Nəhayət, əmanətlərinə ciddi yanaşmağa qərar vermiş, bir qədər oxumuş və suallar siyahısı hazırlamış birini düşünün. Onlar böyük kapitallı fond (large-cap fund) yoxsa fleksi-kapital fond (flexi-cap fund) seçməlidirlər? Kiçik kapitallı ayırma (small-cap allocation) dəyişkənliyə dəyərmi? SIP (Systematic Investment Plan) ayın birində yoxsa yeddisində işləməlidir? Birbaşa plan yoxsa müntəzəm? Bəs ən yaxşı üç illik göstəricilərə malik fondlar necə? Bu siyahıda demək olar ki, heç vaxt görünməyən yeganə sual, hər şeyin necə nəticələnəcəyini müəyyən edəcək yeganə sualdır: hər ay nə qədər pul ayıracaqlar. Bu qəribə bir nümunədir və mən onun illərdir təkrarlanmasını müşahidə etmişəm. İnsanlar investisiya etməyə qərar verdikləri anda, bütün diqqətləri pulun hara getməsinə yönəlir və demək olar ki, heç biri ora nə qədər pul getməsinə yönəlmir. İllüziya ondan ibarətdir ki, fond kateqoriyalarını və nisbətlərini diqqətlə təhlil etmək səylilik deməkdir, halbuki əksər əmanətçilər üçün bu, əslində bir növ yayınmadır. Fond seçimi maraqlı, müqayisəli və sonsuz dərəcədə mübahisəlidir, bu da onu üzərində düşünmək üçün cəlbedici bir şey edir. Aylıq töhfənin ölçüsü darıxdırıcı və bir qədər ağrılıdır, çünki bu, xərcləmə haqqında bir söhbətə çevrilir və buna görə də ağıl daha böyük sualdan yayınmaq üçün daha kiçik sualla məşğul olur. Sizə niyə daha böyük olanın qazandığını göstərim, çünki hesablamalar insanların gözlədiyindən daha qeyri-bərabərdir. Təsəvvür edin ki, iki əmanətçi, hər ikisi sıfırdan başlayır və on il ərzində hər ay investisiya edir. Birincisi ağıllı, lakin diqqətəlayiq deyil və ayda ₹20,000 ayırır, ildə olduqca adi 8% qazanır. İkincisi ağıllı olandır, hər şeyi oxuyan və parlaq seçimlər edən, və deyək ki, ildə 14% idarə edir, bu, on il ərzində davam etdirmək çətin olan bir gəlirdir. Bu ağıllı əmanətçi, ağıllılığı ilə fəxr edərək, cəmi ₹12,000 ayırır. On ilin sonunda, diqqətəlayiq olmayan əmanətçinin ₹36 lakh -dan bir qədər çox pulu var, ağıllı olanın isə, əksər peşəkarların qibtə edəcəyi bir gəlir üstünlüyünə baxmayaraq, təxminən ₹32 lakh pulu var. Hər rupinin haradan gəldiyinə diqqətlə baxın, çünki bu, fikrinizi dəyişdirməli olan hissədir. Ağıllı əmanətçinin bacarığı həqiqətən öz bəhrəsini verdi: bazar ona təxminən ₹17 lakh qazanc verdi, darıxdırıcı olana isə təxminən ₹13 lakh . O, oynadığı müsabiqəni qazandı. Lakin o, öz pulundan o qədər az qoymuşdu ki, çətinliklə qazandığı gəlirlər boşluğu bağlaya bilmədi. Daha çox qənaət etmək kimi darıxdırıcı vərdiş, daha yaxşı investisiya etmək kimi maraqlı vərdişi üstələdi və bunu rahatlıqla etdi. Səbəb sadədir. Hər hansı bir əmanətçinin həyatının ilk illərində yığılmış məbləğ kiçikdir, buna görə də gəlir dərəcəsi nə qədər yaxşı olursa olsun, rupi baxımından gəlir kiçikdir. Bu dövrdə yığılmış məbləği artıran əsasən əlavə etdiyiniz puldur, bazarın sizə verdiyi pul deyil. Sizin töhfələriniz ilk on il ərzində əsas işi görür və yalnız daha sonra, baza böyüdükdən sonra, onun üzərindəki gəlir üstünlük təşkil etməyə başlayır. İroniya ondan ibarətdir ki, əksər insanlar ən az əhəmiyyət kəsb etdiyi anda yerləşdirmə qərarına diqqət yetirir və əhəmiyyət kəsb etməyə başladığı anda ona marağı itirirlər. Bu məsələdə öz peşəmin rolunu etiraf etməliyəm. Bütün investisiya mediası , mənimki də daxil olmaqla, pulun hara investisiya ediləcəyi haqqında danışmaq üçün qurulub və nə qədər investisiya ediləcəyi haqqında demək olar ki, heç danışmır. Biz ilin fondu siyahılarını, ulduz reytinqlərini, bu rübün ən yaxşı performans göstərənlərinin cədvəllərini dərc edirik və demək olar ki, heç vaxt sadəcə daha çox pul ayırmağın qeyri-cəlbedici xatırlatmasını etmirik. Beləliklə, fond seçiminə olan diqqətiniz əslində şəxsi bir uğursuzluq deyil. Bu, bütün sənayenin sizə baxmağı öyrətdiyi şeydir. Bunların heç biri investisiya etdiyiniz yerin əhəmiyyətsiz olduğu anlamına gəlmir. Bu o deməkdir ki, ağıllı seçimlər arasındakı fərqlər nə qədər qənaət etdiyinizlə müqayisədə kiçikdir. Etməməli olduğunuz yeganə şey, bunu səhlənkarlıq üçün bir lisenziya kimi qəbul etməkdir, çünki arqument yalnız pulun kifayət qədər uzunmüddətli böyümə aktivində olduğu müddətdə keçərlidir. Onu əmanət hesabına qoyun və gəlir həqiqətən problemə çevrilir. Açıq-aşkar axmaqlıqlara, tez-tez yazdığım kripto spekulyasiyalarına (crypto punts) və F&O qumarına (F&O gambling) yol verin, heç bir qənaət dərəcəsi sizi xilas etməyəcək. Beləliklə, əgər yeni başlayırsınızsa, təklif edəcəyim sıra budur. Birincisi, nə qədər qənaət edə biləcəyinizi müəyyənləşdirin, bu rəqəmi rahat olduğunuzdan bir qədər yuxarı qaldırın və yalnız bundan sonra fondları seçməyə enerji sərf edin. Bu səhifələrdə daha əvvəl də qeyd etdiyim kimi, sadəlik bir kompromis deyil, əsas məqsəddir. Çox qənaət edin, yerləşdirməni ağıllı və darıxdırıcı saxlayın və qoyun zaman qalanını etsin.