Nuvama Institutional Equities , Vedanta Aluminium Metal Ltd (VAML) üçün 'Al' tövsiyəsi və 540 rupilik hədəflə əhatə dairəsini başlatdı, Vedanta qrupunun səhmini 2028-ci maliyyə ilinin təxmini EV/Ebitda -sının 6.5 qatı dəyərində qiymətləndirir. Nuvama , 2026-2028-ci maliyyə illəri ərzində VAML üçün illik olaraq 29 faiz daha yüksək Ebitda artımı gözləyir ki, bu da istehsal xərclərinin azalması, güclü alüminium qiymətləri, borcların azaldılması, eləcə də 2027 və 2028-ci maliyyə illərinin hər birində səhm başına 15 rupi daha yüksək dividendlər sayəsində baş verəcək. Nuvama , Vedanta -dan ayrılmış şirkətin Hindistanda ən sürətlə genişlənən ilkin alüminium şirkəti olduğunu bildirdi. Təchizat sıxlığının 2028-ci maliyyə ilinin ikinci yarısında azalacağı ehtimal olunduğundan, alüminium qiymətlərinin 2028-ci maliyyə ilinə qədər sabit qalacağını gözləyir. " Vedanta Aluminium , CoP -ni (2028-ci maliyyə ilində isti metal CoP -si 1,600 dollar/tondan az) azaltmaq yolundadır ki, bu da gəlirliliyin tarixi ortalamadan yüksək olmasına kömək edəcək. Zəif balans hesabatı böyümə üçün çeviklik təmin edir. Biz 2027/28-ci maliyyə illərində səhm başına 15 rupi dividend gözləyirik. Biz VAML -i 2028-ci maliyyə ilinin EV/EBITDA -sının 6.5 qatı və 540 rupi hədəflə (15 rupi DPS daxil olmaqla) qiymətləndiririk. 'Al' ilə başlayın," Nuvama dedi. Nuvama , geriyə inteqrasiyanın Vedanta Aluminium -un isti metal istehsal xərcini struktur əsasda azalda biləcəyini təxmin etdi və CoP -nin 2025-ci maliyyə ilində 1,749 dollar/tondan 2028-ci maliyyə ilində 1,587 dollar/tona düşə biləcəyini bildirdi. Şirkət, 2028-ci maliyyə ilinə qədər xalis borc/ Ebitda nisbətinin 0.1 dəfə olacağını (2026-cı maliyyə ilində 1.5 dəfəyə qarşı) görür ki, bu da gələcək böyümə üçün çeviklik təmin edir. Nuvama , alüminium qiymətlərinin düşməsinin müharibə risk mükafatını sildiyini bildirdi. Bununla belə, fiziki bazar sıxdır ki, bu da 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübü üçün regional mükafatın artmasında öz əksini tapır. Brokerlik, Hörmüz boğazında müharibədən əvvəlki səviyyə ilə müqayisədə daha az ticarət gəmisinin olduğunu da müşahidə etdi. "Biz proqnozlaşdırırıq ki, VAML 49,500 kror rupi əməliyyat pul axını qeydə alacaq ki, bu da 2027 və 2028-ci maliyyə illərində 16,000 kror rupi kapital xərcləri tələbatını asanlıqla ödəyəcək. Bu, 33,500 kror rupi sərbəst pul axınına səbəb olacaq ki, bu da borcların azaldılması, eləcə də daha yüksək dividend ödənişi üçün istifadə ediləcək," Nuvama dedi. 2027-ci maliyyə ilinin sonuna qədər 51 faiz törəmə şirkəti olan Balco -da 435 ktpa alüminium əritmə zavodunun mərhələli istismara verilməsini nəzərə alaraq, Nuvama proqnozlaşdırır ki, həcm artımı 2026-2028-ci maliyyə illəri ərzində illik 8 faiz mürəkkəb artım tempi ilə 2.86 milyon tona çatacaq. Bu, tarixi ortalama ilə müqayisədə sabit alüminium qiymətləri ilə dəstəklənəcək. "Biz 2026-2028-ci maliyyə illəri ərzində qarışıq reallaşmanın illik 3 faiz mürəkkəb artım tempi ilə artacağını gözləyirik. Biz 2027-ci maliyyə ilində LME alüminium qiymətinin orta hesabla 3,200 dollar/ton və 2028-ci maliyyə ilində 3,000 dollar/ton olacağını nəzərə alırıq (2022-2026-cı maliyyə illərinin orta LME alüminium qiyməti 2,553 dollar/ton idi)," Nuvama dedi.