Süni intellekt (AI) bumunun hara getdiyinə dair TSMC -dən daha aydın bir baxışı olan az şirkət var. Və əlbəttə ki, bununla birlikdə, investorlar cavablar üçün getdikcə şirkətə üz tuturlar. İyun ayının əvvəlində, Tayvanın Hsinchu şəhərində şirkətin illik səhmdarlar yığıncağında çıxış edən CEO C.C. Wei dəqiq və diqqətəlayiq dərəcədə səmimi idi. Müştəri tələbatını qarşılaya bilməyimiz üçün uzun müddət keçəcək. Bloomberg -in hesabatına görə, Wei bunu 2026-cı il üçün 30%-dən çox illik satış artımı proqnozunu təkrarlayarkən söylədi. Bu iki ifadə arasındakı boşluq, artıq mövcud olan qeyri-adi artım və tələbatın şirkətin istehsal edə biləcəyindən hələ də çox olması, investorların TSMC haqqında iyulun 16-da açıqlanacaq ikinci rüb gəlir hesabatına qədər anlamalı olduqları ən vacib şeydir. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) bu hesabatın hazırlandığı vaxta görə 418.93 dollar səviyyəsində ticarət olunur. Yahoo Finance -ə görə, səhm ilin əvvəlindən bəri 40.35% artıb. Ardıcıl beşinci rüb rekord gəlirlər geniş və yüksək səviyyədə gözlənilir. Sual nə qədər artım olacağıdır. Həmçinin oxuyun: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd Son Xəbərlər və Hekayələr TSMC -nin iyun ayı gəlir məlumatları bizə nə deyir Gəlir hesabatı gəlməzdən əvvəl, aylıq gəlir məlumatları artıq mənalı bir önizləmə təqdim edib və göstərdiyi şey qeyri-adi dərəcədə konstruktivdir. TSMC -nin hesabatına görə, TSMC -nin iyun ayı gəlirləri illik müqayisədə 68% artıb. Bu, şirkətin bütün il ərzində bildirdiyi ən sürətli aylıq gəlir artımıdır, mart ayındakı illik 45% artımı xeyli üstələyir, TSMC bildirir. Ardıcıl davranış onu daha da diqqətəlayiq edir. İyun ayı gəlirləri may ayına nisbətən 6.2% artıb. TheStreet -in əvvəlki hesabatı göstərir ki, TSMC -nin iyun ayı gəlirləri son dörd ilin hər birində may ayına nisbətən ardıcıl olaraq azalıb. Bu il bu nümunəni pozdu. Bəli, olduqca təsir edicidir. Daha çox TSMC : TSMC -nin iyun ayı gəlir sıçrayışı dörd illik mövsümi nümunəni pozur Bütün çip ticarəti bir hesabatı gözləyir Goldman Sachs əsas yarımkeçirici səhmindən üz döndərir Bu dəyişiklik vacibdir, çünki tələbatın mövsümi normalara uyğun gəlmədiyini göstərir. AI infrastrukturuna xərclər, dünyanın ən böyük müqavilə çip istehsalçısı üçün tarixi olaraq daha yavaş bir yay ayı olan dövrü üstələyəcək qədər yüksəkdir. Q2 EPS üçün Zacks konsensus təxmini səhm başına 3.77 dollar təşkil edir ki, bu da illik müqayisədə 52.6% artım deməkdir. Gəlir konsensusu təxminən 39.8 milyard dollar təşkil edir ki, bu da illik 32.2% artımı ifadə edir. TSMC -nin öz Q2 proqnozu 39.0 milyard dollar ilə 40.2 milyard dollar arasında gəlir, 65.5% -dən 67.5% -ə qədər ümumi marja və 56.5% -dən 58.5% -ə qədər əməliyyat marjası tələb edirdi. İyun ayı gəlir dinamikasını nəzərə alaraq, TSMC -nin həm konsensusu, həm də öz orta proqnozunu üstələməsi üçün etibarlı bir əsasımız var. 2026-cı ilin Q1 nəticələri artıq təməli qoydu və hədəf artıq yüksəkdir. TSMC -nin gəlir hesabatına görə, 2026-cı ilin Q1 nəticələri Q2 hesabatının üzərində qurulmalı olan gəlir əsasını təmin edir. Gəlir ABŞ dolları ilə 35.90 milyard dollar təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 40.6% , 2025-ci ilin Q4 -ünə nisbətən isə 6.4% artım deməkdir. Xalis gəlir illik müqayisədə 58.3% artıb. Ümumi marja 66.2% , əməliyyat marjası 58.1% , xalis mənfəət marjası isə 50.5% təşkil edib. 7 nanometr və daha qabaqcıl texnologiyalar ümumi val gəlirinin 74% -ni təşkil edib, tək 3 nanometr çiplər isə 25% -ni təşkil edib. Macrotrends məlumatlarına görə, 2026-cı ilin mart ayına qədər son 12 aylıq gəlir 131.7 milyard dollara çataraq, illik müqayisədə 38.8% artıb. 2025-ci il üzrə ümumi gəlir 121.4 milyard dollar təşkil edib ki, bu da 2024-cü il ilə müqayisədə 37.6% artım deməkdir. Ardıcıl artım tempi yavaşlamayıb. Əksinə, iyun ayı məlumatları onun sürətləndiyini göstərir. Wei əslində nə deyir və bu, TSMC -dən kənarda niyə vacibdir C.C. Wei -nin səhmdarlar yığıncağındakı şərhlərinə baxaraq, mənim oxuduğum odur ki, o, eyni zamanda həm yaxşı xəbər, həm də xəbərdarlıq verir. Bazar hər ikisini tamamilə mənimsəməyib. Yaxşı xəbər təchizat məhdudiyyətinin özündədir. Bir şirkət tələbatı qarşılaya bilmədikdə, hətta illik 40% kimi artan gəlirlə belə, qiymət gücü danışıqlar yolu ilə deyil, struktur xarakterli olur. Əvvəlki bir xəbərdə, TheStreet qeyd etmişdi ki, TSMC yarımkeçirici bazarı 2030-cu ilə qədər 1.5 trilyon dollara çatacaq. Wei , TSMC -nin qiymətləri artıra bilib-bilməyəcəyi soruşulduqda qiymət məsələsinə birbaşa toxundu. Əlaqəli: TSMC icraçısı AI çipinin növbəti sərhədi haqqında açıq mesaj verir. Seeking Alpha hesabatına görə, o, “Mən bunu etmək istərdim. Biz hələ də pul qazanmalıyıq” dedi. Lakin o, yaddaş şirkətləri ilə xüsusi bir fərq qoyaraq, TSMC -nin “uzunmüddətli, davamlı əməliyyatlara fokuslandığını” və qəfil qiymət artımlarında maraqlı olmadığını qeyd etdi. Bu çərçivənin özü çox şey deyir. TSMC , Nvidia , AMD , Apple və Broadcom ilə uzunmüddətli müştəri əlaqələrini qorumaq üçün qəsdən qiymət artımı potensialını masada saxlayır. Marjalara məhdudiyyət rəqabət təzyiqi deyil. Bu, strateji bir məhdudiyyətdir. Sonra xəbərdarlıq sənaye zaman çizelgesi haqqındadır. TSMC -nin Arizona fabrikləri genişlənsə belə, ABŞ hökuməti daxili yarımkeçirici tutumu subsidiyalaşdırsa belə, qabaqcıl AI çiplərinin təchizatı illərlə tələbatı qarşılaya bilməyəcək. Səhmdarlar yığıncağının hesabatlarına görə, Wei “Müştəri tələbatını qarşılaya bilməyimiz üçün uzun müddət keçəcək” dedi. Boğa ssenarisinin davam etməsi üçün TSMC -nin nə göstərməsi lazımdır. İyulun 16-na qədərki vəziyyət konstruktivdir, lakin yüksək gözləntiləri özündə ehtiva edir. Yahoo Finance məlumatları göstərir ki, TSMC son bir ildə 84.95% artıb və konsensus artıq 52.6% EPS artımını modelləşdirir. Gəlirlərdən sonra səhmi nə hərəkətə gətirəcək? TSMC -nin proqnoz diapazonunun yuxarı həddi olan 40 milyard dollar və ya ondan yuxarı gəlir, 67% -dən yuxarı ümumi marja və yavaşlama deyil, davamlı sürətlənməni nəzərdə tutan Q3 proqnozu. Əlaqəli: TSMC yarımkeçirici bazarının 2030-cu ilə qədər 1.5 trilyon dollara çatacağını proqnozlaşdırır. Nə məyus edə bilər? İyun ayının əvvəlində TSMC -nin Taypey səhmlərinə qısa müddətli təsir edən Broadcom ilə əlaqəli tələbat zəifliyinin yayıldığını göstərən hər hansı bir proqnoz şərhi. Broadcom -un gözləniləndən zəif 2026-cı maliyyə ilinin Q3 proqnozu investorları qorxutdu və qısa müddətli TSMC azalmasına səbəb oldu, baxmayaraq ki, iyun ayı gəlir məlumatları bu narahatlığın müvəqqəti olduğunu güclü şəkildə göstərir. Və bunu unutmayın: Macrotrends -ə görə, 2023-cü ildə 70.6 milyard dollardan başlayan və 2026-cı ilin sonuna qədər 160 milyard dollara yaxınlaşa biləcək beş illik gəlir artımı, yarımkeçirici sənayesi tarixində ən diqqətəlayiq miqyaslandırma hekayələrindən biridir. Əlaqəli: TSMC CEO -su yaddaş çipi rəqiblərinə açıq mesaj göndərir. Bu hekayə ilk olaraq 2026-cı il iyulun 15-də TheStreet tərəfindən nəşr edilmişdir, burada ilk dəfə İnvestisiya bölməsində yer almışdır. Buraya tıklayaraq TheStreet -i üstünlük verilən mənbə kimi əlavə edin.