Əhəmiyyətli EBITDA çatışmazlığı. Şirkətin Q1FY27 əməliyyat nəticələri gözləniləndən xeyli zəif olub. Varlıqların idarə edilməsi şirkəti 108.7 kror rupi məbləğində EBITDA bildirdi ki, bu da təxmin edilən 149.8 kror rupi dən 27% əhəmiyyətli bir çatışmazlıqdır. İllik müqayisədə EBITDA əslində 15% azalıb. Xalis mənfəət güclü görünsə də, əsas biznes artımı əvəzinə digər gəlirlərdə 110 kror rupi məbləğində böyük birdəfəlik ədalətli dəyər qazancı ilə xeyli şişirdilmişdi. Əməliyyat marjalarında kəskin daralma. EBITDA marjaları birinci rübdə ciddi sıxılma ilə üzləşib. Bildirilən 33.7% marja Q1FY26 -da qeydə alınan 46.6%-dən böyük bir azalma idi və analitiklərin 44.5% təxminindən xeyli aşağı düşdü. Gəlirliliyə gözlənilməz təzyiq broker şirkətini FY27 tam illik EBITDA marjası təxminlərini 563 baza bəndi azaltmağa vadar etdi ki, bu da davamlı xərc səmərəliliyi ilə bağlı narahatlıqları göstərir. Axın dinamikasının azalması. Yeni kapital axını rüb ərzində yavaşlama əlamətləri göstərdi. Ümumi rüblük xalis axınlar illik müqayisədə 28% azalaraq 2,740 kror rupi təşkil edib. Xüsusilə, biznes üçün kritik bir sürücü olan səhm investisiya fondlarının axınları illik müqayisədə 4% azalaraq 1,900 kror rupi təşkil edib. Bu, şirkətin Q2FY25 -dən bəri qeydə aldığı ən aşağı səhm axını səviyyəsidir. ESOP -lar tərəfindən idarə olunan yüksək xərclər. Əməliyyat xərcləri illik müqayisədə 46% artaraq 210 kror rupi təşkil edib. Bu sıçrayış əsasən işçi müavinətləri ilə əlaqədar olub ki, bu da illik müqayisədə 53% artaraq 180 kror rupi təşkil edib və təxminləri 18% üstələyib. Bu artım əsasən birdəfəlik ESOP xərcləri ilə əlaqələndirilib. Nəticədə, Motilal Oswal FY27 əməliyyat xərcləri təxminlərini 10% yuxarıya doğru yenidən nəzərdən keçirdi. Şişirdilmiş qiymətləndirmələr və eniş riski. Reytinqin aşağı salınmasının əsas səbəbi səhmin hazırkı qiymətləndirməsidir ki, analitiklər bunu “şişirdilmiş” kimi təsvir edirlər. Hal-hazırda FY28 gəlirləri üzrə 64.3x yüksək qiymət-qazanc (P/E) əmsalı ilə ticarət edən Motilal Oswal , qiymətin əsas göstəriciləri üstələdiyinə inanır. Broker şirkəti bildirib ki, 1,700 rupi lik bir illik hədəf qiyməti, FY28 EPS -in daha mühafizəkar 50x qiymətləndirmə əmsalına əsaslanaraq, 21% potensial eniş deməkdir. Anand Rathi Research səhm qiymətinin performansı. Anand Rathi Wealth səhmlərinin qiyməti son beş ticarət sessiyasında 3.75% artıb. Səhm son bir ayda 6.7% artıb. Lakin, səhm son altı ayda 7.4% düşüb. Anand Rathi Research səhmlərinin qiyməti əvvəlki 12 ay ərzində 32% gəlir gətirib. Anand Rathi Q1FY27 nəticələri. Şirkət Q1FY27 üçün konsolidə edilmiş xalis mənfəətdə illik müqayisədə 24% artım qeydə alaraq 116 kror rupi yə çatdığını, gəlirlərin isə 18% artaraq 313 kror rupi yə çatdığını bildirib, çünki şirkət idarəetmə altında olan aktivlərdə 1 lakh kror rupi ni keçib. Şirkətin idarəetmə altında olan aktivləri illik müqayisədə 21% artaraq 1,06,300 kror rupi yə çatıb və rüb ərzində 1 lakh kror rupi həddini keçib. Dəyişkən bazar şəraitinə baxmayaraq, onun xalis axınları 2,743 kror rupi təşkil edib.