Əgər siz Alphabet səhmlərinə sahibsinizsə, opsiyon bazarı Alphabet üçün qeyri-müəyyən bir gələcək qiymətləndirir və siz bu potensial dəyişikliyin tam genişliyinə məruz qalırsınız. Son bir ildə demək olar ki, 100% gəlir gətirən bir səhm üçün Alphabet (GOOGL) səhmləri portfelinizdə sabit bir mövqe kimi görünə bilər. Lakin opsiyon bazarı tamamilə fərqli bir hekayə danışır. O, qarşıdakı ili heç də sabit olmayan bir il kimi qiymətləndirir. Təxminən növbəti il ərzində treyderlər səhmin 509.59 dollar səviyyəsinə çatması üçün real bir yol, eyni zamanda 255 dollar səviyyəsinə düşməsi üçün də real bir yol görürlər. Əgər siz səhmlərə sahibsinizsə, opsiyon ticarəti edib-etməməyinizdən asılı olmayaraq, bu imkanlar diapazonuna sahibsiniz. GOOGL səhmlərinizə nə qədər geniş bir diapazon qiymətləndirilir? Bugünkü təxminən 359.51 dollar qiymətindən, opsiyon bazarı səhmin ilin sonunda bu iki səviyyə arasında qalması üçün 68% ehtimal qiymətləndirir. Yuxarı həddə doğru səyahət təxminən 42% qazanc, yəni təxminən 150.08 dollar artım olardı. Aşağı həddə doğru səyahət isə təxminən 29% düşüş, yəni 104.51 dollar azalma deməkdir. Bu bir proqnoz deyil; bu, qeyri-müəyyənliyin qiymətidir. Və hazırda bu qiymət yüksəkdir. Səhmin 36% -lik nəzərdə tutulan volatilliyi, son bir ildəki faktiki reallaşmış 30% -lik volatilliyindən 1.21 dəfə yüksəkdir. Sadə dildə desək, bazar səhmin adətən göstərdiyindən daha böyük bir dəyişikliyə hazırlaşır. 462 milyard dollar lıq yığılmış sifarişlər vs. Süni İntellektin Artan Xərcləri Bəs bu gərginliyi nə yaradır? Bu, fenomenal böyümə ilə onu əldə etmək üçün tələb olunan əhəmiyyətli investisiya arasındakı klassik bir mübarizədir. Bir tərəfdən, Alphabet -in AI -yə əsaslanan biznesləri tam gücü ilə işləyir. Google Cloud gəlirləri bu yaxınlarda 63% sürətlənərək bir rübdə ilk dəfə 20 milyard dolları keçdi və gələcək gəlirlərin yığılmış sifarişləri ardıcıl olaraq demək olar ki, iki dəfə artaraq 462 milyard dollara çatdı. Rəhbərlik qeyd etdi ki, ilk dəfə olaraq, onun “müəssisə AI həlləri bulud üçün əsas böyümə sürücümüzə çevrilib”. Lakin bu böyümə əhəmiyyətli xərclərlə gəlir. Şirkət bu tələbatı təmin etmək üçün infrastrukturu qurmaq üçün sürətlə xərcləyir və 2026-cı il üçün 180 milyard dollar dan 190 milyard dollar a qədər kapital xərcləri proqnozlaşdırır. Daha dəqiq desək, rəhbərlik 2027-ci il üçün CapEx -in bu artıq yüksək səviyyədən “əhəmiyyətli dərəcədə artacağını” xəbərdar etdi. Şirkət etiraf edir ki, “yaxın müddətdə hesablama məhdudiyyətləri” var və rəhbərlər “tələbatı qarşılaya bilsəydik, bulud gəlirləri daha yüksək olardı” deyirlər. Bu, qiymətləndirilən qeyri-müəyyənliyin əsasını təşkil edir: açıq bir çek kitabı ilə sürətli tələbat üçün tutum yaratmaq yarışı. Nəzərə almaq lazımdır ki, treyderlər hazırda yuxarı çağırışlar üçün aşağı qorunmadan təxminən 1.9 dəfə çox ödəyirlər ki, bu da artıma yüngül bir meyldir. Alphabet -in Geniş Açıq Gələcəyinə Məruz Qalmanızı İdarə Etmək Siz səhmin bu gərginliyi hansı istiqamətdə həll edəcəyinə nəzarət edə bilməzsiniz. Nəticəyə məruz qalmanıza nəzarət edə bilərsiniz. Qiymətinə bu qədər potensial iki tərəfli hərəkət daxil edilmiş bir mövqe, istiqamətdə haqlı və ya səhv olmaq məsələsi deyil; bu, ölçüləndirmə məsələsidir. Düşüncəli bir investor üçün məntiqli cavab, nə qədər cəlbedici olsa da, tək bir payın yaxşı şaxələndirilmiş bir portfeli üstələməməsini təmin etməkdir. Bu qeyri-müəyyənliyin həll olunması əlamətləri üçün izləniləcək əsas göstərici, rəhbərliyin 2027-ci il kapital xərcləri rəqəmi ilə bağlı gələcək proqnozları olacaq. O vaxta qədər bazar sizə əhəmiyyətli bir hərəkətə hazır olmağı söyləyir. Bu, öz portfeliniz üçün açıq bir sual doğurur: sahib olduğunuz digər səhmlər bu cür qiymətləndirilmiş riski daşıyırmı, yoxsa bu səhmdən daha sakitdirlər? Bizim Gözlənilən Hərəkət reytinqlərimiz opsiyon bazarının bazarın müxtəlif adlarına qiymətləndirdiyi bir illik hərəkəti göstərir ki, siz öz paylarınızın harada olduğunu dəqiq görə biləsiniz. Və əgər bu tək ad deyil, bütövlükdə rabitə xidmətlərinə məruz qalmaq istəyirsinizsə, XLC kimi bir rabitə xidmətləri ETF -i bu tək sektoru əhatə edir. Hər hansı bir sektordan daha geniş, bütün bazar üzrə keyfiyyətə əsaslanan bir qarışığa keçmək, aşağıdakı portfelin işə düşdüyü yerdir. Portfeliniz Alphabet kimi bir dəyişikliyi qəbul edə bilərmi? Bir səhmin nə qədər hərəkət edə biləcəyini bilmək bir şeydir; həddindən artıq böyümüş bir mövqedə bu dəyişikliyi daşımaq isə başqa bir şeydir. Bu ölçüdə bir hərəkət illərlə səbirlə yığılmış əmanətləri məhv edə bilər və heç kim onun hansı istiqamətdə qırılacağını etibarlı şəkildə deyə bilməz. Bu, sahibin həqiqətən daşıdığı riskdir. Nizamlı, şaxələndirilmiş bir yanaşma məhz bunu həll etmək üçün qurulmuşdur. Trefis High Quality (HQ) Portfolio , güclü bizneslərin yüksəliş potensialını 30 səhmlik portfelin sabitliyi ilə birləşdirir, nizamla ölçüləndirilir və yenidən balanslaşdırılır və üç əsas indeksi – S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən bir etalonu üstələmişdir. Konsentrasiyalı bir payı bu şəkildə artırmaq, uzunmüddətli planı poza biləcək dəyişiklikləri hamarlaşdırarkən mürəkkəb faizləri saxlamağın yoludur.