Amerikanın ən böyük korporasiyalarında səssiz bir transformasiya baş verir. Əslində, əksər insanlar bunun baş verdiyini bilmirlər. Milyonlarla Amerikalı işçini əhatə edən pensiya fondları və 401(k) planları getdikcə Wall Street -in elit firmalarına idarə edilmək üçün verilir. Niyə? Sanki bu planlara sponsorluq edən şirkətlər artıq bunu özləri edə biləcəklərinə inanmırlar. Bu tendensiyanı artıq görməməzlikdən gəlmək mümkün deyil. Goldman Sachs (GS) iyulun 9-da Amerikanın ən ikonik şirkətlərindən ikisi – Verizon Communications Inc. (VZ) və Lockheed Martin Corporation (LMT) üçün birlikdə 70 milyard dollar dəyərində pensiya aktivlərini idarə etmək mandatlarını qazandığını təsdiqlədi. Goldman -ın məlumatına görə, sövdələşmə hər iki şirkət üçün təxminən 30 milyard dollar pensiya aktivlərini və Verizon -un təxminən 40 milyard dollar müəyyən edilmiş töhfə pensiya aktivlərini, adətən 401(k) planlarını əhatə edir. Xeyr, bu adi portfel idarəçiliyi deyil. Bu, son tarixdə ən böyük korporativ investisiya autsorsinq qazanclarından biridir və bütün aktivlərin idarə edilməsi sənayesinin hara getdiyi barədə sizə vacib bir şey deyir. Goldman Sachs (GS) bu elanı iyulun 9-da təsdiqlədi. Şirkətin açıqlamalarına görə, firmanın autsorsinq edilmiş baş investisiya direktoru ( OCIO ) biznesi 31 mart tarixinə təxminən 480 milyard dollar aktivləri idarə edir. Həmçinin oxuyun: Goldman Sachs : Wall Street -in ən nüfuzlu investisiya bankının tarixi. Niyə Amerikanın ən böyük işəgötürənləri pensiya planlarını Goldman -a həvalə edirlər? Korporativ Amerikanı autsorsinq edilmiş investisiya idarəçiliyinə yönəldən qüvvələr dövri deyil, struktur xarakterlidir. Korporativ pensiya portfellərini daxili olaraq idarə etmək həqiqətən çətinləşib. 2026-cı ilin aprel ayında yayımlanan Praxis Rock hesabatına görə, özəl kapital, özəl kredit və infrastruktur daxil olmaqla alternativ aktivlər institusional portfellərin təxminən 5%-dən bir çox hallarda 30-50%-ə qədər artıb. Həmçinin oxuyun: Goldman Sachs Group Inc. (The) Son Xəbərlər və Hekayələr. Tipik bir korporativ faydalar komandasında cəmi bir neçə daxili işçi ola bilər. Bu azsaylı komanda sadəcə olaraq özəl kapital sövdələşmələrini təmin edə, kapital çağırışlarını izləyə, mürəkkəb paylama kaskadlarını nəzarət edə və ya eyni zamanda onlarla alternativ menecer arasında mənalı lazımi araşdırma apara bilməz. İkinci təzyiq, Goldman -ın öz 2025-ci il Pensiya Sorğusu və Anlayışlar Hesabatı nda “maliyyə burulğanı” kimi təsvir etdiyi şeydir. Mənzil, borc və qayğı kimi rəqabətli maliyyə prioritetləri ilə üzləşən bəzi işçi qrupları getdikcə daha mürəkkəb pensiya variantları tələb edirlər. Daha çox Goldman Sachs : Goldman Sachs ABŞ mənzil bazarı üçün böyük proqnoz verir. Schwab , Goldman Sachs böyük bankçılıq şərəfini qazanır. Goldman Sachs narahatedici böyük texnologiya tendensiyasını aşkar edir. Fərdi idarə olunan hesablar, ömürlük gəlir həlləri və rəqəmsal investisiya strategiyaları artıq niş məhsullar deyil. Onlar işçilərin gözlədiyi şeylərdir. Üçüncü sürücü əməliyyat sürətidir. Ənənəvi pensiya məsləhətləşməsi “məsləhətçi məsləhət verir, komitə qərar verir” modelinə əsaslanır ki, bu da əhəmiyyətli portfel düzəlişlərini aylarla ləngidə bilər. Goldman -ın işlətdiyi OCIO modeli altında firma menecer seçimi, aktivlərin yenidən bölüşdürülməsi və risk nəzarəti üzərində tam ixtiyari nəzarəti öz üzərinə götürür. Korporativ sponsorlar tək bir məsuliyyətli tərəfdaş və daha sürətli icra əldə edirlər. Goldman -ın aktiv və sərvət idarəçiliyi üzrə qlobal rəhbəri Marc Nachmann elanda bildirib: “Böyük plan sponsorları öz xüsusi ehtiyaclarını idarə etmək üçün investisiya təcrübəsi və platforma dərinliyi olan bir tərəfdaşla məsuliyyətləri birləşdirirlər”. Verizon və Lockheed Martin -in arxasındakı kontekst. Bu şirkətlərin heç biri Goldman -a tarixçəsiz gəlməyib. RGA -nın hesabatında, Verizon 2024-cü ildə böyük bir pensiya riski transferi həyata keçirərək, 56.000 təqaüdçü üçün 5.9 milyard dollar plan öhdəliyini RGA Reinsurance və Prudential -a ötürüb. Goldman OCIO mandası, maliyyələşdirilmiş status qazanclarını qoruyarkən daxili pensiya idarəçiliyi yükünü azaltmaq üçün çoxillik strategiyanın növbəti mərhələsidir. Əlaqəli: Lockheed Martin qlobal müdafiə xərcləri artımı fonunda 3.5 milyard dollarlıq müqavilə bağlayır. Lockheed Martin ölkədə ən aktiv korporativ pensiya riskini azaldanlardan biri olub. 2018-ci ildə Athene -nin məlumatına görə, təxminən 9.000 təqaüdçünü əhatə edən 800 milyon dollarlıq bir transfer gördük. Lockheed 2021-ci ildə 4.9 milyard dollarlıq və 2022-ci ildə əlavə 4.3 milyard dollarlıq transfer həyata keçirərək, on minlərlə benefisiarı sığorta şirkəti annuitet əhatəsinə keçirdi, Lockheed bildirdi. İnvestisiya idarəçiliyini Goldman -a köçürmək eyni çərçivədə məntiqi növbəti addımdır: mürəkkəbliyi azaltmaq, riski köçürmək və daxili resursları başqa yerə yönəltmək. Niyə Goldman bu biznesi istəyir, mandatın arxasındakı gəlir strategiyası. Mənim Goldman strategiyasını burada belə oxuyuram. Firmanın maliyyə açıqlamaları da bunu açıq şəkildə göstərir. 2025-ci il İllik Hesabatı na görə, Goldman -ın Aktiv və Sərvət İdarəçiliyi bölməsi 2025-ci il tam il üçün 16.68 milyard dollar xalis gəlir əldə edib, o cümlədən rekord 11.54 milyard dollar idarəetmə və digər haqlar. Əlaqəli: Goldman Sachs Applied Materials səhmləri üçün hədəfi ikiqat artırır. Bu haqq gəliri 2021-ci ildən bəri 12% mürəkkəb illik artım tempi ilə artıb. Goldman Sachs -ın məlumatına görə, bölmə ümumilikdə təxminən 3.7 trilyon dollar aktivlərə nəzarət edir. OCIO mandatlarının cəlbediciliyi gəlir profilidir. Uzunmüddətli institusional mandatlar ticarət həcmləri və ya sövdələşmə axını ilə dəyişməyən sabit, təkrarlanan haqq gəliri yaradır. Goldman -ın ticarət və investisiya bankçılığı gəlirləri təbiətən dəyişkəndir. Haqq əsaslı aktivlərin idarə edilməsi biznesinin böyüməsi bu dalğalanmalara qarşı struktur bufer yaradır. Q1 2026-cı ildə Goldman , Q1 qazanc təqdimatına görə, 62 milyard dollar uzunmüddətli haqq əsaslı xalis axınlar bildirdi ki, bu da firmanın ardıcıl 33-cü müsbət uzunmüddətli axınlar rübünü qeyd edir. Q1F26 hesabatına görə, Aktiv və Sərvət İdarəçiliyində xalis gəlirlər Q1-də 4.08 milyard dollar təşkil edib, illik müqayisədə 10% artım göstərib, idarəetmə və digər haqlar isə 3.08 milyard dollara çatıb. İndi, Goldman Sachs -ın Verizon və Lockheed kimi 70 milyard dollarlıq nəhəng mandatları təmin etmə sürətini davam etdirə biləcəyini düşünürəmmi? Əlbəttə, bəli. Mandatın artıq 480 milyard dollar OCIO aktivlərini idarə edən bir biznesə əlavə edildiyi açıq-aydın görünür. Əlaqəli: Vanguard böyük 401(k) artan problem barədə təcili xəbərdarlıq edir. Bu hekayə ilk olaraq 12 iyul 2026-cı ildə TheStreet tərəfindən dərc edilmişdir, burada ilk dəfə İnvestisiya bölməsində yer almışdır. Buraya klikləyərək TheStreet -i Tercih Edilən Mənbə kimi əlavə edin.