2022-ci ilin ayı bazarından bəri, ABŞ fond bazarı təsirli bir yüksəliş nümayiş etdirib. O vaxtdan bəri keçən 2.5 ildə, bir çoxlarının fond bazarının ən vacib indeksi hesab etdiyi S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) 97% artıb (10 iyul bazar bağlanışı etibarilə). Bu yüksəlişin böyük hissəsi mövcud süni intellekt (AI) bumu və meqakap texnologiya səhmlərinin dəyərlərinin sürətlə artması ilə əlaqədardır. Bir tərəfdən, əgər siz bu yüksəlişdə iştirak etmisinizsə, şübhəsiz ki, yaxşı gəlirlər əldə etmisiniz. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınızmı? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam et » Digər tərəfdən, bu yüksəlişin mənfi tərəfi odur ki, bazar indi tarixdə ikinci ən bahalı səviyyədədir. Bunu nəzərə alaraq, investorların narahat olmağa başlaması üçün vaxtdırmı? Cari S&P 500 nə qədər bahalıdır? Bir səhmin və ya indeksin bahalılığını ölçmək üçün müxtəlif yollar var, lakin ən çox istifadə edilənlərdən biri Shiller qiymət-qazanc (P/E) nisbəti , bəzən dövri olaraq tənzimlənmiş P/E nisbəti ( CAPE nisbəti ) kimi tanınır. O, CAPE nisbəti adlanır, çünki S&P 500 -ün son on ildəki qazanclarına baxır və onları inflyasiyaya görə tənzimləyir, bu qazancların hər 1 dolları üçün nə qədər ödədiyinizi göstərir. CAPE nisbəti nə qədər yüksək olarsa, bir o qədər bahalıdır və hazırda 41-dən yuxarıdır – bu rəqəmi dot-com balonu dövründən bəri görməmişik. 1999-cu ilin noyabrında CAPE nisbəti 44-dən bir qədər yuxarı pik nöqtəsinə çatmışdı. S&P 500 2000-ci ilin martında tarixi dot-com çöküşündən əvvəl pik nöqtəsinə çatanda, onun CAPE nisbəti təxminən 43.5 idi. O nöqtədən S&P 500 2002-ci ilin oktyabrında dibə çatana qədər indeks dəyərinin demək olar ki, yarısını itirmişdi. Bu tarixi konteksti nəzərə alsaq, cari nisbət bu istiqamətdə sürüşdükcə investorların narahat olmağa başlaması məntiqlidir. Tarixdə bu qədər bahalı bir bazarla yalnız bir dəfə qarşılaşmışıq və bu, o qədər də yaxşı nəticələnməmişdi. Bu dəfə fərqli olacaqmı? Qeyd etmək lazım olan ən vacib şey odur ki, keçmişdə baş verdiyi üçün gələcəkdə də baş verəcək demək deyil. Bu, fond bazarının qızıl qaydalarından biridir. CAPE nisbəti özü sizə bilməli olduğunuz hər şeyi tam olaraq demir; bir qədər daha çox kontekstlə istifadə edildikdə daha yaxşıdır. Dot-com balonu dövrünün böyük hissəsi real gəlir (qazanc bir yana) əldə etməkdən daha çox xəyallar satan şirkətlər tərəfindən qidalanırdı. CAPE nisbətini indiki səviyyəsinə çatdıran meqakap texnologiya şirkətləri – məsələn, " Möhtəşəm Yeddi " səhmləri – milyardlarla qazanc əldə edən real bizneslərdir. Bu, onların dəyərlərini mütləq əsaslandırmır, lakin bu, dot-com çöküşündən çox fərqli bir mənzərədir. İndiki bu bahalı bazarı izləməyə dəyər, bəli, lakin mən bunun dot-com balonu , maliyyə böhranı tipli bir çöküş riski altında olduğunu düşünmürəm. Bir korreksiya və ya ayı bazarı istisna edilmir, lakin S&P 500 -ün bu cür çətin dövrlərdən birini yaşaması təəccüblü olardı. Mənim fikrimcə, əsl problem odur ki, bahalı bazar (və investorların ödədikləri premium) indi yuxarı potensialı və gəlir potensialını məhdudlaşdıra bilər. Bazarın gələcəkdə necə performans göstərəcəyini proqnozlaşdıra bilmərik, lakin bu, cari dəyərləndirmədən daha çox uzunmüddətli bir narahatlıqdır. Bazara investisiya qoymağa yaxşı bir yanaşma – xüsusilə bazar qeyri-müəyyənliyinin adətən olduğundan bir qədər çox olduğu dövrlərdə istifadə etdiyim bir strategiya – dollar-cost averaging -dir. Dollar-cost averaging etdiyiniz zaman, bir investisiyaya ayıracağınız müəyyən bir məbləğ təyin edirsiniz, özünüzü müəyyən bir investisiya cədvəlinə qoyursunuz və o zaman bazarda nə baş verməsindən asılı olmayaraq buna sadiq qalırsınız. Deyək ki, hər ay bir S&P 500 ETF -ə 200 dollar ayıra bilərsiniz. Siz iki həftədən bir 100 dollar, həftəlik 50 dollar və ya hər ayın əvvəlində birdəfəlik məbləğ investisiya etməyə qərar verə bilərsiniz. Tezlik sizin və maliyyə vəziyyətiniz üçün davamlı olanı seçməyiniz qədər vacib deyil. Tarix bizə göstərmişdir ki, S&P 500 -ə ardıcıl investisiya qoymaq, yolda qaçılmaz dəyişkənlikdən asılı olmayaraq, zamanla sərvət qurmağın ən etibarlı yollarından biridir. Bəzən qiymətlər yüksək olanda investisiya edəcəksiniz və əksinə. Əsas odur ki, uzunmüddətli trayektoriyaya güvənməkdir. Beləliklə, bəli, fond bazarının nə qədər bahalı olduğundan və bununla gələn artan riskdən xəbərdar olmalısınız. Lakin bu, sizi investisiya etməkdən və pulunuzu işə salmaqdan çəkindirməməlidir. İndi S&P 500 İndeksində səhm almalısınızmı? S&P 500 İndeksində səhm almadan əvvəl bunu nəzərə alın: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və S&P 500 İndeksi onlardan biri deyildi. Seçilən 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar investisiya etsəydiniz, 398,160 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar investisiya etsəydiniz, 1,249,202 dollarınız olardı!* İndi qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -un ümumi orta gəliri 918% təşkil edir – bu, S&P 500 üçün 209%-lə müqayisədə bazarı üstələyən bir performasdır. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar üçün fərdi investorlar tərəfindən qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 15 iyul 2026-cı il tarixinə qədərdir. Stefon Walters qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Bu, 26 İldə Ən Bahalı Fond Bazarıdır. İnvestorlar Narahat Olmalıdırmı? əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.