Uzun müddət zəif performansdan sonra, Bank of America (NYSE: BAC), American Express (NYSE: AXP) və JPMorgan Chase (NYSE: JPM) kimi maliyyə səhmləri nəhayət yüksəlir. Əslində, iyun ayının əvvəlindən bəri, bütün sektoru əks etdirən State Street Financial Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT: XLF) 8%-dən çox artıb, halbuki S&P 500 az dəyişib. Bu, uzun müddət bazara rəhbərlik edən səhmlərdən kəskin fərqlənir. Roundhill Magnificent Seven ETF (NYSEMKT: MAGS) eyni dövr ərzində Alphabet və Microsoft tərəfindən geri çəkilərək demək olar ki, 4% azalıb. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınızmı? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə, az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “İkiqat Aşağı” siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Tam İnanc” siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam edin » Nöqtələri birləşdirin. İnvestorlar süni intellekt (AI) aktivlərini pulla bağlı səhmlərlə dəyişirlər. Bunun səbəbini anlamaq o qədər də çətin deyil. Sual budur ki, daha aqressiv böyümə səhmlərindən daha az maraqlı maliyyə aktivlərinə bu rotasiya davam edəcəkmi? Təhrikedici qüvvələr Burada bir neçə amil rol oynayır ki, bunların hamısı rotasiyaya töhfə verir. Bu qüvvələr arasında əsas yeri faiz dərəcələri tutur. Baxmayaraq ki, baza Fed Funds Rate əslində 2024-cü ilin 5%-dən çox olan zirvəsindən düşüb, hazırda 3.5%-dən bir qədər yuxarı olsa da, son 17 ilin böyük hissəsindən daha yüksəkdir və indi bir neçə ay əvvəl gözləniləndən “daha uzun müddət yüksək” qalacağı proqnozlaşdırılır. Həqiqətən də, bu, keçən ayın əvvəlində reallaşan bu səhmlərin dönüşü üçün ən böyük katalizator hesab edilə bilər. Fed Funds Rate iki il əvvəlkindən düşsə də, ipoteka, avtomobil və kredit kartı borcları üzrə bazar əsaslı faiz dərəcələri bu müddət ərzində o qədər də azalmayıb. Bu o deməkdir ki, banklar və digər kredit təşkilatları kreditləri üzrə daha geniş mənfəət marjalarından faydalanırlar, çünki onların kapital xərcləri borcalanlardan aldıqları faizlə müqayisədə ölçülə bilən dərəcədə aşağıdır. Başqa sözlə, bankçılıq işi indi bir müddətdir olduğundan daha gəlirlidir və yaxın gələcəkdə də belə qalacaq. Biz bu dinamikanı sənayenin son nəticələrində artıq görürük. Məsələn, Bank of America -nın xalis faiz gəliri birinci rübdə daha aşağı gəlir artımı ilə illik müqayisədə 9% artıb. Bir vaxtlar demək olar ki, hər hansı bir qiymətə mütləq alınmalı olan AI səhmlərinin, ən azı müəyyən dərəcədə, populyarlığını itirdiyini iddia etmək də sadəlövhlük olardı. Oh, AI inqilabı hələ də davam edir, əmin olmaq lazımdır. Lakin o, ilkin gözlənildiyi qədər inqilabi – və ya hətta gündəlik istifadə üçün praktik – olmayıb. Buna baxmayaraq, bu sahədəki əsas adların əksəriyyəti təkcə bu il AI infrastrukturuna yüz milyardlarla dollar xərcləməyi planlaşdırır, bu xərclərin uzunmüddətli perspektivdə əsaslandırılacağına dair heç bir aydın zəmanət yoxdur. Ehtiyatlılıqdan, bir çox investor AI texnologiya səhmlərinə olan marağını sakitcə azaldır və JPMorgan və Bank of America kimi dəyərsizləşdirilmiş daha təhlükəsiz investisiyalar axtarır. Birincisi, gələcək qazancların 15 qatına ticarət edir, Bank of America səhmləri isə 13-dən bir qədər çox olan gələcək qiymət-qazanc (P/E) nisbəti ilə çox ucuzdur, bu da maliyyə sektorunun əksəriyyəti üçün dərin dəyəri vurğulayır. Bu arada, bir qədər durğunluqdan sonra, ilkin kütləvi təkliflər ( IPO ) və satınalmalar bir müddətdir olduğundan daha yüksəkdir. Baxmayaraq ki, Ernst & Young (EY) qeyd edir ki, 2026-cı ilin birinci yarısında dünya üzrə IPO -ların ümumi sayı bir qədər azalıb, 2026-cı ilin birinci yarısında toplanan korporativ kapitalın ümumi həcmi illik müqayisədə 200%-dən çox artıb, buna SpaceX -in son rekord qıran IPO -su rəhbərlik edib. Bu anderraytinq, əlbəttə ki, bu kütləvi təklifləri maliyyələşdirən investisiya bankları üçün komissiya gəliri yaradır. Gələcəyə baxış Bəs bu son yüksəliş – və ya onun əsasları – davamlıdırmı? Əsasən, bəli. Faiz dərəcələri son vaxtlar gözləniləndən daha uzun müddət yüksək qala bilər. Lakin, bütün bazar əsaslı faiz dərəcələri üçün tonu müəyyən edən Federal Ehtiyat Sistemi nin Açıq Bazar Komitəsi hələ də baza dərəcələrinin 2028-ci ilə qədər tədricən bir qədər aşağı düşəcəyini gözləyir. Nəzəri olaraq, bu, kredit təşkilatlarının mənfəət marjalarını daraldaraq onlara qarşı işləyir. Reallıqda, Fed Funds Rate -də yavaş, ölçülü bir azalma kredit mənfəət marjalarını mütləq sıxışdırmalı deyil. Borcalanlar sadəcə bugünküdən bir qədər aşağı olan faiz dərəcələri ilə kifayətlənə bilərlər. Və yerli və ya qlobal iqtisadiyyat yaxın zamanda tənəzzülə düşmədiyi müddətcə (və New York Federal Ehtiyat Sistemi indi bunun növbəti 12 ay ərzində baş vermə ehtimalının yalnız 16% olduğunu deyir), mənfəət marjalarına hər hansı belə bir təzyiq, kredit tələbatını gücləndirən davamlı iqtisadi genişlənmə ilə kompensasiya edilə bilər. Bu məqsədlə, EY ABŞ -ın ümumi daxili məhsulunun ( GDP ) bu il 1.8% artacağını, gələn il isə 1.9%-ə qədər sürətlənəcəyini gözləyir. Bu arada, Beynəlxalq Valyuta Fondu (IMF) dünya üzrə GDP -nin bu il 3% artacağına, 2027-ci ildə isə 3.4%-ə qədər sürətlənəcəyinə inanır. Bu, bankların xalis mənfəətini həqiqətən gücləndirə biləcək bir iqtisadi gücdür. Kapital bazarları sektoruna gəldikdə, birləşmə və satınalmaların ( M&A ) və ya kütləvi təkliflərin sayını və ya miqdarını proqnozlaşdırmaq çətin olsa da, OpenAI və Anthropic kimi böyük AI şirkətlərinin IPO -ları nəzərdə tutulur. Sonra daha az, lakin sayı daha çox olanlar var. Bu perspektiv IPO -lara Databricks , Canva və Shein daxildir, baxmayaraq ki, davamlı iqtisadi güc tez-tez bir neçə gözlənilməz kütləvi təklifi də ortaya çıxarır. Baxmayaraq ki, 2026-cı il kapital bazarları üçün 2027-ci ildə təkrarlanması çətin olan bir il olacaq, gələn il investisiya bankçılığı biznesi üçün hələ də yaxşı bir il olmalıdır. Beləliklə, bəli, maliyyə sektorunda yeni yaranan güc, son vaxtlar xüsusilə yaxşı performans göstərməyən investisiya bankları və kredit təşkilatları tərəfindən idarə olunaraq, iqtisadiyyat kifayət qədər sağlam qaldığı müddətcə davam edəcək. İndi Bank of America səhmlərini almalısınızmı? Bank of America səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Bank of America onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulmuşdur və gələn illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 398,160 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,249,202 dollarınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığını göstərir. S&P 500 -ü 4 dəfə üstələyən bir rekordla, Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor -un gəlirləri 15 iyul 2026-cı il tarixinə qədərdir. Bank of America Motley Fool Money -nin reklam tərəfdaşıdır. JPMorgan Chase Motley Fool Money -nin reklam tərəfdaşıdır. American Express Motley Fool Money -nin reklam tərəfdaşıdır. James Brumley -nin Alphabet -də mövqeləri var. The Motley Fool -un Alphabet , American Express , JPMorgan Chase və Microsoft -da mövqeləri var və onları tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Pul Qəfildən Maliyyə Səhmlərinə Yönəlir. Bunu Nə Təhrik Edir – və Bu Hərəkət Davam Edəcəkmi? əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.