Radhakishan Damani -nin rəhbərlik etdiyi Avenue Supermarts (DMart) şirkətinin iyun rübü nəticələri Dalal Street analitiklərini təəccübləndirmədi, çünki gəlir artımı proqnozları üstələmədi, yeni mağazaların sayı azaldı və metropolislər üçün oxşar (LFL) artım yəqin ki, sabit qaldı. Analitiklər yüksək qiymətləndirmənin de-reyting riski yaratdığını və mağaza əlavələrinin əsas artım rıçağı olaraq qaldığını bildirdilər. Emkay Global səhm üçün 3,700 rupi hədəfi ilə 'Sat' tövsiyə etdi. Bildirildi ki, əsas məyusluqlar hesab ölçüsündə daha yavaş artım və yeni mağaza əlavələrində ehtimal olunan daha yavaş sürətdən qaynaqlanır. Dördüncü rübdəki artımından sonra, oxşar (LFL) artım birinci rübdə 5,5 faizə normallaşdı, bu da əsasən yeni mağazaların yetkinləşməsi ilə əlaqədar idi, böyük metropolislərdəki köhnə mağazalarda isə sabit artım tendensiyası müşahidə olundu. Emkay bildirdi ki, "Gəlir strukturu yaxşılaşdı, Ümumi Mallar və Geyim seqmentində daha sürətli artım ( 19 faiz artım) ümumi marja qazancını 50 baza bəndi artırdı. Lakin davam edən artım investisiyaları Ebitda marja qazancını təxminən 10 baza bəndi ilə məhdudlaşdırdı və PAT artımının 13 faizə qədər yavaşlamasına səbəb oldu." Equirus Securities bildirdi ki, DMart -ın gəlir artımı, metropolislərdəki LFL-in proqnozlarına qarşı sabit qalması səbəbindən gözləntilərini bir qədər üstələmədi, bu da qeyri-metropolislərdə 14-15 faiz LFL artımını nəzərdə tutur. Bu, metropolislərin DMart -ın gəlirlərinin 60 faizini təşkil etməsi fərziyyəsinə əsaslanır. "Mağaza başına hesablar illik müqayisədə 4,4 faiz azaldı, baxmayaraq ki, orta satış qiyməti (ASP) illik müqayisədə 1,5 faiz artdı, bu da metropolislərdə orta və yüksək tək rəqəmli həcm azalmasını göstərir. Ümumi marja illik müqayisədə yaxşılaşdı, lakin Ebitda marja genişlənməsi daha yüksək mağaza əməliyyat xərcləri səbəbindən məhdud olaraq qaldı. Biz 4,700 rupi hədəfi ilə 'Yığ' tövsiyəsini saxlayırıq, əsas təkanvericilər qeyri-metropolislərdəki LFL, ikinci yarıda mağaza əlavələri və sabit marjadır" deyildi. Nuvama bildirdi ki, DMart birinci rübdə üç mağaza əlavə edərək ümumi mağaza sayını 503-ə çatdırdı, bu bir qədər yavaşdır, lakin tendensiya ilin ikinci yarısında nəzərəçarpacaq dərəcədə sürətlənə bilər. 1,100 crore rupi məbləğində planlaşdırılan NCD fondunun artırılması təsdiqi mağaza açılışlarının sürətinin artdığını göstərir, Nuvama qeyd etdi. Bildirildi ki, DMart Ready üçün proksi rolunu oynayan konsolidə edilmiş mənfi müstəqil hissədə artım Q1FY26 -da 20 faizə qarşı Q1FY27 -də 5,5 faiz təşkil edib. Rəhbərlik əməliyyat modelini təkmilləşdirərkən şirkətin böyük metropolislərə diqqətini dərinləşdirməyə davam edir. Rübdə şirkət marjinal töhfə verən yeddi şəhərdə fəaliyyətini dayandırdı və hazırda 11 şəhərdə fəaliyyət göstərir. "Performans Q1FY26/Q4FY26 -da 20 faiz artım profilindən cari rübdə 5 faiz artıma kəskin şəkildə pisləşdi, zərərlər isə 56,90 crore rupi və 68,20 crore rupi -dən 75,30 crore rupi -yə yüksəldi" deyildi, səhm üzrə 'Saxla' tövsiyəsi saxlanıldı və hədəf əvvəlki 4,974 rupi -dən 4,383 rupi -yə endirildi. MOFSL bildirdi ki, Q1 -də sürətləndirilmiş mağaza genişlənməsindən sonra, mağaza əlavələrinin sürəti Q1 -də üç mağazaya qədər azaldı və əsas artım rıçağı olaraq qalır. "Biz sentyabr 2028 EV/Ebitda əmsalını 40 dəfə ( sentyabr 2028 P/E -nin 72 dəfə olduğunu nəzərdə tutur) təyin edərək yenidən baxılmış 4,800 rupi hədəfimizə çatırıq. Biz DMart üzrə 'AL' tövsiyəsini təkrarlayırıq," MOFSL əlavə etdi.