Güclü institusional fəaliyyət və açıq IPO bazarları ilə Morgan Stanley inteqrasiya olunmuş firmasını institusional gücü məsləhətçi rəhbərliyi və E*TRADE kanalları vasitəsilə müştəri dəyərinə çevirmək üçün birləşdirdi. Sərvət İdarəçiliyi , gec mərhələli özəl iş yeri müştərilərinin böyük IPO -ları sayəsində rekord 148 milyard dollar orqanik xalis yeni aktivlər əlavə etdi. İş yeri əlaqələri ilə idarə olunan böyümə, müştəri əldə etmə qıfımızın təməl daşını əks etdirir. Müştərilərə özəl-ictimai davamlılıq boyunca xidmət etmək qabiliyyətimiz, unikal məhsullar, həllər və məsləhətlər təqdim edərək, aktivləri dünya səviyyəli platformamıza cəlb etməyə davam edir. İnvestisiya İdarəçiliyi də rübdə böyüdü, idarəetmə altında olan aktivlər ( AUM ) indi 2 trilyon dollara çatdı. Bu biznes, Parametric -in inteqrasiya olunmuş firmanın vacib fərqləndiricisi olması ilə gücün şaxələndirilmiş mənbəyi olaraq qalır. Morgan Stanley -in dörd sütunu – strategiya, mədəniyyət, maliyyə gücü və böyümə – firmanı necə idarə etdiyimizin mərkəzində qalır. Maliyyə gücü əsas prioritetdir. Son 10 rüb ərzində biz 18 milyard dollar CET1 kapitalı yığdıq və indi ən azı 300 baza bəndi kapital yastığına sahibik, davamlı stress testi bizim davamlı biznes modelimizin təsdiqini verir. Bu artıq kapital Morgan Stanley -ə müştəriləri qlobal səviyyədə dəstəkləməyə, bizneslərimizə investisiya etməyə və səhmdarlarımıza kapital qaytarmağa strateji çeviklik verir. Bu rübdə biz bu üç prioritetin hamısını yerinə yetirdik, o cümlədən rüblük dividendlərimizi 15% artıraraq səhm başına 1.15 dollara çatdırdıq. Son 10 rüb ərzində biz inteqrasiya olunmuş firmanın əsas missiyasının effektivliyini və əlaqəsini gücləndirdik, bu da müştərilərə kapitalı artırarkən, idarə edərkən və bölüşdürərkən əsas məsləhətçi olmaqdır. Bizim 15 illik uğurlu satınalmaları inteqrasiya etmə təcrübəmiz var və biz intizam olaraq coğrafiyaları genişləndirmək və cəlb etmək, yeni imkanlar əlavə etmək, yeni müştəri əlaqələri qurmaq üçün potensial qeyri-üzvi imkanları daim qiymətləndiririk. Çətin mübarizə aparılan inteqrasiya uğuru vasitəsilə öyrəndiyimiz kimi, strateji əsaslandırma və mədəni uyğunluq hər hansı bir qeyri-üzvi imkan üçün əməliyyat şərtlərini nəzərdən keçirməzdən əvvəl də hədd meyarları olaraq qalır. Beləliklə, səviyyə yüksək qalmalıdır. Çox yaxşı xəbər budur ki, biz iki əsas biznesdə – qlobal investisiya bankçılığı və bazarlar, və ABŞ -ın üstünlük təşkil etdiyi sərvət və aktiv idarəçiliyi – yaxşı mövqedəyik, burada cari mühitdə əsas ünvanlana bilən bazarlar nominal ÜDM plus səviyyəsində böyüyür və burada biz cüzdan payı qazanclarını reallaşdırmağa davam edirik. İnteqrasiya olunmuş firma yanaşması, qarşımızdakı orqanik böyümə imkanlarının cəlbedici olduğunu və yenidən investisiyanın ilk dollarına layiq olduğunu vurğulayır. Mart ayındakı səhmdar məktubumda yazdığım kimi, 2026-cı il ərzində iki müəyyənedici mövzu daha aydın şəkildə ortaya çıxdı. Birincisi, süni intellektin sürətlənən tətbiqidir, yalnız istehlakçılar tərəfindən deyil, daha da əhəmiyyətlisi, müəssisə daxilində, burada onun artan səmərəlilik və məhsuldarlıq potensialı yalnız indi reallaşmağa başlayır. İkincisi, geosiyasətin qlobal iqtisadiyyatda müəyyənedici qüvvə kimi geri qayıtmasıdır, çünki millət-dövlətlər və regional güclər arasında yenilənmiş rəqabət təchizat zəncirlərini, kapital bölgüsünü və müştəri kainatımızdakı iqtisadi perspektivləri yenidən formalaşdırır. Bunlar bizim və müştərilərimizin fəaliyyət göstərdiyi mühiti formalaşdırmağa davam edəcək məlum olmayanlardır. Onlar intizamlı icra və şərtlər inkişaf etdikcə uyğunlaşmaq üçün çeviklik tələb edir. Biz müştərilərimizlə birlikdə optimizm və sayıqlığın doğru kombinasiyası ilə irəliləməyə davam edirik. Morgan Stanley 2026-cı ilin ikinci yarısına güclü mövqedən daxil olur. Müştərilərimiz, pərakəndə və institusional, mürəkkəb qlobal bazarlara necə cavab verəcəkləri barədə məsləhət axtarır və yeni məhsullar və innovasiyalarla maraqlanırlar. Maliyyəçi, anderrayter, bölüşdürücü kimi rolumuz müştərilərimizə qlobal səviyyədə bazar çıxışı və etibarlı məsləhət təklif etməkdir. Morgan Stanley -in birinci yarımillik performansı, bazarların həssas olduğu və müştərilərin hərəkətə keçdiyi zaman biznes modelimizin əməliyyat rıçaqını nümayiş etdirir. Müştərilərimiz üçün kapitalı artırmaq, idarə etmək və bölüşdürmək üçün aydın və ardıcıl bir strategiya ilə. Biz iqtisadi dövr boyunca səhmdarlarımız üçün daha yüksək zirvələr və daha da əhəmiyyətlisi, daha yüksək minimumlar təmin etməyə intensiv şəkildə diqqət yetirməyə davam edirik. Təşəkkür edirəm və Şaron indi bizi rüb ərzində daha ətraflı məlumatlandıracaq. Söz sizdədir, Şaron. Sharon Yeshaya : Təşəkkür edirəm. Sabahınız xeyir. İkinci rübdə firma 21.3 milyard dollar rekord gəlir və CVA istisna olmaqla 3.46 dollar rekord EPS əldə etdi. Bizim ROTCE 26.6% idi. İnstitusional və pərakəndə müştəri cəlbiyyatı rüb ərzində güclü qaldı və inteqrasiya olunmuş firma davamlı müştəri tələbinə cavab verərək etibarlı məsləhət və bazar çıxışı təmin etdi. Firmanın ilin əvvəlindən səmərəlilik nisbəti 65% idi. Üst xətt artımı və intizamlı icra birinci yarımillikdə əməliyyat rıçaqını təmin etdi, daha yüksək icra ilə bağlı xərcləri və firma daxilində davamlı strateji investisiyaları kompensasiya etdi. Daha yüksək texnologiya yönümlü xərclər infrastrukturumuzu, AI -təminatlı səmərəliliyi və davamlı biznes böyüməsini dəstəkləmək üçün investisiyalarla əlaqədardır. Bizneslərə keçək. İnstitusional qiymətli kağızlar sahəsindəki dinamika ikinci rübdə də davam etdi. Müştərilər yüksək səviyyədə cəlb olunmuş qaldılar. Seqment 11 milyard dollar rekord gəlir və 4.3 milyard dollar rekord vergiqabağı mənfəət əldə etdi. Nəticələr aparıcı səhm franşizamız tərəfindən idarə olundu və investisiya bankçılığı tərəfindən dəstəkləndi. Uzunmüddətli qlobal izimiz və istedad, texnologiya və tədqiqat sahəsindəki investisiyalarımız müştərilərə məsləhət vermək üçün bizi yaxşı mövqeləndirir. Bu güc, ilbəil gəlir artımına töhfə verən hər bölgədə özünü göstərdi. İnvestisiya bankçılığı gəlirləri 2.4 milyard dollar təşkil etdi. Əvvəlki illə müqayisədə 58% artım, kapitalın artırılması və strateji fəaliyyətdəki dinamika ilə məhsullar üzrə gücü əks etdirdi. Məsləhət gəlirləri, tamamlanmış fəaliyyətin artması ilə ilbəil 798 milyon dollara yüksəldi. Gəlirlər sənaye, texnologiya və səhiyyə sahələrindən gələn əsas töhfələrlə sektorlar üzrə şaxələndirilmiş qaldı. Səhm anderraytinq gəlirləri 851 milyon dollar ilə güclü idi. Əvvəlki illə müqayisədə əhəmiyyətli artım, güclü IPO bazarı və güclü əlavə və konvertasiya fəaliyyəti ilə dəstəkləndi. Sabit gəlirli anderraytinq gəlirləri, investisiya dərəcəli olmayan və investisiya dərəcəli şirkətlər arasında istiqraz emissiyaları sayəsində rekord 788 milyon dollar təşkil etdi. Emitentlər əlverişli spred mühitindən və strateji fəaliyyətin artmasından faydalandılar. İnvestisiya bankçılığı perspektivi konstruktivdir. Boru kəmərləri sağlamdır. Müştəri dialoqu sektorlar üzrə genişdir və ilin əvvəlindən fəaliyyət Amerikalar tərəfindən idarə olunsa da, qlobal fəaliyyət artmaqdadır. Böyük korporasiyalar strateji məqsədlərini həyata keçirirlər. Həllərə və kapitala ehtiyac artmaqda davam edir. Sponsor monetizasiyası seçici şəkildə sürət qazanır. Səhmlərə gəlincə. Franşizamız bütün məhsullar və regionlar üzrə artımlar sayəsində 6.3 milyard dollar rekord gəlir əldə edərək müstəsna bir rüb keçirdi. Asiya güclü idi, fəaliyyətin genişliyi region boyunca yayılmışdı. Aktiv bazarlar və texnologiya trendləri dəstəkləyici amillər kimi çıxış etdi və qlobal franşizamıza çoxillik investisiyalarımız daha yüksək səviyyədə müştəri cəlbiyyatını təmin etməyə imkan verdi. Praym brokeraj gəlirləri, daha yüksək orta müştəri balansları və Asiya -da güclü fəaliyyət sayəsində əvvəlki illə müqayisədə artdı. Nağd pul nəticələri, aktiv müştəri cəlbiyyatı və Amerikalar -da əvvəlki illə müqayisədə daha yüksək bazar həcmləri sayəsində güclü idi. Törəmə alətlər üzrə nəticələr də müqayisəli dövrlə müqayisədə çox güclü idi. Miqyas yaratmağa və dinamik risk idarəetmə alətlərinə yönəlmiş texnologiya investisiyaları öz bəhrəsini verir. Biznes qlobal fəaliyyəti ələ keçirmək üçün yaxşı mövqedə idi. Sabit gəlirli gəlirlər 2.5 milyard dollar təşkil etdi, məhsullar üzrə balansı nümayiş etdirdi. Təminatlı kredit biznesimizin kumulyativ artımı və ticarət intizamı möhkəm performansla nəticələndi. Makro nəticələr əvvəlki illə müqayisədə təxminən dəyişməz qaldı. Faiz dərəcələrindəki dayanıqlılıq, volatilliyin tarixi minimumlara yaxın olduğu xarici valyutadakı azalmaları kompensasiya etdi. Mikro nəticələr, təkmilləşdirilmiş inventar idarəetməsi və möhkəm ilkin emissiya sayəsində kredit korporasiyalarında güclü performansla ilbəil artdı. Bundan əlavə, qiymətli kağızlaşdırılmış məhsullarda kredit balanslarının kumulyativ artımı nəticələrə daha da töhfə verdi. Əmtəə nəticələri, daha yüksək müştəri fəaliyyəti və strukturlaşdırılmış əməliyyatlar sayəsində əvvəlki illə müqayisədə yaxşılaşdı. Enerji bazarı volatilliyindən faydalanan müstəsna güclü birinci rübdən sonra fəaliyyət ardıcıl olaraq azaldı. Digər gəlirlər, əsasən satış üçün saxlanılan korporativ kreditlər üzrə mark-to-market zərərləri, o cümlədən hedcinqlər səbəbindən 152 milyon dollar zərər əks etdirdi. Sərvət idarəçiliyinə keçək. Biznes 8.9 milyard dollar rekord gəlir əldə etdi və ümumi müştəri aktivləri 8 trilyon dollar təşkil edir. Strategiyamızın icrası, xüsusilə müştəri əldə etmə qıfımıza davamlı investisiyamız, daha çox müştəriyə çatmağımıza və mövcud əlaqələri dərinləşdirməyimizə imkan verdi. Biz 148 milyard dollar rekord xalis yeni aktivlər və 39 milyard dollar güclü ödəniş əsaslı axınlarla sənaye lideri olaraq qalırıq. Maliyyə məsləhətçilərimiz, davamlı innovasiya mədəniyyətimiz, unikal imkanlar və məhsullar təqdim etmək qabiliyyətimiz biznesimizin təməlidir. Birlikdə, onlar 3 trilyon dollar ödəniş əsaslı aktivləri olan miqyaslı, fərqləndirilmiş bir platformanı dəstəkləyir. İnteqrasiya olunmuş firmamızın əlaqəsi bizi fərqləndirir, müştərilərimiz üçün nəticələr əldə etməyə imkan verir. 8.9 milyard dollar gəlir və 2.7 milyard dollar vergiqabağı mənfəət, artan aktiv səviyyələri və möhkəm pərakəndə cəlbiyyatı ilə dəstəklənərək hər ikisi rekord idi. Vergiqabağı marja 30.5% idi, bu da biznesimizin miqyasının və gələcəyimiz üçün məqsədyönlü strateji investisiyaların əksidir. Aktiv idarəçiliyi gəlirləri, genişlənən bazarlar və güclü ödəniş əsaslı axınların kumulyativ təsiri sayəsində 5.3 milyard dollar təşkil etdi. Əməliyyat gəlirləri, əvvəlki ilin DCP -dən müsbət təsirini çıxmaqla, ilbəil 20% artaraq 1.2 milyard dollar təşkil etdi. Nəticələr həm məsləhətçi rəhbərliyi, həm də özünü idarə edən kanallarda yüksək səviyyədə cəlb olunmuş pərakəndə müştəriləri əks etdirir. Kredit artımı ikinci rübdə güclü qaldı, balanslar 9 milyard dollar artdı. Vergi öhdəlikləri olan bir rübdə, səhm portfellərinin kreditləşməsində artım gördük. Ardıcıl olaraq, depozitlər 436 milyard dollara yüksəldi və xalis faiz gəliri ( NII ) 2.3 milyard dollara çatdı. NII gözləniləndən yüksək svip balansları və güclü kredit artımı sayəsində daha yaxşı performans göstərdi. Üçüncü rüb üçün NII -də mülayim ardıcıl artım gözləyirik. Xalis yeni aktivlər 148 milyard dollar rekord təşkil etdi. Səhm planı IPO axınları bu rübdə ümumi NNA -nın yarıdan çoxunu təşkil etdi, mövsümi vergiləri kompensasiya etdi, iş yeri kanalının qıfın yuxarı hissəsinə güclü töhfə verən rolunu göstərdi. Güclü kapital bazarları ilə müştəri əldə etmə qıfımızın gücü getdikcə daha aydın görünür. İş yeri platformaya əlaqələr və aktivlər gətirir və biz bu yeni əlaqələri dəstəkləmək üçün yaxşı mövqedəyik. İnvestisiyalarımız böyümə üçün yolumuzu uzadır. Biz yeni və mövcud əlaqələrə məsləhət və həllər təqdim etməyə davam edirik, ödəniş əsaslı aktivlərimizin qurulmasını dəstəkləyirik. Biz güclü mövqedən investisiya edirik və inanırıq ki, bu imkanlar bizi fərqləndirir. İnvestisiya idarəçiliyinə keçək. AUM indi 2 trilyon dollar rekord təşkil edir. Uzunmüddətli xalis axınlar, alternativlərə və həllərə, o cümlədən Parametric -ə, eləcə də sabit gəlirli strategiyalarımıza davamlı tələbat sayəsində rüb üçün 7.5 milyard dollar təşkil etdi. Parametric , bu gün 760 milyard dollardan çox AUM ilə əsas fərqləndirici olaraq qalır. Davamlı təhsil təşəbbüsləri və davamlı müştəri tələbatı maliyyə məsləhətçilərinin tətbiqini dəstəkləmişdir.