində yaşadığı pul yanmasını azaldacaq. Bu, az investorun izlədiyi, lakin Meta -nın sürüşməsini geri qaytara biləcək bir katalizatordur. Amazon : AWS AI Quruluşuna Yenidən Sürətlənir Amazon 244.39 dollarda ticarət edir. Bizim xüsusi 24/7 Wall St. qiymət proqnozu modelimiz səhmlər üçün 324 dollar təxmin edir, küçə konsensusu isə 312.99 dollarda (15 güclü alış, 47 alış, 4 saxlama) dayanır. 2026-cı ilin 1-ci rüb hesabatı AI çarxı ilə bağlı hər hansı bir şübhəni aradan qaldırdı: AWS 28% artaraq 37.59 milyard dollara çatdı, bu 15 rüb ərzində ən sürətli tempdir, 37.7% əməliyyat marjası ilə. Andy Jassy qeyd etdi ki, çip biznesi illik müqayisədə üç rəqəmli böyüyərək 20 milyard dollarlıq illik işləmə sürətini keçdi, reklam isə TTM gəlirlərində 70 milyard dolları ötdü. Problem kapital intensivliyidir. Jassy 2026-cı ildə təxminən 200 milyard dollar CapEx proqnozlaşdırdı ki, bu da yaxın müddətli sərbəst pul axınını sıxışdırdı. Proqnoz bazarları bunu qiymətləndirir: Polymarket 2026-cı ildə CapEx -in 200 milyard dolları keçməsi ehtimalını 86.5% olaraq təyin edir. Niyə Google Ticarətdən Kənarda Qalır Mahaney Alphabet -ə nisbətən daha az nikbindir, "hələ ən aşağı səviyyəyə çatmadığını" deyir. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) 368.03 dollarda ticarət edir, keçən il 112.95% artıb, Google Cloud illik müqayisədə 63% böyüyüb və yığılmış sifarişlər 460 milyard dollara yaxındır. Modelimizdə hələ də 450 dollar civarında hədəflə bir alışdır. Məsələ mövqeləşdirmədir: Google yerindən tərpənməyib, buna görə də bu gün DHQ oyun kitabına uyğun gəlmir. Nəyi İzləmək Lazımdır Tezis bir dönüş nöqtəsinə əsaslanır: CapEx intensivliyinin pik həddə çatması və FCF düzəlişlərinin dönməsi. Mahaney çiplərin gözləniləndən daha uzun müddət işlədiyini, mövcud infrastruktur xərclərinin faydalı ömrünü uzatdığını iddia edir. Əgər bu davam edərsə, Meta və Amazon dövr bitmədən hərəkət edəcəklər. Əgər CapEx monetizasiya gəliri olmadan yüksəlməyə davam edərsə, ən aşağı səviyyə tezisi uzanacaq. Hər iki halda, Meta -nın növbəti CapEx yeniləməsini yaxından izləyin və şirkətin növbəti on iki ay ərzində SpaceX -in oyun kitabını kopyalayıb-kopyalamayacağını və hesablama infrastrukturunu kənar firmalara açıb-açmayacağını izləyin. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı — və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin.