Reliance Industries -in iyun rübü üzrə sabit performans göstərməsi gözlənilir, bu da neftdən kimyəvi maddələrə (O2C) keçid biznesindəki bərpa və rəqəmsal xidmətlərdə davamlı artım ilə əlaqədardır, baxmayaraq ki, pərakəndə satış artımı zəif qalır və neft-qaz gəlirləri azalır. Brokerlər 1-ci rübdə konsolidasiya edilmiş EBITDA -nın illik müqayisədə 4-10% aralığında artacağını gözləyirlər. Əsas hərəkətverici qüvvənin O2C biznesi olacağı ehtimal olunur, bu da güclü emal marjaları, daha yaxşı neft-kimya yayılmaları, zəifləyən rupia və SEZ neft emalı zavodundan əldə olunan faydalarla dəstəklənir. Jio -nun da hər istifadəçi üçün daha yüksək orta gəlir və abunəçi artımı vasitəsilə gəlirləri dəstəkləyəcəyi gözlənilir. Lakin pərakəndə satış zəif istehlak tendensiyaları və marja təzyiqi səbəbindən zəif nöqtə olaraq qala bilər. Yuxarı axın neft-qaz biznesinin KG-D6 blokundan hasilatın azalması səbəbindən keçən illə müqayisədə azalacağı gözlənilir. O2C biznesi rübü idarə edə bilər. Kotak Equities RIL -in konsolidasiya edilmiş EBITDA -sının illik müqayisədə 8.4% və ardıcıl olaraq 5.4% artacağını gözləyir. O, O2C EBITDA -nın illik müqayisədə 12.1% və rüblük müqayisədə 12% artacağını proqnozlaşdırır. Brokerlik şirkəti bildirib ki, seqment güclü SEZ neft emalı zavodu gəlirlərindən, gözlənilməz vergi təsirinin olmamasından, ABŞ etan əsaslı neft-kimya məhsullarından və zəif rupia -dan faydalanmalıdır. Jefferies O2C ilə bağlı daha nikbindir. O, konsolidasiya edilmiş EBITDA -nın illik müqayisədə 10% artacağını, O2C EBITDA -nın isə 20% artacağını gözləyir. Şirkət bildirib ki, seqment neft-kimya yayılmalarının kəskin genişlənməsindən və SEZ neft emalı zavodu üçün daha yüksək ümumi emal marjası faydalarından qazanmalıdır. YES Securities emal gücünün illik müqayisədə 7.2% və rüblük müqayisədə 2.3% azalaraq 16.8 milyon metrik tona düşəcəyini gözləyir. O, ümumi emal marjasının barel başına 10 dollar olacağını gözləyir. JP Morgan bildirib ki, emal çatları və neft-kimya marjaları birinci rübdə çox güclü olub. Qeyd edib ki, Reliance rüb ərzində dörd xam neft distillə qurğusundan birində texniki xidmət dayandırılması həyata keçirib, lakin həcm itkisi zəif valyuta ilə kompensasiya oluna bilər. Motilal Oswal müstəqil EBITDA -nın 14,800 kror rupia olacağını, illik müqayisədə 12% artacağını gözləyir. O, satış üçün nəzərdə tutulan hasilatın 17.7 milyon metrik ton olacağını, bir il əvvəlkindən 2% çox olacağını gözləyir. Jio konsolidasiya edilmiş gəlirləri dəstəkləyə bilər. Rəqəmsal xidmətlərin Reliance -ın biznesinin daha sabit hissələrindən biri olaraq qalacağı gözlənilir. Nuvama rəqəmsal EBITDA -nın illik müqayisədə 11% və rüblük müqayisədə 2% artacağını, bu da daha yüksək ARPU və abunəçi artımı ilə əlaqədar olacağını gözləyir. O, ARPU -nun illik müqayisədə 3% və ardıcıl olaraq 1% artacağını, abunəçilərin isə illik müqayisədə 7% və rüblük müqayisədə 2% artacağını gözləyir. YES Securities telekommunikasiya ARPU -sunun 215.4 rupia , abunəçilərin isə 531.6 milyon olacağını gözləyir. Telekom biznesi tarif artımlarından, abunəçi əlavələrindən və daha yüksək məlumat istifadəsindən faydalanıb. İnvestorlar ARPU artımının davam edib-etmədiyini və şirkətin gələcək tarif hərəkətləri, 5G monetizasiyası və ev genişzolaqlı internet artımı ilə bağlı hər hansı bir göstəriş verib-vermədiyini izləyəcəklər. Pərakəndə satış artımı zəif görünür. Reliance Retail gəlir artımı barədə hesabat verə bilər, lakin gəlirliliyin təzyiq altında qalacağı gözlənilir. Kotak pərakəndə satış EBITDA -sının illik müqayisədə 5.6% artacağını, lakin rüblük müqayisədə 2.6% azalacağını gözləyir. O, pərakəndə satış gəlir artımının illik müqayisədə təxminən 12% olacağını gözləyir. Nuvama marja təzyiqi və zəif istehlak makro göstəricilərini əsas gətirərək pərakəndə satış EBITDA -sının illik müqayisədə 3% artacağını gözləyir. Jefferies pərakəndə satış gəlirinin illik müqayisədə 11% artacağını, EBITDA -nın isə 8% artacağını gözləyir. YES Securities pərakəndə satış gəlirinin illik müqayisədə 16% artaraq 97,700 kror rupia -ya çatacağını gözləyir, baxmayaraq ki, ardıcıl olaraq 0.8% kiçik bir azalma görür. Pərakəndə satış biznesi mağaza əlavələri, müştəri axını, ərzaq məhsullarının performansı, moda və həyat tərzi artımı və marja tendensiyaları baxımından yaxından izləniləcək. İllərlə sürətli genişlənmədən sonra investorlar əməliyyat rıçaqı və sabit gəlirlilik əlamətlərini axtarırlar. Neft və qazın zəifləməsi ehtimal olunur. Neft və qaz biznesinin rüb üçün ən zəif seqment olacağı gözlənilir. Kotak neft və qaz EBITDA -sının illik müqayisədə 11.3% azalacağını, lakin ardıcıl olaraq 5.7% arta biləcəyini gözləyir. Nuvama O&G EBITDA -sının KG-D6 blokundan hasilatın 7% azalması və daha aşağı marjalar səbəbindən illik müqayisədə 14% azalacağını gözləyir. Jefferies yuxarı axın EBITDA -sının illik müqayisədə 21% azalacağını gözləyir. Bu seqmentdəki azalma O2C və rəqəmsal xidmətlərdən əldə olunan qazancları qismən kompensasiya edə bilər. İnvestorlar hasilat tendensiyaları, qaz qiymətləri və KG-D6 bloku üçün perspektivlər barədə rəhbərliyin şərhlərini gözləyəcəklər. İnvestorlar nəyi izləyəcəklər? Bu rüb üçün bazar dörd sahəyə diqqət yetirəcək: O2C marja bərpası, Jio ARPU artımı, pərakəndə satış marja təzyiqi və yuxarı axın hasilatının azalması.