Samsung Electronics və SK hynix kritik bir mərhələyə qədəm qoyur, çünki investorlar yaddaş bumunun pik həddə yaxınlaşdığı, yoxsa süni intellektlə idarə olunan uzunmüddətli superdövrə çevrildiyi barədə fikir ayrılığına düşüblər. Bu həftə ASML və TSMC -dən gələn nəticələr, ardınca bu ayın sonunda böyük texnologiya şirkətlərinin gəlirləri və kapital xərcləmə planları, mənfəət götürmə və pik dövr narahatlıqları ilə bağlı kəskin satışlardan sonra hər iki Koreya çip istehsalçısı üçün perspektivi formalaşdıracaq. Koreya Bankı bazar ertəsi daha nikbin baxışı dəstəkləyərək, qlobal texnologiya şirkətlərinin süni intellekt infrastrukturunu genişləndirməsi ilə yarımkeçirici tələbatının təklifdən daha sürətli artdığını bildirib. Mərkəzi bank millət vəkili Park Sung-hoon -a yazılı cavabında deyib: “Süni intellekt infrastrukturuna qoyulan investisiyalar səbəbindən yarımkeçirici tələbatı əhəmiyyətli dərəcədə artıb, təklifin genişlənmə sürəti isə yavaş qalıb”. Hakim Demokrat Partiyası nın üzvü Park Sung-hoon bildirib ki, hazırkı yüksəliş əvvəlki dövrlərdən fərqlənir, çünki rəqabətli süni intellekt investisiyaları struktur tələbatını artırır, yüksək bant genişliyinə malik yaddaş ( HBM ) kimi qabaqcıl çiplər isə daha uzun inkişaf və istehsal müddətləri tələb edir. Koreya Bankı qlobal çip sənayesinin “xeyli müddət” genişlənmə vəziyyətində qalacağını gözləyir. Hazırkı yüksəliş 2023-cü ilin mart ayından bəri 40 ay davam edib ki, bu da 2000-2020-ci illər arasında beş genişlənmə dövrünün 29 aylıq orta göstəricisini üstələyir. Buna baxmayaraq, çip istehsalçılarının rekord gəlirlər əldə etməsinə və yaddaş qiymətlərinin yüksək qalmasına baxmayaraq, pik dövr narahatlıqları artıb. Samsung -un rekord ikinci rüb nəticələri yüksəlişin gücünü vurğulasa da, gəlir artımının ən sürətli tempinə çatması ilə bağlı qorxuları azaltmaq üçün az iş görüb. İnvestorlar yaddaş qiymətlərinin artımının və mənfəət proqnozlarının yüksəlişinin davam edib-etməyəcəyinə getdikcə daha çox diqqət yetirirlər ki, bu da güclü əsaslara baxmayaraq həm Samsung , həm də SK hynix səhmlərinə təsir edir. Bazar ertəsi günorta saatlarına qədər Kospi psixoloji cəhətdən əhəmiyyətli 7,000 səviyyəsindən aşağı düşərək, saat 14:30 -a qədər 6,793.25 -ə enib, çünki bazar boyu panika fonunda dövrə kəsicisi ticarəti dayandırıb. SK hynix 14,5 faiz enərək 1,9 milyon von ( 1,260 dollar ) səviyyəsindən aşağı düşüb, Samsung isə bazar ertəsi günorta saatlarında 10,53 faiz enərək 255,000 von olub. SK hynix -in Nasdaq -da güclü debütü müəyyən dəstək təmin edib. Onun ABŞ depozitar səhmləri təklif qiymətindən 12,8 faiz yuxarı bağlanıb ki, bu da Seul da listelenən səhmlərə nisbətən premium təşkil edir, baxmayaraq ki, analitiklər listelemenin yaddaş dövrünün daha da davam edib-etməyəcəyi barədə məhdud sübut təqdim etdiyini bildiriblər. Kiwoom Securities -in analitiki Han Ji-young deyib: “ ADR listelemesi mütləq yaddaş dövründə dəyişiklik siqnalı vermir, lakin yarımkeçiricilərə və daha geniş Kospi -yə qarşı əhval-ruhiyyəni canlandırmağa kömək edə bilər”. Daishin Securities -in tədqiqat rəhbəri Yang Ji-hwan çip sənayesinin yüksəliş dövrünün erkən və orta mərhələsində olduğunu bildirib. Yang deyib: “Süni intellekt yaddaş təklifinin və tələbatının təbiətini dəyişir və həddindən artıq balanssızlıq qiymət artımlarını və gəlir artımını daha da sürətləndirəcək”. Analitiklər həmçinin bildirirlər ki, növbəti bir neçə həftə investorların süni intellekt superdövrü tezisinə qayıdıb-qayıtmayacağını, yoxsa yaddaş gəlirlərində pik qiymətləndirməyə davam edib-etməyəcəyini müəyyən edəcək. ASML və TSMC bu həftə sifarişləri, kapital xərcləmə planları və tələbat perspektivləri vasitəsilə ilk əsas siqnalları təqdim edəcəklər. Onların rəhbərliyi aparıcı çip istehsalçılarının və tökmə müəssisələrinin süni intellektlə bağlı investisiyaların güclü qalacağını gözləyib-gözləmədiyinə dair erkən göstərici verəcək. Daha həlledici sınaq bu ayın sonunda Microsoft , Alphabet , Amazon və Meta -dan gələcək. Onların gəlirləri və kapital xərcləmə planları süni intellekt serverlərinə, məlumat mərkəzlərinə, HBM -ə və qabaqcıl prosessorlara xərcləmələrin toxunulmaz qalıb-qalmadığını göstərəcək. NH Investment & Securities -in analitiki Na Jeong-hwan deyib: “Çip səhmləri başqa bir irəliləyişə cəhd etməzdən əvvəl bir müddət geniş diapazonda ticarət edəcək. Davamlı bir yüksəliş daha çox gəlir yüksəlişini və süni intellekt tələbatının güclü qaldığına və Böyük Texnologiya nın kapital xərcləmələrini genişləndirməyə davam etdiyinə dair sübutları tələb edəcək”. İki Koreya çip istehsalçısı bu siqnallara fərqli cavab verə bilər. Samsung ənənəvi DRAM və NAND -a daha çox məruz qalır, SK hynix isə HBM və süni intellekt sürətləndiricilərinə daha təmiz bir bahis olaraq qalır. herim@heraldcorp.com