Sandisk (NASDAQ: SNDK) 2025-ci ilin əvvəlində Western Digital -dan ayrıldıqdan sonra özünü yenidən kəşf edib. Bir vaxtlar portativ yaddaşa fokuslanmış sakit istehlakçı brendi olan şirkət, süni intellekt üçün korporativ yaddaş həllərinə yönəlib. Bu təkamül Sandisk -i Wall Street -də ən populyar ticarət obyektlərindən birinə çevirib. İnvestorlar ənənəvi AI avadanlıq şirkətləri olan Nvidia və Broadcom -dan kənara çıxaraq yaddaş çipi sənayesinə kapital axını ilə səhm son bir ildə 4,800%-dən çox bahalaşıb. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün “Double Down” siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Total Conviction” siqnalı Nvidia -nın 1/100-i ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davamı » Budur, investorlar bu AI infrastruktur səhmi haqqında nə bilməlidirlər. Wall Street -in orta hədəf qiyməti Sandisk səhmlərində 22% eniş deməkdir. Bəzi Wall Street analitikləri Sandisk səhmlərinin gələn il daha da yüksələcəyini düşünürlər. Susquehanna -dan Mehdi Hosseini bu yaxınlarda hədəf qiymətini səhm başına 3,250 dollar a qaldırıb. Bu, cari səhm qiyməti olan 2,185 dollar dan 49% artım deməkdir. Lakin əksər analitiklər səhmin çox baha olduğunu düşünürlər. 28 analitik arasında Sandisk -in orta hədəf qiyməti səhm başına 1,702 dollar dır. Bu, 22% eniş deməkdir. Bəzi analitiklər isə əhəmiyyətli itkilər gözləyirlər. Morningstar -dan William Kerwin və RBC Capital -dan Srini Pajjuri hədəflərini səhm başına 1,000 dollar müəyyən ediblər ki, bu da cari qiymətdən 54% eniş deməkdir. Sandisk misli görünməmiş yaddaş çipi təchizatı çatışmazlığından faydalanır. Sandisk NAND flaş texnologiyasına əsaslanan yaddaş məhsulları, o cümlədən istehlakçı elektronikası üçün daxili yaddaş, portativ yaddaş kartları və korporativ məlumat mərkəzləri üçün bərk halda disklər ( SSD ) dizayn edir və istehsal edir. Sandisk Yaponiya yaddaş çipi istehsalçısı Kioxia ilə birgə müəssisəsi vasitəsilə xərclərə qənaət edir və təchizat zəncirinin təhlükəsizliyini təmin edir ki, bu da ona Samsung və SK Hynix kimi daha böyük rəqiblərlə rəqabət aparmağa kömək edir. NAND flaş yaddaş süni intellekt təlim məlumatları və modelləri üçün uzunmüddətli yaddaş kimi istifadə olunur və AI infrastrukturu üçün tələbat ciddi təchizat çatışmazlığına səbəb olub. Nəticədə, NAND qiymətləri birinci rübdə demək olar ki, iki dəfə, son bir ildə isə üç dəfə artıb, çünki hiperskalatorlar AI məlumat mərkəzləri üçün kifayət qədər yaddaş tutumunu təmin etmək üçün mübarizə aparırdılar. Yüksələn qiymətlər Sandisk üçün çox güclü maliyyə nəticələrinə səbəb olub. 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə (aprel ayında başa çatıb) satışlar 251% artaraq 5.9 milyard dollar a çatıb ki, bu da əvvəlki rübdəki 61% artımla müqayisədə xüsusilə məlumat mərkəzi seqmentindəki güclü nəticələr sayəsində kəskin sürətlənmədir. Sandisk həmçinin seyreltilmiş səhm başına 23.41 dollar qeyri-GAAP (tənzimlənmiş) qazanc bildirib ki, bu da keçən ilin eyni dövründəki seyreltilmiş səhm başına 0.30 dollar itkidən artım deməkdir. Ayılar yaddaş çipi tələbatı çöndükdə tarixin təkrarlanacağını iddia edirlər. Ayılar Sandisk və onun rəqiblərinin yaddaş çipi sənayesinin zamanla müəyyənedici keyfiyyəti olan başqa bir bum-bust dövrünə düşdüyünü iddia edirlər. Məsələn, pandemiya dövründəki artan tələbat 2022-ci ildə çöküşlə nəticələndi. İstehsalçılar istehsalı azaltmaqla cavab verdilər, lakin bu, onları başqa bir buma səbəb olan generativ AI dövrünə hazırlıqsız qoydu. Bu ayı nöqteyi-nəzərini dəstəkləyən: Son rübdəki böyük satış artımına baxmayaraq, Sandisk NAND -da bazar payını sadəcə qoruyub saxladı. Yaddaş çipləri, məntiq çiplərindən ( CPU və GPU ) fərqli olaraq, əsasən dəyişdirilə biləndir, yəni Sandisk -in məhsulları xüsusilə unikal deyil. Beləliklə, şirkət rəqabət üstünlüyünə malik olduğu üçün deyil, daha çox yüksək dalğa bütün gəmiləri qaldırdığı üçün yaxşı nəticələr göstərir. Morningstar -dan William Kerwin yazır: “Biz Sandisk -in iqtisadi səngərə malik olduğuna inanmırıq. Biz flaş yaddaş çiplərini qiymət gücünə malik olmayan, əksinə qiymətləri müəyyən edən bazar tələb/təklif dinamikası ilə idarə olunan əmtəələr kimi görürük.” Buğalar cari yaddaş dövrünün fərqli olduğunu iddia edirlər, lakin Wall Street buna inanmır. Sandisk buğaları cari yaddaş çipi dövrünün fərqli ola biləcəyini iddia edirlər. Hiperskalatorlar təchizatın görünürlüyünü təmin etmək üçün o qədər həvəslidirlər ki, yaddaş çipi istehsalçıları ilə çoxillik alış müqavilələri imzalayırlar. Bu, müştəri müqavilələrinin illərlə deyil, aylarla ölçüldüyü tarixi normalardan bir sapmadır. Həqiqətən də, Sandisk keçən rübdə beş çoxillik tərəfdaşlıq elan etdi. CEO David Goeckeler analitiklərə deyib: “Bu tərəfdaşlıqlar Sandisk üçün davamlı, struktur olaraq daha yüksək qazancları və əhəmiyyətli dərəcədə daha proqnozlaşdırıla bilən və daha az dövri bir işi dəstəkləyir.” “Biz bunun daha dərin müştəri uyğunlaşması, artırılmış görünürlük və uzunmüddətli dəyər yaratmağa yönəlmiş işimizin fundamental təkamülü olduğuna inanırıq.” Wall Street buğa hekayəsinə şübhə ilə yanaşır. Axı, özünə “Bu dəfə fərqli olacaq” demək adətən təhlükəlidir. Analitiklər cari yaddaş dövrünün 2029-cu ildə çökməsini gözləyirlər. Beləliklə, konsensus proqnozuna görə, Sandisk -in tənzimlənmiş qazancları 2029-cu maliyyə ilinə qədər illik 25% artacaq. Bu, cari qiymətləndirməni qazancın 70 qatı kimi baha göstərir. Səhmdarlar mövqelərini azaltmağı düşünməlidirlər. İndi Sandisk səhmlərini almalısınızmı? Sandisk səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Sandisk onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulub və gələn illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar sərmayə qoysaydınız, 417,305 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,293,148 dollar ınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığını göstərir. S&P 500 -ü demək olar ki, 5 dəfə üstələyən bir rekordla Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il iyunun 20-nə qədərdir. Trevor Jennewine Nvidia -da mövqelərə malikdir. The Motley Fool Broadcom , Nvidia və Western Digital -da mövqelərə malikdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Bu Süni İntellekt (AI) Səhmi Son Bir İldə 4,800% Bahalaşıb. Wall Street Deyir ki, Növbəti Bu Olacaq. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.