Investing.com -- Morgan Stanley çərşənbə axşamı verdiyi qeyddə Broadcom -a "Overweight" reytinqini təsdiqləyərək, MediaTek -in Google -un TPU biznesində Broadcom -un payını əhəmiyyətli dərəcədə azalda biləcəyi ilə bağlı investor narahatlıqlarını rədd etdi. Analitik Joseph Moore investorlara bildirib ki, Morgan Stanley Broadcom -un zamanla təxminən 80% TPU payını qoruyacağını gözləyir və 50% pay və ya nəticədə yerdəyişmə ilə bağlı bədbin proqnozları "vaxtından əvvəl" adlandırıb. Firma bildirib ki, " MediaTek -in iştirakı realdır, lakin dağıdıcı deyil", bu müzakirəni keçən il Amazon -un Trainium çipi ilə bağlı Marvell / Alchip dinamikası ilə müqayisə edib, burada tam yerdəyişmə qorxuları da şişirdilmiş olduğunu sübut edib. Google -un xərc şüuru və təchizatçı seçimi istəyi nəzərə alınmaqla MediaTek -in etibarlı bir fürsətə sahib olduğunu qəbul etsə də, Morgan Stanley potensial xərc qənaətinin, xüsusilə HBM yaddaşı ətrafında reallaşdırılmasının çətin ola biləcəyini bildirib, çünki Broadcom mövcud müqavilələr əsasında təchizatı artıq təmin edib. Firma həmçinin MediaTek -in qablaşdırma strategiyası ətrafında icra riskini qeyd edərək, Tayvan yarımkeçirici komandasının hələ də MediaTek -in 2nm TPU istehsalı üçün CoWoS tutumuna güvənməsini gözlədiyini, EMIB qablaşdırma texnologiyasının Google -un tələb etdiyi miqyasda sübut olunmamış qaldığını qeyd edib. Morgan Stanley , Broadcom -un 2027-ci maliyyə ilində təxminən 120 milyard dollar süni intellekt gəliri əldə edəcəyini təxmin edir, bunun 80 milyard dolları TPU ilə bağlı gəlirlər olacaq, baxmayaraq ki, yeni ASIC müştəriləri artdıqca TPU -nun ümumi süni intellekt gəlirindəki payının təxminən 60% -ə düşəcəyini gözləyir. " AVGO bizim üstünlük verdiyimiz süni intellekt hesablama adlarından biri və NVIDIA -dan sonra yaxın #2 olaraq qalır," Morgan Stanley bildirib. "Biz Broadcom -u xüsusi ASIC -lərdə liderliyi, güclü şəbəkə franşizası, artan süni intellekt gəlirinin şaxələndirilməsi və məhsul keçidləri vasitəsilə icra etməyə güvəndiyimiz idarəetmə komandası tərəfindən dəstəklənən yarımkeçiricilərdə ən yaxşı böyümə hekayələrindən biri hesab edirik." " MediaTek / TPU müzakirəsi real bir maneə olsa da, biz bazarın Broadcom -un böyümə trayektoriyasına olan riski şişirtdiyini düşünürük və AVGO -nu əsas süni intellekt qalibi hesab edirik."