Investing.com -- TD Cowen , Evotec SE -nin reytinqini “almaqdan” “saxlamağa” endirib, şirkətin ilkin ikinci rüb gəlirləri gözləntiləri qarşılamadığı və rəhbərlik tam illik proqnozları azaltdığı üçün qiymət hədəfini $4 -dən $2 -ə və €7 -dən €4 -ə endirib. İlkin ikinci rüb qrup gəliri €144 milyon təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 16% azalma deməkdir və TD Cowen -in €165 milyon və konsensusun €170 milyon proqnozunu ötüb. Broker bildirib ki, bu çatışmazlıq Kəşfiyyat və Klinik Ön/Klinik Ön İnkişaf gəlirlərində illik müqayisədə 15% azalma ilə €108 milyon a və Just–Evotec Biologics gəlirlərində illik müqayisədə 17% azalma ilə €35 milyon a düşməsi ilə əlaqədardır. Rəhbərlik 2026-cı il üçün tam illik qrup gəliri proqnozunu əvvəlki €700 milyon – €780 milyon aralığından €570 milyon – €610 milyon a endirib ki, bu da illik müqayisədə 23% -dən 28% -ə qədər azalma deməkdir. TD Cowen bildirib ki, azalma “əvvəllər 2026-cı ilin ikinci yarısında gözlənilən böyümə perspektivinə təsir edən davamlı müştəri problemləri”, o cümlədən yenidən nəzərdən keçirilmiş tərəfdaşlıq cədvəlləri, yeni tərəfdaş müqavilələrinin gecikməsi və gəlir çevrilməsinin yavaşlaması ilə əlaqədardır. Rəhbərlik indi gecikmiş gəlirin 2026-cı ilin dördüncü rübündə və sonrakı dövrlərdə reallaşacağını, əksəriyyətinin isə 2027-ci ilə keçəcəyini gözləyir. Şirkət həmçinin 2026-cı il üçün tam illik düzəliş edilmiş EBITDA proqnozunu əvvəlki €0 – €40 milyon aralığından mənfi €70 milyon – mənfi €105 milyon aralığına endirib ki, TD Cowen bunu adətən daha yüksək marjalar gətirən gözlənilən mərhələli ödənişlərin təxirə salınması ilə əlaqələndirib. İlkin ikinci rüb düzəliş edilmiş EBITDA mənfi €21 milyon təşkil edib, 2025-ci ilin ikinci rübündəki mənfi €5 milyon ilə müqayisədə. TD Cowen bildirib ki, rəhbərlik Horizon -un yenidənqurma hədəflərinin, 2026-cı ildə €100 milyon un 20% -dən 30% -ə qədər xərcə qənaətinin və 2027-ci ilin sonuna qədər illik €75 milyon əməliyyat xərclərinə qənaətinin plan üzrə davam etdiyini təsdiqləyib, baxmayaraq ki, 2030-cu ilə qədər €1 milyard dan çox qrup gəliri və 20% -dən yuxarı düzəliş edilmiş EBITDA marjası daxil olmaqla, uzunmüddətli hədəflərə dair yeniləmə verilməyib. TD Cowen , “zəifləmiş yaxınmüddətli perspektiv, əhəmiyyətli yaxınmüddətli katalizatorların olmaması və daha geniş makro problemlərlə bağlı davamlı əks küləklər” səbəbindən 2026, 2027 və 2028-ci illər üçün gəlir proqnozlarını əvvəlki €708 milyon , €729 milyon və €767 milyon proqnozlarından müvafiq olaraq €595 milyon , €653 milyon və €691 milyon a endirib.