Analitiklər Nvidia Inc. (NVDA) səhmləri üçün gəlir və qiymət hədəflərini artırıblar. Lakin NVDA , təxminən iki yarım ay əvvəl, aprelin 29-dan bəri dəyişməz qalıb. Bu, puldan kənar (OTM) NVDA put opsionlarının satışını çox sərfəli edir. Bu məqalə niyə belə olduğunu göstərəcək. NVDA iyulun 10-u cümə günü 210.96 dollarla bağlandı, bu da iyunun 26-da qeydə alınan 192.53 dollarlıq son minimumdan yuxarıdır. Lakin aprelin 29-da 209.25 dollar idi, yəni son 2+ ayda 1%-dən az artıb. Bu o deməkdir ki, o, yerində sayır. Barchart-dan daha çox xəbər PULSUZ Barchart Brief bülleteni ilə eksklüziv məlumatlar əldə edin. İndi sürətli, dəqiq günorta bazar təhlili üçün abunə olun. Bu arada, analitiklər gələn il üçün gəlir proqnozlarını artırıblar. Bu, onun sərbəst pul axını (FCF) yaratmasının daha yüksək olacağını göstərir. Nəticədə, mühafizəkar qiymətləndirmədən istifadə edərək, analitik icmasının NVDA üçün qiymət hədəfləri indi daha yüksəkdir. Bu, daha yüksək analitik qiymət hədəflərində öz əksini tapır. Bu, həmçinin investorlara böyük bir fürsət verir. Onlar bir aylıq müddətə puldan kənar (OTM) put opsionlarını dəfələrlə sata bilərlər. Bu yolla, onlar 2% aylıq gəlir əldə etməyə davam edə və həmçinin daha aşağı potensial alış nöqtəsi təyin edə bilərlər. Daha yüksək NVDA Qiymət Hədəfləri Mən bunu iyunun 12-də Barchart məqaləsində müzakirə etmişdim ("Analitiklər Nvidia-nın Proqnozlaşdırılan Gəlir və Qiymət Hədəflərini Artırmağa Davam Edirlər - NVDA Çox Ucuzdurmu?"). Məsələn, mən göstərdim ki, NVDA səhmləri 2027-ci il üçün 294 milyard dollarlıq FCF təxmininə əsasən səhm başına 309 dollar dəyərində ola bilər. Mən analitiklərin 2027-ci il üçün 551.66 milyard dollarlıq orta gəlir proqnozuna 53.3% FCF marjası tətbiq etdim. Əslində, ən yüksək analitik gəlir təxmini 710 milyard dollardan çoxdur. Bu gün analitiklər 2027-ci il üçün 555.51 milyard dollar daha yüksək gəlir proqnozlaşdırırlar, buna görə də FCF təxmini 296 milyard dollardır . Və 25.5x multiplikatorundan ( 3.92% FCF gəlirinə bərabər) istifadə edərək, bu, Nvidia-nın bazar dəyərini 7,548 milyard dollar (yəni 7.548 trilyon dollar ) təyin edir. Bu, Yahoo! Finance-ə görə, onun indiki 5.11 trilyon dollarlıq bazar kapitallaşmasından 47.7% yüksəkdir. Başqa sözlə, NVDA 47.7% daha çox dəyərlidir: 210.96 dollar x 1.477 = 311.59 dollar . Bu, mənim əvvəlki 309 dollarlıq qiymət hədəfimdən bir qədər yüksəkdir. Üstəlik, analitiklərin də oxşar qiymət hədəfləri (PT) var. Məsələn, Yahoo! Finance bildirir ki, 61 analitikin orta PT-si 301.62 dollardır . Bu, cümə günü bağlanış qiymətindən 42.9% yuxarıdır və bir ay əvvəl Nvidia haqqında son Barchart məqaləmdə gördüyüm əvvəlki 298.42 dollarlıq ortalamadan daha yüksəkdir. Eynilə, Barchart-ın orta PT-si 302.55 dollar , AnaChart-ın PT-si isə 298.20 dollardır . Beləliklə, orta hesabla, analitik sorğusunun qiymət hədəfləri 300.79 dollar , yəni keçən həftənin bağlanış qiymətindən +42.6% yuxarıdır. Nəticə etibarilə, NVDA səhmləri indi bir ay əvvəlkindən daha dəyərlidir, lakin NVDA dəyişməz qalıb. Bu, onu qısa put opsionları ilə oynayanlar üçün ideal edir. Onlar yüksək put opsion gəlirləri əldə etməkdən və həmçinin daha aşağı potensial alış nöqtəsi təyin etməkdən faydalana bilərlər. OTM Put Opsionlarının Satışı İşləyir Məsələn, keçən ay iyunun 12-də Barchart məqaləsində, iyulun 10-u 190 dollarlıq NVDA put opsionunu 3.50 dollarlıq premiumla satmağı təklif etmişdim. O zaman NVDA 204.87 dollar idi, buna görə də put opsionunun icra qiyməti 7.23% aşağı idi və müddəti 29 gün idi. Bu, investora növbəti ay üçün 1.84% gəlir (yəni 3.50 dollar / 190.00 dollar ) verdi. NVDA 210.96 dollarla bağlandı. Nəticədə, bu oyun uğurlu oldu. Put opsionu dəyərsiz şəkildə başa çatdı. Beləliklə, qısa put opsion investoru opsionun icra edilmədən (yəni hesabın 190.00 dollar qiymətinə səhm almaq üçün təyin edilmədən) bütün 1.84% gəliri saxladı. İndi bu oyunu təkrarlamağa dəyər. Məsələn, avqustun 14-ü başa çatan put opsion dövrü oxşar oyunun 2.0% gəlir təklif etdiyini göstərir. Ticarət qiymətindən oxşar məsafədə (yəni -7.57% ) olan 195.00 dollarlıq icra qiymətli put müqaviləsinin orta premiumu 3.90 dollardır . Bu, bir aylıq 2.0% gəlirə bərabərdir (yəni 3.90 dollar / 195.00 dollar = 0.020 , və ya 2.0% ). Bu o deməkdir ki, broker şirkətində 19,500 dollar təminat qoyan (yəni 195 dollar qiymətinə 100 səhm almaq üçün girov kimi) investor, 195.00 dollar qiymətinə 1 put opsionunu "Açmaq üçün Sat" əməliyyatı üçün ticarət əmri verə bilər. Hesab dərhal 390 dollar alacaq. Üstəlik, NVDA 195.00 dollara düşsə belə, hesab 195.00 dollar qiymətinə səhm almaq üçün təyin edildikdən sonra daha aşağı alış nöqtəsinə sahib olacaq: 195.00 dollar - 3.90 dollar = 191.10 dollar başa düşmə nöqtəsi. Bu, son minimum qiymət olan 192.53 dollardan (yuxarıya baxın) belə aşağıdır. Gözlənilən Gəlirlər OTM NVDA Put Opsionlarının Satışı Üstəlik, bunu nəzərə alın. Keçən ay ərzində investor OTM NVDA put opsionlarının satışından 1.84% və 2.0% gəlir, yəni cəmi 3.84% əldə edə bilərdi. Bu, bir ay əvvəl NVDA-nı 204.87 dollar qiymətinə alıb bu gün 210.96 dollar qiymətinə saxlamaqla əldə ediləndən (yəni 2.97% ) daha çoxdur. Əslində, bu qısa put opsion oyununu təkrarlayaraq altı ay üçün gözlənilən gəlir (ER) 11.52% (yəni 3.84% x 3 ), növbəti il üçün isə 23.04% təşkil edir. Bu, investorun 7.5% aşağı icra qiymətləri ilə bir put opsionunu sataraq 1.84% ilə 2.0% arasında gəlir əldə etməyə davam edə biləcəyini fərz edir. Buna görə də bəzi investorlar sadəcə NVDA səhmlərini saxlamaqdansa bu oyuna daha çox cəlb olunurlar. Aşağı Riskli Tərəflər Düzdür, aşağı risklər var. Məsələn, Nvidia-nın avqustun 19-da açıqlanacaq Q2 gəlir hesabatından əvvəl bazar narahat ola bilər. Bu, NVDA-nı 191.10 dollarlıq başa düşmə nöqtəsindən aşağı sala bilər. Lakin nəzərə alınmalı iki yumşaldıcı məqam var. Yuxarıdakı cədvəl göstərir ki, əvvəlki variansa əsasən bunun baş vermə ehtimalı cəmi 23.7% -dir (yəni delta nisbəti). İkincisi, bu baş versə belə, hər şey itirilmiş deyil. Ən pis halda, investor indi orta qiyməti 191.10 dollar olan 100 səhmə sahib olur. İnvestor bu reallaşmamış zərəri azaltmaq üçün qısa put opsion oyununu təkrarlaya və ya hətta OTM call opsionlarını sata bilər. Və ya investor sadəcə saxlaya bilər. Axı, yuxarı potensial əhəmiyyətli olardı. Məsələn, mənim 311.59 dollarlıq qiymət hədəfimdən istifadə edərək, gözlənilən gəlir 63%-dən çox olardı (yəni 311.69 dollar / 191.10 dollar -1 ). Nəticə etibarilə, səhmin dəyişməz ticarəti, eləcə də yuxarı potensialı nəzərə alınmaqla, NVDA put opsionlarının satışı sərfəlidir. Nəşr olunduğu tarixdə, Mark R. Hake, CFA bu məqalədə qeyd olunan qiymətli kağızlarda (birbaşa və ya dolayı yolla) mövqelərə sahib deyildi. Bu məqalədəki bütün məlumatlar yalnız məlumatlandırma məqsədlidir. Bu məqalə əvvəlcə Barchart.com-da dərc edilmişdir.