Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc olunub. UGG və Hoka ayaqqabılarının istehsalçısı olan Deckers Outdoor (NYSE:DECK) şirkətinin səhmləri, Jefferies -in səhmləri 'Saxla'dan 'Al'a yüksəltməsi və qiymət hədəfini 110 dollardan 130 dollara qaldırmasından sonra gün ərzində 1.42% artdı. Bu yüksəliş, Jefferies -in son Nantucket konfransında rəhbərliklə aparılan müzakirələrdən sonra baş verdi. Şirkət, Deckers -in sabit marjaları qoruyaraq çoxillik böyüməni davam etdirmə qabiliyyətinə daha çox dəyər verdiyini bildirdi. Orta müddətli proqnozlar yüksək tək rəqəmli gəlir artımı, aşağı 20%-lik diapazonda sabit əməliyyat marjaları və geri almalarla dəstəklənən aşağı iki rəqəmli EPS artımını nəzərdə tutur. Jefferies , EBIT artımının təxminən yüksək tək rəqəmli faizə qədər yavaşlayacağını, son altı ildəki təxminən 20% CAGR -dən aşağı düşəcəyini qəbul etdi. Lakin firma, bu yavaşlamanın artıq dəyərləndirmədə əks olunduğunu, P/E əmsalının 33x-dən 13x-ə qədər sıxıldığını və marja sıxılması və böyümənin davamlılığı ilə bağlı əvvəlki narahatlıqları aradan qaldırdığını iddia etdi. Deckers səhmləri ilin əvvəlindən 15% ucuzlaşıb. Jefferies bu enişi, şirkətin iyulun 23-də açıqlanacaq növbəti gəlir hesabatından əvvəl dəyərləndirmə üçün bir giriş nöqtəsi yaratdığını düşünür.