Beynəlxalq broker şirkəti UBS , CarTrade Tech üçün 'Al' reytinqi və 4,000 rupi hədəf qiyməti ilə əhatə dairəsini genişləndirib, qarşıdakı güclü böyümə rıçaqlarını əsas gətirərək cari bazar səviyyələrindən 42% artım proqnozlaşdırır. UBS hesab edir ki, CarTrade Tech -in aktivləri az olan biznes modeli əhəmiyyətli əməliyyat rıçaqları təklif edir və onun EBITDA marjasının FY23 -dəki 9% -dən FY26 -da 33% -ə, FY30 -a qədər isə 47% -ə qədər genişlənəcəyini gözləyir ki, bu da qlobal rəqiblər arasında müşahidə olunan 50-60% marja diapazonuna yaxınlaşır. 1.) Güclü böyümə marjaları artıracaq. Broker şirkəti marja genişlənməsinin güclü gəlir artımı ilə idarə olunacağını gözləyir və qeyd edir ki, şirkətin platformaları üzrə cari gəliri onun ümumi əhatə olunan bazarının yalnız 3-4% -ni təşkil edir ki, bu da əhəmiyyətli genişlənmə üçün yer olduğunu göstərir. UBS həmçinin CarTrade -in dominant istehlakçıdan-istehlakçıya (C2C) işlənmiş avtomobil platforması olan OLX üçün əhəmiyyətli böyümə potensialını vurğulayıb və bu imkanın bazar tərəfindən hələ də lazımi səviyyədə qiymətləndirilmədiyini bildirib. Ümumilikdə, broker şirkəti FY27-FY29 üçün konsensus gəlir proqnozlarında 15-20% artım imkanı görür. Həmçinin oxuyun: CarTrade Tech səhmləri Nomura hədəf qiymətini artırdıqca 6% yüksəldi. Budur 3 səbəb: 2.) Şəbəkə effektlərinin miqyası, gizli dəyər. UBS hesab edir ki, CarTrade Tech güclü şəbəkə effektləri ilə dəstəklənən dominant rəqəmsal avtomobil bazarı qurub. Broker şirkəti qeyd edib ki, şirkətin trafikinin 95% -i orqanikdir, baxmayaraq ki, o, gəlirinin yalnız 4% -ni marketinqə xərcləyir, qlobal rəqiblər üçün bu rəqəm 4-10% , digər Hindistan platformaları üçün isə əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir. UBS -ə görə, CarTrade -in platformaları avtomobilin kəşfindən son əməliyyata qədər bütün müştəri səyahəti boyunca dəyər yaradır, həm yeni, həm də işlənmiş avtomobilləri əhatə edir. O, həmçinin hesab edir ki, şirkət maliyyələşdirmə istinadları, ödənişli xidmətlər və əməliyyat haqları daxil olmaqla bir neçə əhəmiyyətli gəlir imkanını hələ tam monetizasiya etməyib. Daha çox oxuyun: Səssiz qaliblər! Nifty 2 ildə heç bir yerə getməsə də, 43 səhm multibagger oldu. Broker şirkəti CarTrade -in FY26-FY30 dövründə 24% gəlir CAGR göstərəcəyini gözləyir ki, bu da konsensus proqnozlarından irəlidədir. O, həmçinin hesab edir ki, bazar şirkətin əməliyyat rıçaqlarını qiymətləndirmir, konsensus FY27-FY28 üçün artan EBITDA axınının yalnız 50% -ni nəzərə alır, UBS -in proqnozu isə 60% -dir. 3.) OLX : Böyümə mühərriki. Hindistan ın işlənmiş mallar üçün ən böyük onlayn elan platforması olan və gəlirin 28% -ni təşkil edən OLX , 180 milyon illik istifadəçi bazasından istifadə edərək aşağı ARPU bazasından monetizasiyanı genişləndirmək üçün yaxşı mövqedədir, broker şirkəti qeyd edib. Elite Buyer/Seller kimi abunə təklifləri iki tərəfli gəlir axınlarını dəstəkləyir, etibar qatları, fintech və logistika inteqrasiyası isə götürmə dərəcələrini artırmalıdır. “Biz güclü gəlir artımı və marja genişlənməsi gözləyirik, çünki ARPU indiki 12 rupi dən FY30 -a qədər 30 rupi yə yüksələcək.” 4.) Süni intellektin təsiri şişirdilibmi? UBS bildirib ki, süni intellektin onlayn bazar bizneslərini pozması ilə bağlı narahatlıqlar hələ CarTrade Tech -in əməliyyat göstəricilərinə heç bir əhəmiyyətli təsir göstərməyib. Broker şirkəti qeyd edib ki, qlobal rəqiblərdən gələn şərhlər süni intellektin indiyə qədər əsas biznes göstəricilərinə yalnız məhdud təsir göstərdiyini, bir çox platformaların sabit və ya hətta artan trafik bildirdiyini göstərir ki, bu da süni intellektin pozucu deyil, daha çox imkan verici rol oynadığını göstərir. UBS süni intellektin kəşfiyyatın yuxarı hissəsinə təsir edə biləcəyini qəbul etsə də, əsas monetizasiya imkanlarının əməliyyat qıfının daha dərin hissələrində qaldığını, burada bazar platformalarının güclü rəqabət mövqeyini qoruduğunu bildirib. CarTrade Tech səhmləri 2,973.55 rupi yə qədər 2.3% yüksəldi, lakin bazar ertəsi cüzi azalma ilə ticarət etmək üçün qazanclarını azaltdı. Son bir ildə səhm 40% -dən çox, son iki ildə isə təxminən 240% yüksələrək investorlara multibagger gəlirləri təmin edib. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, baxışlar və fikirlər onların özlərinə aiddir. Bunlar The Economic Times -in fikirlərini əks etdirmir)