Hər gün dünyanın hər yerindən insanlar susuzluqlarını yatırmaq üçün Coke və Pepsi arasında seçim edirlər. Eynilə, gəlir investorları da çətinliklə qazandıqları əmanətlərini Coca-Cola (NYSE: KO) və ya PepsiCo (NASDAQ: PEP) səhmlərinə yatırmaq arasında qərar verməli ola bilərlər. Hər iki səhm sənaye liderliyi, müxtəlif məhsul portfelləri və yüksək etibarlı dividendləri sayəsində tarixən yüksək qiymətləndirmələrə malik olub. Lakin Coca-Cola , Pepsi səhmlərinin 4.2% azalması ilə müqayisədə, ilin əvvəlindən 19.4% gəlirlə Pepsi -ni üstələyir. Son beş ildə Coke 53.2% artıb, Pepsi isə 8.1% azalıb. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “Double Down” siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Total Conviction” siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davam et » Coke -un 10 illik orta qiymət-qazanc (P/E) nisbəti 27.7-dir – Pepsi -nin 10 illik orta P/E nisbəti 26-dan yalnız bir qədər yüksəkdir. Lakin bu gün Coke -un forvard P/E nisbəti 25.3 olduğu halda, Pepsi -nin nisbəti cəmi 16-ya düşüb – bu, illərdir müşahidə olunan ən böyük fərqdir. Budur, investorların niyə Coke səhmləri haqqında danışdıqları, Pepsi -nin niyə zəiflədiyi və hansı mavi çip dividend səhminin indi daha yaxşı alış olduğu. Pepsi -nin Şimali Amerika -dakı çətinlikləri davam edir. Pepsi səhmləri 9 iyulda yaxşı rüblük nəticələrə baxmayaraq düşürdü. Duzlu qəlyanaltılara və şəkərli içkilərə istehlakçı tələbatının azalması, eləcə də yüksək neft qiymətlərindən irəli gələn inflyasiya təzyiqləri ilə bağlı investor narahatlıqları rübün müsbət tərəflərini kölgədə qoya bilər. Pepsi -nin Frito-Lay və Quaker Oats -a sahib olması, eləcə də içki brendlərinin şaxələndirilmiş portfeli ona qəlyanaltılar və alkoqolsuz içkilər bazarında qlobal mövcudluq verir. Pepsi -nin beynəlxalq seqmenti yaxşı performans göstərməyə davam edir, bütün seqmentlər (məhsul kateqoriyaları və coğrafiya üzrə) Pepsi -nin son rübündə xalis gəlir artımı təmin edib. Lakin Pepsi -nin Şimali Amerika -da rahat qidalar gəliri azalıb, bu da qismən aşağı xalis qiymətlərlə əlaqədar olub, içkilər isə əsasən 2025-ci ildə edilən satınalmalar sayəsində gəlirini artırıb. Bu satınalmaların təsirini istisna etdikdə, Pepsi Beverages North America üzvi gəlirini yalnız 1% artırıb və içki həcmində 4% azalma müşahidə edib. Coke -un Pepsi üzərindəki üstünlüyü: Pepsi -nin bir çox hərəkətli hissəsi var, Coke isə sadəcə ən yaxşı bildiyi işə fokuslanır: qazlı içkilər, şirələr, su, qazlı su, çay, qəhvə və enerji içkiləri. İçki kateqoriyası yavaşlama dövründə ümumiyyətlə qablaşdırılmış qidalardan daha yaxşı performans göstərib. Və Coke -un qablaşdırma tərəfdaşları şəbəkəsi ona inanılmaz dərəcədə yüksək marjalar verir. Coke şərbətləri və konsentratları qablaşdırma tərəfdaşlarına satır, onlar da Coca-Cola məhsullarını qarışdırır, qablaşdırır və paylayırlar. Coca-Cola qablaşdırma tərəfdaşlarının əksəriyyətinə sahib olmadığı və ya onları idarə etmədiyi üçün, onlar daha geniş Coca-Cola sistemində effektiv şəkildə françayzi kimi fəaliyyət göstərirlər, halbuki Pepsi -nin təchizat zənciri Coke kimi eyni əməliyyat rıçaqına malik deyil. Və məhsul və kateqoriyaların sayı baxımından daha şaxələndirilmiş olsa da, Pepsi dəyişən istehlakçı üstünlüklərindən çox təsirlənir. Beləliklə, Pepsi müəyyən bir qəlyanaltı növü üçün istehlakçı zövqündəki dəyişikliyi idarə etmək üçün yaxşı mövqedə olsa da, bu qədər müxtəlif məhsullara sahib olmaq rəqabət üstünlüyü, əsas tendensiya qəlyanaltı tələbatında ümumi azalma olarsa, az əhəmiyyət kəsb edir. Coke Pepsi -ni üstələyir, çünki gəlirini və qazancını daha sürətlə artırır, marjaları daha yüksəkdir və investorlar Coke səhmləri üçün qazancına nisbətən Pepsi -dən daha yüksək qiymət ödəməyə hazırdırlar. Coke və Pepsi artan dividendlərini ödəyə bilirlər. Coke 2026-cı il üçün yalnız 4% - 5% üzvi gəlir artımı proqnozlaşdırır. Lakin marjaları yüksək qalır və qazanc gəlirdən daha sürətlə artmağa davam edir. O, həmçinin 2026-cı ildə 12.2 milyard dollar sərbəst pul axını (FCF) yaratmağı planlaşdırır ki, bu da dividendini ödəmək üçün kifayətdir. Müqayisə üçün, Pepsi 2026-cı maliyyə ilində 2% - 4% gəlir artımı proqnozlaşdırır. O, qazancının 80%-ni FCF-ə çevirməyi planlaşdırır. Analitik konsensus təxminlərinə görə, Pepsi 2026-cı maliyyə ilində səhm başına 8.64 dollar qazanacaq ki, bu da 80% çevrilmə əsasında 6.91 dollar FCF deməkdir – Pepsi -nin illik 5.92 dollar dividendini ödəmək üçün kifayətdir. Beləliklə, Coke şübhəsiz ki, daha yaxşı performans göstərsə də, Pepsi -ni o qədər də üstələmir ki, əhəmiyyətli bir mükafatla ticarət etsin. Hər iki şirkətin dividendləri artırmaqda güclü təcrübəyə malik olduğunu da qeyd etmək lazımdır. Coke 64 il ardıcıl olaraq, Pepsi isə 54 il ardıcıl olaraq ödənişini artırıb. Bu, hər iki şirkətə ən azı 50 il ardıcıl dividend artımı olan şirkətlər olan Dividend Kings masasında yer verir. Qeyd edildiyi kimi, Coke və Pepsi tarixən oxşar qiymətləndirmələrlə ticarət ediblər. Və onlar həmçinin oxşar qazanc və dividend artım tempi nümayiş etdiriblər. Lakin Pepsi -nin Coke -a nisbətən kəskin zəif performansı Pepsi -nin dividend gəlirini Coke -dan əhəmiyyətli dərəcədə yuxarı qaldırıb. Beləliklə, Pepsi illərdir Coke -a nisbətən ən dərin endirimlə ticarət etmir, həm də onların dividend gəlirləri arasındakı fərq də 10 illik zirvədədir. Pepsi -nin bərpa yolu: Tarixən, Coke və ya Pepsi çox bahalaşdıqda, onların səhm qiymətləri soyuyaraq qazanclara yetişmək üçün vaxt verib. Və ya dəyərindən aşağı qiymətləndirildikdə, səhm qiyməti qazanclardan daha sürətlə arta bilər ki, bu da son illərdə Coke ilə baş verib – onun qiymətləndirməsini tarixi ortalamasına yaxınlaşdırıb. Pepsi , dönüşünə investor inamını bərpa edə bilsə, eyni bərpadan faydalana bilər. Pepsi , ən yaxşı brendlərinin daha sağlam versiyalarını təqdim etməklə, eləcə də sağlam məhsullara və mini-yeməklərə yönəlmiş böyük satınalmalar vasitəsilə sağlamlıq tendensiyalarını nəzərə alaraq məhsul portfelini şaxələndirmək üçün səylər göstərib. Lakin bu səylərə baxmayaraq, Pepsi -nin uğurunun böyük əksəriyyətinin duzlu qəlyanaltılardan və şəkərli içkilərdən asılı olduğunu inkar etmək olmaz. Keçən sentyabrda aktivist investor Elliott Investment Management Pepsi -də 4 milyard dollar lıq pay əldə etdi ki, bu da şirkətin təxminən 2%-nə sahiblik deməkdir. Elliott iddia etdi ki, Şimali Amerika -da marja eroziyası və zəif icra Pepsi -nin potensialından geri qalmasına səbəb olub. Və biznesin, məhsul portfelinin, təchizat zəncirinin, qablaşdırma şəbəkəsinin və idarəetmə komandasının yenidən təşkili sürətlənmiş gəlir, qazanc artımı və marjalarla nəticələnə bilər. Pepsi xəbəri yaxşı qarşıladı. Dekabrda, Elliott -un köməyi ilə, Pepsi ümumi biznesi yaxşılaşdırmaq üçün yeni strateji məqsədlər elan etdi. Pepsi bu planın bəzi hissələrində irəliləyiş əldə edib – o cümlədən Şimali Amerika anbarlarında və donanma çatdırılmasında xərcləri azaltmaq üçün qida və içki təchizat zəncirlərində düzəlişlər. Lakin nəticədə, Pepsi marjaları və qazanc artımı investorların ona yüksək qiymət verməyə hazır olduğu səviyyələrə qayıdana qədər sübut etmə rejimində qalacaq. İndi almaq üçün iki əla dividend səhmi: Coke və Pepsi hər ikisi indi əla alışdır, lakin müxtəlif səbəblərə görə. Coke Pepsi -dən daha yaxşı icra edir və istehlakçı üstünlüklərinin sağlamlıq seçimlərinə doğru uzunmüddətli dəyişikliyə dözmək üçün daha yaxşı mövqedədir. Lakin Coke heç də ucuz deyil, halbuki Pepsi -nin qiymətləndirilməsi investor qeyri-müəyyənliyini əks etdirir. Pepsi -nin dönüşünə inanan investorlar, dəyər səhmini ucuz qiymətə almaq üçün inanılmaz bir fürsət əldə edirlər. Lakin, bəzi investorların Pepsi səhmlərini portfellərinə yükləməzdən əvvəl onun dönüşünə doğru ölçülə bilən irəliləyiş göstərib-göstərməyəcəyini gözləmələri başa düşüləndir. İndi Coca-Cola səhmlərini almalısınızmı? Coca-Cola səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Coca-Cola onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulub və gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix 17 dekabr 2004-cü ildə bu siyahıya daxil olduqda düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar yatırsaydınız, 395,679 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia 15 aprel 2005-ci ildə bu siyahıya daxil olduqda… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar yatırsaydınız, 1,294,805 dollar ınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığını göstərir. S&P 500 -ü 4 dəfə üstələyən bir təcrübə ilə Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son 10-luq siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 13 iyul 2026-cı il tarixinə qədərdir. Daniel Foelber qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Coke illərdir Pepsi -yə nisbətən ən yüksək mükafatla ticarət edir. Tarix deyir ki, bundan sonra bu baş verir. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.