Hər investor nə alacağını danışmağı sevir. Nəyə toxunmayacağını müzakirə edən bir mövzuya nadir hallarda rast gəlinir – və bu ayıbdır, çünki portfelinizi qorumaq onu böyütmək qədər vacibdir. Warren Buffett -in investisiya qoyuluşunun ilk qaydası pul itirməməkdir. O, riski tamamilə aradan qaldırmağı demir; o, riskin mükafatdan açıq şəkildə üstün olduğu vəziyyətlərdən qaçmağı deyir. Bu gün uzaq durduğum üç səhm və səbəbləri bunlardır. Məni səhmdən uzaqlaşdıran nədir? Bəzi ümumi qırmızı bayraqlar məni səhmdən çəkindirir: zəifləyən əsaslar, balans hesabatında həddindən artıq borc, bahalı qiymətləndirmə, kiçilən rəqabət üstünlüyü və ya zəif idarəetmə. Qeyd edək ki, bunlardan yalnız bəziləri bizneslə bağlıdır. Qalanları qiymətləndirmə və biznesi idarə edən insanlarla bağlıdır. Yaxşı investisiya qoyuluşu çox vaxt “yox” deməklə başlayır. Palantir ( NASDAQ: PLTR ) – Hələ də çox bahalıdır. Palantir -in ( PLTR ) biznesi haqqında mənfi bir şey demək çətindir. Başlanğıc üçün, 2026-cı ilin birinci rübündə ( 1Q2026 ) gəliri illik müqayisədə (YoY) 85%-dən çox artıb. Şirkət eyni dövrdə mənfəətin dörd dəfədən çox artması ilə əməliyyat rıçaqının əlamətlərini də göstərir. Palantir -in balans hesabatında təxminən 8 milyard ABŞ dolları nağd pul var və borcu yoxdur. Məni narahat edən onun qiymətləndirilməsidir. 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsindən təxminən 40% geriləməsinə baxmayaraq, bu AI benefisiarı hələ də 145x geridə qalan gəlirlə və təxminən 82x irəli gəlirlə ticarət edir. Sadəcə desək, əgər biznes çiçəklənirsə, lakin səhmlər əhəmiyyətli dərəcədə aşağı düşübsə, bu kombinasiya sizə bazarın səhmlərini mükəmməl qiymətləndirdiyini göstərir. Bu səviyyələrdə, böyük geriləməyə və möhkəm əsaslara baxmayaraq, təhlükəsizlik marjanız hələ də azdır. Wall Street analitikləri hələ də nikbindirlər, 2026-cı ildə gəlirlərin 75%-dən çox illik artımını və mənfəətin ikiqat artmasını gözləyirlər. Lakin bazar bu gözləntiləri artıq qiymətləndiribmi? Palantir kimi möhtəşəm bir biznes belə, səhv qiymətə pis investisiya ola bilər. Pfizer ( NYSE: PFE ) – Göründüyündən Daha Yaxşı Görünən Dividend. Üzərində Pfizer gəlir yönümlü investorlar üçün xəyal səhmidir: son 16 il ərzində dividendlərini artıran bir dərman istehsalçısından təxminən 7%+ gəlir. Lakin, bu dividend gəliri bir hədiyyə, yoxsa xəbərdarlıq nişanıdır? Son 12 ay ərzində (LTM), bu əczaçılıq nəhəngi 9.8 milyard ABŞ dolları məbləğində dividend ödəyib, lakin yalnız təxminən 9.5 milyard ABŞ dolları sərbəst pul axını yaradıb. Sadəcə desək, qrup faktiki olaraq yaratdığı nağd puldan daha çox dividend ödəyir. Pfizer hazırda 13 milyard ABŞ dollarından çox nağd pul mövqeyinə qarşı təxminən 64 milyard ABŞ dolları borc saxladığı üçün, balans hesabatından yaxın zamanda heç bir qəhrəmanlıq dəstəyi gözləməyin. Pfizer -in 2030-cu ildə illik satışlarda 17 milyard ABŞ dolları təhdid edən patent uçurumu ilə üzləşməsi faktı ilə birlikdə, bu yüksək dividend ilk baxışdan o qədər də cəlbedici olmaya bilər. Yüksək gəlir heç vaxt fundamental analizin əvəzi deyil. Lululemon ( NASDAQ: LULU ) – Struktur Çətinliklərlə Üzləşən Biznes. Bu idman geyimləri şirkəti, keçmişdə sevilən bir artım səhmi, insanları iki yerə bölür. 2023-cü ilin sonlarında zirvəyə çatdıqdan sonra, Lululemon səhmləri təxminən 80% aşağı düşüb, səhm başına təxminən 120 ABŞ dolları ilə ticarət edir və LTM qiymət-qazanc nisbəti cəmi 10x -dir. 2026-cı il mayın 3-də başa çatan son rübdə ( 1QFY2026 ), gəlir illik müqayisədə 4% artaraq 2.5 milyard ABŞ dollarına çatıb. Lakin, əməliyyat gəliri 37% azalaraq 276.9 milyon ABŞ dollarına düşüb, əməliyyat marjaları isə 7.3 faiz bəndi azalaraq 11.2% olub. Vəziyyəti daha da pisləşdirən odur ki, idarəetmə tam illik ( FY2026 ) gəlir proqnozunu təxminən sabit səviyyəyə endirib. Əsas detal: 1QFY2026 üçün artım demək olar ki, tamamilə xaricdən ( Çin -də illik müqayisədə təxminən 30% artım) gəlir, əsas Şimali Amerika bazarı isə kiçilir, idarəetmə azalmanın davam edəcəyini gözləyir. Vuori , On və Alo kimi rəqiblərin sıx rəqabətini, üstəlik bu ilin sentyabrında yeni bir CEO -nun gəlməsini əlavə etsək, bu, bir neçə cəbhədə mübarizə aparan bir biznesdir. Lululemon buğaları üçün bir ümid şüası, balans hesabatının təmiz olmasıdır, 1.5 milyard ABŞ dolları nağd pul və sıfır borc ilə, yeni CEO -ya gəmini sabitləşdirmək üçün müəyyən çeviklik verir. Aşağı əmsal cəlbedici görünsə də, azalan gəlirlər və Lululemon brendinin mümkün eroziyası bu adı hələlik uzaq durduğum bir ad edir. Bu Səhmlər Nə Vaxt Yenidən Cəlbedici Ola Bilər? Yuxarıda qeyd olunan üç səhmdən bu gün uzaq durmaq, onlardan əbədi uzaq durmaq demək deyil. Səhvə yer qoyan ağlabatan bir qiymətləndirmədə Palantir -ə yenidən baxa bilərəm, ya da patent uçurumunun adekvat şəkildə əvəz olunduğuna dair daha güclü əlamətlər olduqda və ya sərbəst pul axını dividendi yenidən rahat şəkildə ödədikdə Pfizer -ə. Lululemon -un Şimali Amerika satışları və marjaları düzəldikdən sonra ona yenidən baxmaqdan çəkinmirəm. Səbəblərimin heç biri uzaqgörən deyil – mən sadəcə əvvəlcə sübutu görmək istəyirəm, fərz etmək yox. İnvestorlar üçün Dərslər. Heç vaxt bir hekayəyə, istər AI , istər böyük dividendlər, istərsə də sevilən bir brend olsun, o qədər aşiq olmayın ki, bu sizi darıxdırıcı sübutları görməzlikdən gəlməyə vadar etsin. Gəlir və ya momentumun arxasınca qaçmayın, çünki cəlbedici bir rəqəm özlüyündə davamlılıq haqqında heç nə demir. Nəhayət, unutmayın ki, biznes keyfiyyəti zamanla qalib gəlir; hər ticarətdə ağıllı olmağa ehtiyac yoxdur. Bunun əvəzinə, sadəcə məcburi səhvlərdən qaçmaq lazımdır. Ağıllı Olun: Bəzən Ən Yaxşı İnvestisiya Qərarı Heç Nə Etməməkdir. Xülasə, uğurlu investisiya qoyuluşu fürsət qədər intizamla da bağlıdır. Düşüşü almaq, gəliri əldə etmək və ya düşən bıçağı tutmaq kimi bir şey etmək istəyi investorlara səbrdən daha çox baha başa gəlib. Pisləşən əsaslardan, həddindən artıq qiymətləndirilmiş dəyərlərdən və davamlı olmayan dividendlərdən uzaq durun və həqiqətən zərər verən nəticədən qorunursunuz: kapitalın daimi itkisi. İtirmədiyiniz hər dollar, həqiqətən böyük bir biznes satışa çıxdıqda hazır olacaq bir dollardır. Bəzən ən yaxşı hərəkət əllərinizi qoyub yağlı zərbəni gözləməkdir. 2008 . 2020 . 2022 . Bir nəsil ərzində Sinqapur bazarları üçün ən çətin üç dövr. Biz hər üç dövrdə hər il dividend ödəyən 6 SGX şirkəti tapdıq. Pulsuz hesabatımız altı şirkəti və başqaları ödəyə bilmədikdə onların ödəməyə davam etməsinə imkan verən səbəbləri açıqlayır. İndi yükləmək üçün bura klikləyin. Ən son investisiya xəbərləri və təhlilləri üçün bizi Facebook , Instagram və Telegram -da izləyin! Açıqlama: Wilson H. adı çəkilən şirkətlərin heç birinin səhmlərinə sahib deyil. Tövsiyə olunan hekayələr