Bu yazının hazırlandığı vaxt təxminən 45 dollar olan Nike (NYSE: NKE) səhmləri on il əvvəlkindən 16% aşağı ticarət edilir. Səhmlər keçən avqust ayında əldə edilən təxminən 80 dollarlıq 52 həftəlik zirvəsindən 44% aşağıdır. Qısası, Nike investorları üçün çətin bir dövr olub. Bəs bu dəyişmək üzrədirmi? 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün "Double Down" siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Total Conviction" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davam et » Nike maliyyə dördüncü rübünün (31 mayda başa çatan dövr) nəticələrini 30 iyunda açıqlayacaq. Bu, 2024-cü ilin sonlarında geri qayıtdıqdan sonra CEO Elliott Hill -in rəhbərlik etdiyi dönüşün, rəhbərliyin "İndi Qazan" adlandırdığı hərəkətlər planının daha bir sınağı olacaq. Bu hesabatla bağlı sual, aşağı düşmüş qiymətin nəhayət dönüş edən bir biznesi, yoxsa sadəcə durğunluqda olan bir biznesi əks etdirməsidir. Şimali Amerika , Nike -ın ən böyük bazarı olaraq, planın işlədiyinin ən aydın əlamətidir. Maliyyə üçüncü rübündə (28 fevral 2026-cı ildə başa çatan dövr) Şimali Amerika gəlirləri 3% artaraq təxminən 5 milyard dollara çatdı, bu da Nike -ın pərakəndə tərəfdaşları ilə rəf yerini geri qazanması nəticəsində topdansatışda 11% sıçrayışla müşayiət olundu. Rəhbərlik bildirdi ki, iki ildə ilk dəfə olaraq fevral ayında hər kanalda satışlar artıb, endirimlər azalıb və rüb irəlilədikcə rəqəmsal biznes güclənib. Baş maliyyə direktoru Matthew Friend şirkətin maliyyə üçüncü rübünün gəlirləri ilə bağlı zəngində dedi: " Şimali Amerika dönüşümüzə rəhbərlik edir və irəlilədikcə bu dinamikanı qorumaq üçün yaxşı mövqedədir." Əgər fevral ayındakı bu dönüş maliyyə dördüncü rübünə qədər davam edərsə, hətta region keçən ilki böyük endirim satışlarını geridə qoysa belə, bu, Nike -ın ən böyük bazarını yenidən böyüdə biləcəyinə dair real sübut olardı. Bəs Böyük Çin -dəki zəiflik necə? Böyük Çin hekayənin digər tərəfidir. Orada gəlirlər maliyyə üçüncü rübündə 7% azalaraq təxminən 1,6 milyard dollara düşdü və rəhbərlik maliyyə dördüncü rübündə təxminən 20% azalma proqnozlaşdırdı. Lakin bu azalma əsasən öz-özünə yaranmışdır. Nike köhnəlmiş inventarı təmizləmək və orada brendi ucuzlaşdıran endirimləri azaltmaq üçün qəsdən daha az məhsul göndərir. Çin satışları azaldıqca, regionun əməliyyat mənfəəti 11% artdı və inventar vahidlərlə 20%-dən çox azaldı – bu, qısa müddətli satışların azaldılması və mağazaları inventarla doldurmaq əvəzinə əsas modellərin endirimdən çıxarılması nəticəsidir. Lakin irəliləyiş əlamətləri var. Nike yenilənmiş mağaza konsepsiyasını Şanxay -dakı flaqman mağazası da daxil olmaqla 100 məkana genişləndirdi və tam qiymətə satışların yaxşılaşdığını bildirdi. 30 iyunda izlənilməli rəqəm 20% gəlir azalması deyil. Bu, azaldılmış təchizat altında satışların və tam qiymət tələbatının möhkəmlənməyə davam edib-etməməsidir. Ümumi marjaya nəzarət Nike -ın ümumi marjası maliyyə üçüncü rübündə 40,2%-ə düşdü, bir il əvvəlki təxminən 41,5%-dən aşağı düşdü, əsasən daha yüksək ABŞ tarifləri səbəbindən. Bu tariflər təkbaşına marjadan təxminən 3 faiz bəndi apardı. Satılmamış klassik krossovka inventarının bazardan təmizlənməsi bunun üzərinə hesabat verilən gəlirdən təxminən 5 bənd apardı. Bununla belə, rəhbərlik maliyyə dördüncü rübündə daha kiçik marja azalması proqnozlaşdırdı və bildirdi ki, tarif təzyiqinin azalması və inventar təmizləmə xərclərinin aradan qalxması ilə maliyyə 2027-ci ilin ikinci rübündə marjalar yenidən genişlənməyə başlamalıdır. Lakin səhmin qiymətinin düşməsi mütləq təsəvvür etdiyiniz sövdələşməni yaratmayıb. Nike təxminən 45 dollar ətrafında ticarət edir, on il əvvəlki səviyyəsinə yaxın, lakin onun qiymət-qazanc nisbəti hələ də təxminən 30-dur. Bunun səbəbi, qazancların səhm qədər sürətlə düşməsidir. Həqiqətən də, xalis gəlir maliyyə üçüncü rübündə 35% azaldı. Buna görə də, səhmin dəyərləndirilməsi yalnız mənfəətlər bərpa olunarsa işləyir və mənfəətlər yalnız dönüş işləyərsə bərpa olunur. Rəhbərlik "İndi Qazan" hərəkətlərini təqvim ilinin sonuna qədər tamamlamağı gözləyir və bu payızda investor günündə daha uzunmüddətli hədəfləri açıqlamağı planlaşdırır. Həmçinin sürət barədə səmimi olublar. Hill maliyyə üçüncü rübünün gəlirləri ilə bağlı zəngində izah etdi: "Bu, mürəkkəb bir işdir və bəzi hissələri istədiyimdən daha uzun çəkir." Məncə, Nike bu il səhmin kəskin düşməsi sayəsində bir il əvvəlkindən daha çox investisiya edilə bilən bir şirkətdir. Və 24 illik illik dividendlərin artırılması, bu yazının hazırlandığı vaxt 3,6% dividend gəliri ilə birlikdə səhmdarlara gözləmək üçün ödəniş edir. Yenə də, bu qiyməti dəyər tələsi deyil, real fürsət kimi qəbul etməzdən əvvəl maliyyə dördüncü rübünün rəqəmlərinin Çin -in bir dib tapdığını və marjaların geri döndüyünü təsdiqləməsini istərdim. Səhm aydın səbəblərə görə ucuzdur. Bu səbəblərin solmağa başlayıb-başlamadığına ümid edirəm ki, 30 iyunda aydınlıq gələcək. İndi Nike səhmlərini almalısınızmı? Nike səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərə alın: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Nike onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulmuşdur və gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 17 dekabr 2004-cü ildə bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar investisiya etsəydiniz, 417,305 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 15 aprel 2005-ci ildə bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar investisiya etsəydiniz, 1,293,148 dollarınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığının səbəbidir. S&P 500 -ü demək olar ki, 5 dəfə üstələyən bir rekordla, Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli investisiya üçün qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 19 iyun 2026-cı il tarixinə. Daniel Sparks və müştərilərinin qeyd olunan səhmlərdə heç bir mövqeyi yoxdur. The Motley Fool -un Nike -da mövqeləri var və onu tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Gəlirlər Öncesi, Nike Səhmləri On İl Əvvəlkindən Daha Aşağı Səviyyədədir. Bəs Dönüş Nəhayət İşləyirmi? əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.