Gəlir qeyri-adi olub. Nvidia -nın bazar kapitallaşması təxminən 5 trilyon dollara yüksələrək, bu yazının yazıldığı anda dünyanın ən dəyərli açıq şəkildə ticarət edilən şirkəti olub. Yalnız son on ildə səhm 14,105%-dən çox heyrətamiz gəlir gətirərək, erkən inananları multimilyonerlərə çevirib və özünü bazar tarixində ən böyük sərvət yaradanlardan biri kimi təsdiqləyib. Lakin, hətta bazar liderləri də dəyişən investor əhval-ruhiyyəsindən immunitetli deyil. Wall Street süni intellektlə (AI) bağlı xərclərin hazırkı sürətli templə davam edib-etməyəcəyini sorğulamağa başlayarkən, Nvidia -nın bir vaxtlar dayanılmaz rallisi soyumağa başlayıb. Səhm son bir ildə 27.9% və ilin əvvəlindən (YTD) 12.5% artım göstərib, lakin bu gəlirlər son vaxtlar diqqəti cəlb edən bir neçə yaddaş çipi və inkişaf etməkdə olan AI şirkətləri tərəfindən kölgədə qalıb. Nvidia -nın 14 mayda 236.54 dollarlıq bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatmasından sonra investorlar getdikcə daha ehtiyatlı olublar. O vaxtdan bəri, treyderlər mənfəəti bağladıqca və yüksək qiymətləndirmələr, xüsusi AI çiplərindən artan rəqabət və sənayenin kütləvi AI xərcləmə dövrünün uzunmüddətli perspektivdə davamlı olub-olmaması ilə bağlı artan mübahisələr üzündən narahatlıqlar artdıqca səhmlər 11.2% geri çəkilib. Nvidia -nın 1-ci Rüb Gəlirləri Anketası AI xərclərinin nəticədə sürətini itirə biləcəyi ilə bağlı artan narahatlıqlara baxmayaraq, Nvidia -nın ən son rüblük nəticələri tamamilə fərqli bir mənzərə çəkdi. Tələbatın yavaşlaması əvəzinə, şirkət AI infrastrukturuna görünməmiş investisiya dalğasından faydalanmağa davam edir, bulud təminatçıları, müəssisələr və hökumətlər xərclərini azaltmaq əlaməti göstərmirlər. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün Nvidia daha bir blokbaster performans göstərdi. Gəlir bütün zamanların ən yüksək səviyyəsi olan 81.6 milyard dollara çatdı, keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 85% artdı və Wall Street -in 78.84 milyard dollarlıq gözləntilərini rahatlıqla üstələdi. Şirkətin xalis mənfəəti də eyni dərəcədə təsirli idi, düzəliş edilmiş gəlirlər illik müqayisədə (YOY) 140% artaraq səhm başına 1.87 dollara çatdı və bir daha analitiklərin 1.77 dollarlıq konsensus proqnozunu üstələdi. Nəticələr Nvidia -nın hətta bazarın yüksək gözləntilərini belə ardıcıl olaraq aşmaq qabiliyyətini vurğuladı. Həmçinin, bu rüb Nvidia -nın öz biznesini təqdim etmə tərzində mühüm bir dəyişikliklə yadda qaldı. Şirkətin qrafik çip istehsalçısından tamhüquqlu AI hesablama platformasına çevrilməsini əks etdirən rəhbərlik iki əsas seqment ətrafında qurulmuş sadələşdirilmiş hesabat strukturunu təqdim etdi: Məlumat Mərkəzi və Edge Computing . Rəqəmlər şirkət üçün AI infrastrukturunun artan hökmranlığını vurğulayır. Məlumat Mərkəzi biznesi rüblük gəlirdə 75.2 milyard dollar əldə etdi, bu, Nvidia -nın ümumi satışlarının 92%-dən çoxunu təşkil edir və bir il əvvəlkindən 92% genişləndi. Bu artım, müştərilərin generativ AI iş yüklərini dəstəkləmək üçün növbəti nəsil məlumat mərkəzləri qurmağa davam etməsi ilə AI sürətləndiricilərinə olan amansız tələbatla təmin edildi. Diqqət Məlumat Mərkəzi üzərində qalsa da, Nvidia -nın daha yeni Edge Computing platforması biznesdə getdikcə daha böyük rol oynayır. Seqmentdən rüblük gəlir illik müqayisədə 29% artaraq 6.4 milyard dollara çatdı, bu da oyun cihazları, fərdi kompüterlər, sənaye robotları, şəbəkə infrastrukturu, avtonom maşınlar və avtomobil tətbiqləri arasında AI ilə işləyən texnologiyaların artan qəbulu ilə dəstəkləndi. Fövqəladə böyüməsindən əlavə, Nvidia diqqətəlayiq qiymət gücünü qoruduğunu nümayiş etdirdi. Şirkət 74.9% GAAP ümumi marjası elan etdi, bu da əvvəlki rüblə eyni idi və əvvəlki ildən kəskin şəkildə yaxşılaşdı, bu da güclü tələbatın təchizat və rəqabət təzyiqlərini üstələməyə davam etdiyinin bir əlamətidir. Nvidia -nın maliyyə gücünə inamı onun kapital bölgüsü strategiyasında da özünü göstərdi. Rüb ərzində şirkət səhmlərin geri alınması və nağd dividendlərin birləşməsi yolu ilə səhmdarlara təxminən 20 milyard dollar qaytardı, bu da rəhbərliyin gələcək böyüməyə böyük sərmayə qoymağa davam edərkən investorları mükafatlandırmağa hazır olduğunu vurğulayır. İrəliyə baxaraq, rəhbərlik ikinci maliyyə rübü üçün təxminən 91 milyard dollar gəlir gözləyir ki, bu da analitiklərin təxminən 86.11 milyard dollarlıq proqnozlarından xeyli irəlidədir. Qeyd edək ki, bu proqnoz Çindəki Məlumat Mərkəzi hesablama satışlarından heç bir töhfəni nəzərdə tutmur, bu da dünyanın qalan hissəsindəki tələbatın geosiyasi maneələri kompensasiya etmək üçün kifayət qədər güclü qaldığını göstərir. Təxminən 75% ümumi marjalarla birlikdə, Nvidia -nın proqnozu, bumun davamlı olub-olmaması ilə bağlı artan mübahisələrə baxmayaraq, AI investisiya dövrünün hələ də tam sürətlə davam etdiyini göstərir. Analitiklər Nvidia Səhmləri Haqqında Nə Düşünürlər? AI bumunu əhatə edən qırmızı bayraqlar haqqında bütün səs-küyə baxmayaraq, Wall Street qəti şəkildə Nvidia -nın tərəfində qalır. Səhm konsensus "Güclü Alış" reytinqini qoruyur, şirkəti əhatə edən 49 analitikdən 43-ü "Güclü Alış" tövsiyə edir. Üç analitik onu "Mülayim Alış" kimi qiymətləndirir, ikisi "Saxla" reytinqini saxlayır, yalnız biri "Güclü Satış" verib. Orta qiymət hədəfi olan 302.55 dollar cari səviyyələrdən 44.1% artım deməkdir. Daha da nikbin olan 500 dollarlıq ən yüksək hədəf Nvidia səhmlərinin 138.2% qədər arta biləcəyini göstərir ki, bu da analitiklərin AI liderinin böyümə hekayəsinin hələ bitmədiyinə inamını vurğulayır.