ICRA Ltd -dən AM Karthik bildirib ki, makroiqtisadi çətinliklər gücləndikdə, NBFC -lər vəsaitlərin verilməsini yavaşladır, kredit normalarını sərtləşdirir və kredit artımından daha çox kolleksiyaları və kredit keyfiyyətini prioritetləşdirir. Zəif musson kənd kredit risklərini artırır; nağd pul axını stressi ehtimal olunur: ICRA AM Karthik Yeni Dehli Bu məqaləyə qulaq asın Mussonlar cari maliyyə ilində əsas makroiqtisadi dəyişən kimi ortaya çıxır və kənd təsərrüfatı və əlaqəli seqmentlərə qeyri-mütənasib təsir göstərə bilər. Keçən maliyyə ilində özəl istehlak sağlam idi və əsas göstəricilər Qərbi Asiya dan yaranan narahatlıqlara baxmayaraq, FY2027 -nin birinci rübündə bu tendensiyanın davam etdiyini göstərir. Lakin, RBI tərəfindən aparılan şəhər və kənd istehlakçı etimadı sorğusu 2026-cı ilin may ayında artan inflyasiya ehtimalı ilə davamlı zəifləməni göstərir. Bundan əlavə, ev təsərrüfatlarının borcu davamlı olaraq artıb, bu da əsasən istehlak kreditləri ilə bağlıdır ki, bu da hazırda onların borclarının təxminən 60 faizini təşkil edir. Birdəfəlik gəlirə mənfi təsir, iş itirmə riski və inflyasiya təzyiqi gözləntisi istehlaka təsir edəcək. Beləliklə, ev təsərrüfatları/borcalanlar nağd pul axını uyğunsuzluqları ilə üzləşəcəklər ki, bu da onların daha da borclanmasına səbəb ola bilər. Bankların kənd təsərrüfatı NPAs 4.5% Yuxarıda qeyd olunanları nəzərə alaraq, borc verənlərin yaxın gələcəkdə, xüsusilə kənd bazarlarında yüksək risk gözləntiləri olacağı ehtimal olunur. Bankların kənd təsərrüfatı NPA -ları, hazırda 4.5 faiz təşkil edir və digər seqmentlərdən daha yüksəkdir, yaxın gələcəkdə dəyişkənliklə üzləşə bilər. Mikro maliyyə seqmenti daha yüksək həssaslıqla üzləşir, kreditlərinin təxminən üçdə ikisi kənd təsərrüfatı və digər əlaqəli fəaliyyətlərə yönəlmiş borcalanlara, kreditlərin 80 faizindən çoxu isə kənd yerlərindədir. MFİ -lər kredit normalarını sərtləşdirir Mikro maliyyə institutları ( MFİ -lər) hazırda 2024 və 2025-ci illərdə onların böyüməsinə və maliyyə göstəricilərinə təsir edən kredit keyfiyyəti şokundan sonra bərpa olunur. Sektor, borcalanların həddindən artıq borclanması ilə bağlı narahatlıqları aradan qaldırmaq üçün kredit anderraytinq normalarını sərtləşdirib ki, bu da son dövrlərdə müşahidə olunan stressin əsas səbəbi idi. Borcalanlar nağd pul axını stressi ilə üzləşə bilər Zəif musson səbəbindən kənd təsərrüfatı gəlirlərinin azalması ilə bağlı əlavə şok borcalanların yaxın gələcəkdə nağd pul axını stressi ilə üzləşməsinə səbəb ola bilər ki, bu da onların borc ödəmə qabiliyyətinə təsir edəcək. Beləliklə, MFİ -lərin hazırda fəaliyyət göstərdiyi daha sərt nəzarət çərçivələrinə baxmayaraq, makroiqtisadi məlumatlara və yer səviyyəsindəki siqnallara, məsələn, yağış paylanmasının dərəcəsi, onların fokus sahələrində əkin məlumatları, ev təsərrüfatı gəlirlərindəki dəyişkənlik və kredit geri ödəmə dərəcələri və s. əsaslanan ehtiyatlılıq kredit keyfiyyətinin adekvatlığını təmin etmək üçün zəruridir. Digər NBFC -lər tərəfindən kənd borcalanlarına verilən kreditlərə kənd təsərrüfatı/aqro-əlaqəli kreditlər, kiçik təminatsız biznes kreditləri (kredit ölçüsü ₹1-5 lakh aralığında), istifadə olunmuş nəqliyyat vasitəsi ( UV ) kreditləri ( ₹2-6 lakh ), şəxsi kreditlər ( ₹0.1-1 lakh ), əmlak əleyhinə mikro kredit ( ₹1-5 lakh ) və qızıl kreditləri daxildir. Kənd təsərrüfatı kreditləri birbaşa təsirlənəcək Kənd təsərrüfatı kreditləri birbaşa təsirlənsə də, digər təminatsız biznes və şəxsi kreditlərdə də yüksək dəyişkənlik müşahidə olunacaq. Təminatlı kreditlərdə də gecikmələr, əsasən kənd təsərrüfatı fəaliyyətləri və ya bizneslərlə əlaqəli olan nəqliyyat vasitəsi kreditləri, eləcə də əsasən kənd/yarı-şəhər ekosisteminə xidmət edən MLAP , qızıl kreditləri və s. kimi hallarda arta bilər. Qızıl kreditləri kredit axınını dəstəkləyə bilərmi? Qızıl kreditləri keçmişdə makroiqtisadi çətinliklər gücləndikdə kredit axınını dəstəkləmişdi. Onların indi də üstünlük verilən məhsul olacağı gözlənilir, baxmayaraq ki, qızıl qiymətlərindəki son kəskin və davamlı korreksiyanın kredit götürməyə təsiri hələ görünməlidir. NBFC -lər kredit keyfiyyətini prioritetləşdirəcək Makroiqtisadi çətinliklər gücləndikdə, NBFC -lər vəsaitlərin verilməsini yavaşladır, kredit normalarını sərtləşdirir və kredit artımından daha çox kolleksiyaları və kredit keyfiyyətini prioritetləşdirir. NBFC -lərin borclanma xərcləri kənd təsərrüfatı məhsullarının azalmasından yaranan inflyasiya təzyiqi və borc verənləri tərəfindən artan risk qavrayışı səbəbindən arta bilər. Onlar xərclərinin artımını hədəf borcalanlarına ötürə və ya məhsul təkliflərini şaxələndirə bilsələr də, yaxın gələcəkdə qazanc göstəriciləri təsirlənə bilər. NBFC -lər hazırda aşağı borclanma və adekvat likvidliklə sağlam balans hesabatlarına malikdir, qısamüddətli öhdəlikləri isə nəzarət altındadır. Daha şaxələndirilmiş ekspozisiyaya və kənd təsərrüfatından daha az birbaşa asılılığa malik NBFC -lər zəif mussonlar zamanı stressə daha davamlı olacaqlar. ========================================================== İmtina: Bu məqalə ICRA Ltd -nin baş vitse-prezidenti və maliyyə sektoru reytinqləri üzrə qrup rəhbəri AM Karthik tərəfindən yazılmışdır. İfadə olunan fikirlər onun özünə aiddir. Oxucuların ehtiyatlı olması tövsiyə olunur. Günün ən vacib xəbərlərini və fikirlərini qaçırmayın. Onları Telegram kanalımızdan əldə edin İlk dərc olunub: 16 iyul 2026 | 9:07 AM IST