Opsion bazarı striminq nəhəngi üçün nəticələrin əhəmiyyətli bir diapazonunu qiymətləndirir və əgər siz səhmlərə sahibsinizsə, artıq bu tam, iki tərəfli potensiala məruz qalmısınız. Əgər siz Netflix (NFLX) səhmlərinə sahibsinizsə, müasir həyatın ayrılmaz hissəsinə çevrilmiş qlobal əyləncə lideri görə bilərsiniz. Lakin riski qiymətləndirən bazar tamamilə başqa bir şey görür: gələn il ərzində geniş imkanlar sahəsi ilə üzləşən, nəticələri qeyri-müəyyən olan bir şirkət. Bu qeyri-müəyyənliyin bir qiyməti var və siz onu birbaşa opsion bazarından oxuya bilərsiniz. Bu, opsion ticarəti ilə məşğul olub-olmamağınızdan asılı olmayaraq, hazırda daşıdığınız riskin ən təmiz göstəricisidir. Bir il ərzində müddəti bitən opsionlara əsaslanaraq, bazar Netflix səhmlərinin 50 dollar civarında bir minimum və 110.09 dollar civarında bir maksimum arasında bitməsi üçün 68% ehtimalı qiymətləndirir. Bu günkü təxminən 73.83 dollar qiymətindən, bu maksimum 49% artımı, minimum isə 32% düşüşü ifadə edir. Bu bir proqnoz deyil; bu, səhmdarların hazırda daşıdığı xam, iki tərəfli volatilliyin ölçüsüdür. Bu potensial nəticələr diapazonu sadəcə adi iş deyil. Səhmin nəzərdə tutulan volatilliyi, qiymətləndirilmiş risk üçün əsas metrik, hazırda 41% təşkil edir. Bu, son bir ildə səhmin faktiki olaraq nə qədər hərəkət etdiyini ölçən, reallaşmış volatilliyinin 35% -dən 1.2 dəfə çoxdur. Bazar bir səhmin son vaxtlar göstərdiyindən daha çox risk qiymətləndirdikdə, bu adətən müəyyən bir səbəbdən olur. Yeni Təşəbbüslər və Artan Xərclər Arasındakı Mübarizə Bu səbəb Netflix -in növbəti fəsli haqqında fundamental bir müzakirədir. Səhmin 110.09 dollar tavanına çatması potensialı rəhbərliyin iddialı böyümə hekayəsi ilə güclənir. Onlar əhəmiyyətli bir inkişaf yolu görürlər, qeyd edirlər ki, Netflix qlobal miqyasda “TV izləmə payının yalnız 5% -ni” təşkil edir və reklam, oyun və canlı tədbirlərdən yeni gəlir axınları əldə etməyə çalışır. Yaponiyada bu yaxınlarda baş tutan canlı idman tədbirinin uğuru, ölkədə “ən böyük tək qeydiyyat günü”nə səbəb olması, bu strategiyanın bəhrə verdiyinə əsas nümunədir. Lakin 50 dollar minimuma doğru aşağı risk, bu eyni təşəbbüsləri əhatə edən yüksək xərclər və strateji suallarla bağlıdır. Şirkətin bu yaxınlarda Warner Brothers -ı əldə etmək cəhdi, nəticədə ləğv edilsə də, bəzi investorları onun M&A intizamını şübhə altına almağa vadar etdi, xüsusilə rəhbərliyin “Tarixən biz alıcı deyil, qurucu olmuşuq” dediyi bir şirkət üçün. Yeni məzmuna bu bahalı sərmayələr xərclərini doğrultmaq üçün gəlirli böyüməyə səbəb ola biləcəyini sübut etməlidir. Nəzərə alsaq ki, treyderlər hazırda yuxarı zənglər üçün aşağı putlardan təxminən 2.0 dəfə çox ödəyirlər, bu da optimist nəticəyə doğru sakit bir meyldir. Səhmdarın Həqiqətən Nəyi İdarə Edə Biləcəyi Siz bu ssenarilərdən hansının baş verəcəyini idarə edə bilməzsiniz. Nəyi idarə edə bilərsinizsə, o da dalğalanmaya məruz qalmağınızdır. Bu qədər dəyişkən bir mövqe proqnozlaşdırma deyil, ölçü məsələsidir. Bu, aktivlərin bölüşdürülməsinə nizamlı, şaxələndirilmiş yanaşmanın vacibliyini vurğulayır, burada heç bir səhmin geniş imkanlar diapazonu bütün portfelinizin taleyini diktə edə bilməz. Növbəti gəlir hesabatında izləniləcək kritik məlumat nöqtəsi, idman və oyunlara bahalı sərmayəsindən əldə olunan investisiya gəliri olacaq. Bu, öz portfeliniz üçün açıq bir sual doğurur: sahib olduğunuz digər səhmlər də bu cür qiymətləndirilmiş riski daşıyır, yoxsa bu səhmdən daha sakitdirlər? Bizim Gözlənilən Hərəkət reytinqlərimiz opsion bazarının bütün bazardakı adlara qiymətləndirdiyi bir illik hərəkəti göstərir, beləliklə, öz sahibliklərinizin tam olaraq harada olduğunu görə bilərsiniz. Və əgər bu bir ad deyil, bütövlükdə rabitə xidmətlərinə məruz qalmaq istəyirsinizsə, XLC kimi bir rabitə xidmətləri ETF -i bu tək sektoru əhatə edir. Hər hansı bir sektordan daha geniş, bütün bazarda keyfiyyətə əsaslanan bir qarışıq, aşağıdakı portfelin işə düşdüyü yerdir. Volatillik Məqsəddir Bu qədər nəzərdə tutulan hərəkət, tək bir mövqeyin xalis dəyərinizi istədiyinizdən daha çox dəyişdirə bilməsinin səbəbidir. Kiçik bir sahiblikdə qiymətləndirilmiş volatillik yaxşıdır; portfelinizə hakim olan birində bu, çətin bir həftə ilə real zərər arasındakı fərqdir - və azaltmaq vergi hesabına səbəb olur. Dalğalanmaları məhdudlaşdırmaq və vergi baxımından səmərəli şəkildə şaxələndirmək üçün bir yol var.