Avenue Supermarts Ltd (DMart) səhmləri gözləntilərdən aşağı iyun rübü nəticələrindən sonra bazar ertəsi ticarətində 4 faiz ucuzlaşıb. Səhm 4,23 faiz azalaraq 3,910 rupi səviyyəsinə düşüb, çünki bir neçə broker şirkəti yüksək qiymətləndirmə səbəbindən səhmin hədəf qiymətlərini aşağı salıb. Antique Stock Broking bildirdi ki, DMart -ın Q1 marjaları gəlir artımının yavaşlamasını kompensasiya edib. Şirkət Q1 -də illik 15 faiz satış artımının eyni mağazaların satış artımının 5,5 faiz səviyyəsində qalması səbəbindən təsirləndiyini qeyd etdi. Broker şirkəti bildirdi ki, böyük metropolislərdəki köhnə mağazalarda sabit performans qeyri-metropol bazarlarda sağlam artım ilə qismən kompensasiya edilib. “İrəlidə, FY27 -nin qalan hissəsində mağaza əlavələrinin sürətlənəcəyini gözləyirik, DMart -ın 1QFY27 -də yalnız üç mağaza əlavə etdikdən sonra il ərzində təxminən 70-80 mağaza əlavə edəcəyi ehtimal olunur. Biz təxminlərimizi cüzi şəkildə dəyişdirdik. Qiymətləndirməmizi 1HFY29E -yə ( FY28E -dən) irəli çəkirik və hədəf əmsalımızı 35x EV/Ebitda -ya endiririk, nəticədə yenidən işlənmiş hədəf qiyməti 4,182 rupi ( 4,437 rupi -dən) olur. Saxla reytinqini qoruyuruq” deyildi. Bazar ertəsi düşüşünə baxmayaraq, DMart səhmi ilin əvvəlindən 8 faiz artıb. Elara Securities bildirdi ki, DMart FY28 üçün təxmin edilən səhm başına qazancın 60 qatı ilə ticarət edir. Broker şirkəti DMart -ın marjasının əsasən sabit qalacağını gözləyir, çünki sürətli ticarət ( QC ) endirimləri normallaşır və bu, marja yüksəlişi üçün imkan yaradır. “Lakin, belə bir fayda, xüsusilə əvvəllər 7,5 faiz LFL artımı gözlədiyimiz metropol bazarlarında zəif LFL artımı ilə kompensasiya edilə bilər. FMCG qiymət artımları müvəqqəti dəstək təklif etsə də, orta müddətli LFL məhdud qala bilər. Nəticədə, təxminlərimizdə əhəmiyyətli dəyişikliklər gözləmirik” deyildi, səhm üçün 4,700 rupi hədəfi təklif edildi. Emkay Global səhm üçün 3,700 rupi hədəfi ilə 'Sat' tövsiyə etdi. Bildirildi ki, əsas məyusluqlar hesab ölçüsündə yavaş artım və yeni mağaza əlavələrində ehtimal olunan yavaş sürətlənmədən qaynaqlanır. Q4 -dəki artımından sonra, oxşar mağazaların ( LFL ) artımı Q1 -də 5,5 faizə normallaşdı, bu da əsasən yeni mağazaların yetkinləşməsi ilə əlaqədar idi, böyük metropolislərdəki köhnə mağazalarda isə sabit artım tendensiyası müşahidə edildi. Q1 -də sürətlənmiş mağaza genişlənməsindən sonra, mağaza əlavələrinin sürəti Q1 -də üç mağazaya qədər azaldı və əsas artım rıçaqı olaraq qalır, MOFSL bildirdi. “Biz 2028-ci ilin sentyabr ayı üçün 40 dəfə EV/Ebitda əmsalı ( 2028-ci ilin sentyabr ayı üçün 72 dəfə P/E deməkdir) təyin edərək 4,800 rupi yenidən işlənmiş hədəfimizə çatırıq. DMart üçün 'Al' tövsiyəmizi təkrarlayırıq” deyə MOFSL əlavə etdi.