Hindistanın pərakəndə investisiya hekayəsi hələ başlanğıc mərhələsindədir və son bir neçə ildə müşahidə olunan sürətli iştirak artımı Centrum Finverse -in MD və CEO-su Sandeep Nayak -a görə, dövri deyil, daha çox struktur xarakterlidir. Hindistanın gənc demoqrafik profili, artan gəlirləri və rəqəmsal investisiyalar haqqında artan məlumatlılığı ilə Nayak inanır ki, Demat hesablarının sayı hazırkı təxminən 20 croredən növbəti beş il ərzində 30 crore, on il ərzində isə potensial olaraq 40 crore çata bilər. ETMarkets -dən Kshitij Anand -a verdiyi müsahibədə Nayak bildirib ki, buğa bazarı yeni investorların girişini sürətləndirsə də, əsas artım Hindistanın demoqrafiyası və əmanətlərin artan maliyyələşməsi ilə idarə olunur. Lakin, Gen Z daxil olmaqla, gənc investorlar səhmləri və törəmə alətləri mənimsədikcə, o, tez zəngin olmaq düşüncə tərzinin və risklərin idarə edilməsinə qeyri-kafi diqqətin əsas problemlər olaraq qaldığını xəbərdar edib. Nayak həmçinin texnologiyanın, süni intellektin , məlumat əsaslı tədqiqatların və fərdi rəhbərliyin rəqəmsal brokerliyin növbəti mərhələsini necə formalaşdıra biləcəyini müzakirə edib. O, inanır ki, son onillik bazarlara çıxışın demokratikləşdirilməsi ilə bağlı idisə, növbəti 10 il investorlara daha məlumatlı qərarlar qəbul etməkdə kömək etməklə bağlı olacaq, tədqiqat, risklərin idarə edilməsi və çoxaktivli investisiyalar uzunmüddətli sərvət yaradılmasında mühüm rol oynayacaq. Redaktə edilmiş parçalar – Kshitij Anand : Beləliklə, ilk növbədə, Centrum Finverse -in necə formalaşdığını və rəqəmsal izini necə genişləndirdiyini anlayaq. Mən həmçinin GalaxC -nin transformasiyasının ümumi yol xəritəsinə necə uyğun gəldiyini bilmək istərdim. Sandeep Nayak : Biz Centrum Finverse -ə başlayanda bazar mənzərəsinə baxdıq və gördük ki, bazar genişlənib və bazarlara çıxış demokratikləşib. Lakin həqiqətən də, biz gördük ki, treyderlər zərər edirlər. Əgər hər il dərc olunan SEBI hesabatına baxsanız, son dörd ildə pərakəndə treyderlər təxminən üç yarım lakh crore itiriblər və faydalananlar Jane Street kimi oyunçulardır. Bir fon var idi: platforma yaradan və bazarı genişləndirən endirimli brokerlər var idi. Biz gördük ki, tam xidmət brokerləri yalnız kütləvi varlılara və yuxarılara xidmət edirdilər. Həqiqətən də, pərakəndə satış Allahın rəhmətində idi. Beləliklə, biz düşündük ki, əgər tədqiqat və rəhbərliyə yönəlmiş texnologiya ilə təchiz olunmuş bir platforma olsaydı, bu bazarda bir yol açmaq olardı və siz öz yerinizi tapardınız. Sizə sadə bir analogiya verəcəyəm. Yəni, əgər hər kəsə çox yaxşı bir kriket yarasası versəniz, onlar yaxşı vuruşçu olmayacaqlar. Yaxşı vuruşçu olmaq üçün məşqçilik, texnika, təcrübə və çox səy lazımdır. Və ya, əgər yüksək performanslı bir avtomobiliniz varsa, rəqəmsal giriş sizə yüksək performanslı bir avtomobil vermək kimidir, lakin təyinat yerinə çatmaq üçün hələ də GPS -ə ehtiyacınız var. Beləliklə, biz tədqiqat və rəhbərlik gətirən və müştərilərə dəstək olan oyunçu olmaq istəyirik. Və əgər siz bizim işə saldığımız, sizin qeyd etdiyiniz GalaxC ticarət tətbiqimizə baxsanız. Biz investorlara bazarlardakı səyahətlərində kömək etmək üçün bir çox elmi alətlər yaratmışıq. Əgər opsion ticarətinə, və ya hər hansı bir ticarətə baxsanız, biz müştəriyə risk-mükafatı göstərəcəyik. O, ticarətə girməzdən əvvəl maksimum itkisini və maksimum qazancını görə bilər, beləliklə o bilir. Və sonra o, risk-mükafat nisbətini bilir. Beləliklə, əgər itkinizin 1000 Rs olduğunu və 3000 Rs qazanmaq imkanının olduğunu desəniz, risk-mükafatınız 1:3-dür. Lakin əgər ticarət 1000 Rs itki və 1000 Rs qazanc nəzərdə tutursa, risk-mükafat 1:1-dir. Və ya, əgər itki 1000 Rs və qazanc yalnız 500 Rs -dirsə, niyə bu ticarətə girirsiniz? Beləliklə, bu aləti pərakəndə investorların əlinə vermək, onları bu səviyyəyə çatdırmağa imkan verir. Əlbəttə ki, görüləcək daha çox iş var, lakin bu, risklərin idarə edilməsi baxımından onların səyahətinin daha yaxşı olmasını təmin etməyə kömək edəcək. Onlar nə etdiklərini bilirlər. Bu, sizə hər zaman qazanc zəmanət vermir, çünki hələ də zərər çəkə bilərsiniz, lakin ən azından ticarətə girməzdən əvvəl bu zərəri həzm edə biləcəyinizi bilirsiniz. Beləliklə, biz bunu etdik və düşünürük ki, bu fərqlilik zamanla özünü göstərəcək. Yəni, deyərdim ki, son 5-10 ilin son mərhələsi, həqiqətən də, hesablasanız, bazarlara çıxışın demokratikləşdirilməsi ilə bağlı idi. Növbəti 10 il, düşünürəm ki, məlumatlı qərar qəbul etməklə bağlı olacaq. Demat hesabı açmaq, ticarət hesabı açmaq asandır; iki dəqiqəyə edilə bilər. Lakin sərvət yaratmaq daha çətindir və biz investora bu sahədə kömək etmək istəyirik. Biz məlumat əsaslı tədqiqat, analitika və qərar dəstəyi alətləri vasitəsilə investisiyaya elm gətirmək istəyirik ki, investor emosiyalara daha az, sübutlara daha çox güvənsin. Biz buna diqqət yetirmişik. Hal-hazırda, bu, yəqin ki, mənim danışığımdır; bu, bəhrəsini verəcək. Düşünürəm ki, bu fərqliliyin bazarda görünməsi üçün bu bir prosesdir və mən hiss edirəm ki, növbəti bir-üç il ərzində bu fərqliliyə sahib olan oyunçular qalib olacaqlar, sadəcə platformalara sahib olanlar deyil. Kshitij Anand : Və, əslində, GalaxC -ni konsepsiyalaşdırarkən, əvvəllər həll olunmayan, lakin GalaxC ilə bütün ehtiyacları ödəyəcək hansı ehtiyac və ya problemi həll etməyə çalışırdınız? Sandeep Nayak : Beləliklə, sizə deyəcəyəm ki, bu sənayedə iki dünya var. Bir dünya, aşağı qiymətə platforma təklif edən oyunçuların dünyasıdır, burada ucuz brokerlik hər şeydir. Digər dünya isə tam xidmət tədqiqatı təklif etdiyiniz, lakin bunu kremə, yəni kütləvi varlılara və yuxarılara təklif etdiyiniz yerdir. Biz hər iki dünyanın ən yaxşısını pərakəndə investorlara gətirmək istədik. Beləliklə, onlara aşağı qiymətə səmərəli icra edə biləcəkləri bir platforma verin və eyni zamanda, onlara yalnız kütləvi varlılara və yuxarılara mövcud olan rəhbərlik edin. Və GalaxC -ni pərakəndə investor üçün hər iki dünyanın ən yaxşısını əldə etmək üçün belə konsepsiyalaşdırdıq. Onlara sadəcə oynaya biləcəkləri bir platforma verməklə yanaşı, sadəcə kriket yarasası verməklə yanaşı, həm də onlara məşqçilik etmək, dəstək olmaq və uzun bir oyun oynamağı göstərmək. Bu, Centrum Finverse -də bizim şüarımızdır. Kshitij Anand : Əslində, rəqəmsal brokerlik sahəsi də inkişaf edir, xüsusilə COVID -dən sonra, deyə bilərsiniz. Beləliklə, deyək ki, son beş-altı ili götürsək, o, həqiqətən inkişaf edib. Bir çox oyunçu həqiqətən də meydana çıxıb. Beləliklə, deyək ki, növbəti onillik necə görünür və kimlər həqiqətən qalib olacaqlar? Biz həmçinin bəzi konsolidasiyaların baş verdiyini görürük, bəli, bu da var. Sandeep Nayak : Baxın, mən görürəm ki, texnologiya bizə pərakəndə müştərilərə fərdi şəkildə xidmətlər təklif etməyə imkan verib. Necə ki, HNİ -lər sərvət əlaqələri menecerlərindən fərdi xidmətlər alırlar, texnologiya pərakəndə müştəriyə fərdi xidmət verə bilər. Beləliklə, bu gün biz həqiqətən də tətbiqimizə gələn müştərini izləyə bilirik. Eynilə Bigg Boss kimi – siz bu Bigg Boss şousunu görmüsünüz, orada nə baş verdiyini izləyən bir Bigg Boss var – siz tətbiqdə hansı bölməyə getdiyini və hansı bölmədə daha çox vaxt keçirdiyini bilirsiniz. Beləliklə, buna uyğun olaraq, ona təklifinizi fərdi şəkildə hazırlaya bilərsiniz. Beləliklə, texnoloji platformanı fərdiləşdirə bilən və pərakəndə investorlara fərdi xidmətlər və rəhbərlik təklif edə bilən insanlar qalib olacaqlar. Beləliklə, siz gələndə, bilirəm, Xoş gəlmisiniz, Kshitij . Mən sizin portfelinizin nə olduğunu bilirəm, nə etdiyinizi bilirəm, beləliklə mən bir növ qabaqcadan təxmin edirəm və sizə görmək istədiyiniz şeyləri verirəm. Beləliklə, bu bir fərqlilikdir. Və ikincisi, çoxaktivli platformalardır. Məsələn, biz həmçinin təsəvvür etmişik ki, GalaxC çoxaktivli təkliflər edəcək. Bu gün bizdə səhm və törəmə alətlər var – bütün bu səhm brokerlik xidmətləri əsas təklifdir – lakin bizdə qarşılıqlı fondlar da var. Bizdə İPO -lar var. Və biz istiqrazlar və ABŞ investisiyaları üzərində işləyirik. Hal-hazırda biz bunları oflayn təklif edirik, lakin biz bütün bunları rəqəmsal olaraq gətirəcəyik. Biz tədricən pərakəndə investorun istəyəcəyi bütün maliyyə məhsullarını rəqəmsal olaraq və dəstəklə təklif edəcəyik – sadəcə bir platforma deyil, nə etməli olduğu barədə dəstək. Məsələn, bizim qarşılıqlı fond platformamızda, əgər siyahıda olan qarşılıqlı fondlara baxsanız, onlar yalnız bizim tövsiyə etdiyimiz, tədqiqatımızın tövsiyə etdiyi ağ siyahıya alınmış fondlardır. Və əgər başqa bir şey almaq istəyirsinizsə, onu açılan siyahıdan seçib ala bilərsiniz. Lakin biz deyirik ki, bunlar bunlardır – əgər böyük kapitallı fondlara investisiya etmək istəyirsinizsə, bu; əgər orta kapitallı fondlara investisiya etmək istəyirsinizsə, bu; əgər kiçik kapitallı fondlara investisiya etmək istəyirsinizsə, bu. Bizdə tematik səbətlər var. Yəni, portfel idarəçiliyi yalnız HNİ -lərə mövcuddur; minimum hədd 50 lakh Rs və yuxarıdır. Bizim səbətlərimiz 30,000 Rs kimi aşağı qiymətə mövcuddur. Beləliklə, siz müdafiə səbəti əldə edə və hansı səhmləri alacağınızı bilə bilərsiniz. Tematik olan bir enerji səbəti var. Və siz yüksək keyfiyyətli fond menecerinə getmədən doğru səhm seçiminə qatıla bilərsiniz, beləliklə tədqiqat bunu edir. Beləliklə, dediyim kimi, bu, sadəcə bir platforma deyil, səyahətin bir hissəsi olmaq və uzunmüddətli dövrdə dəyər çatdırmağa çalışmaqdır. Nəhayət, o, mənimlə harada etibar qurur? Əgər mən onun investisiyalarına müəyyən bir alfa çatdıra bilsəm, o, mənim platformamdan istifadə edərək müəyyən qazanc əldə etməlidir. Beləliklə, qurduğumuz tədqiqat qrupu buna yönəlib. Yəni, HNİ -lər 30 səhifəlik hesabatlar alsalar da, pərakəndə investorlara 30 səhifəlik hesabat lazım deyil. Bu, yəqin ki, investisiya etmələri üçün lazım olan əsaslandırma ilə bir səhifəlik bir hesabatdır. Beləliklə, biz pərakəndə investor üçün dəyər yaratmağa yönəlmişik, çünki bir ev olaraq, bizdə təxminən 200 səhmi əhatə edən institusional brokerlik var, burada maliyyə modelimiz və institusional investorlara və yüksək xalis dəyərli investorlara verilə bilən 30 səhifəlik ətraflı hesabatlarımız var. Eynilə, biz özəl bankçılıq müştərilərinə sərvət təkliflərinin verildiyi bir özəl sərvət təşkilatı idarə edirik. Etdiyimiz tədqiqat, bunu pərakəndə investor üçün istehlak edilə bilən bir formatda necə qablaşdırmağımızla bağlıdır. Kshitij Anand : Tədqiqat hissəsini qeyd etməyiniz yaxşı oldu, çünki gördüyümüz endirimli brokerlərin və ya brokerlərin əksəriyyəti xidmətlər göstərir, lakin orada heç bir tədqiqat yoxdur və siz orada bir növ fərq yaradırsınız.... Sandeep Nayak : Biz orada fərqlənmək istəyirik. Kshitij Anand : Və bu, biznesin davam etməsinə həqiqətən kömək edəcək. Və siz haqlı olaraq qeyd etdiniz ki, ABŞ investisiyaları, istiqrazlar və digər məhsullar kimi əsas axına daxil olan bir çox başqa şeyləri təqdim edəcəksiniz. Bu, növbəti beş-on il ərzində mühərriki gücləndirəcək bir şeydirmi? Sandeep Nayak : Bəli, 10 ildən çox. Lakin seqment pərakəndə olduğu üçün, onlar əvvəlcə daxili investisiyaları, tematik səbətlərə investisiyaları və qarşılıqlı fondlara investisiyaları üstün tutacaqlar. Düşünürəm ki, ABŞ investisiyaları və s. kütləvi varlılar və yuxarılar üçündür, çünki LRS pul köçürmələri və s. etmək lazımdır. Lakin biz müəyyən ETF -lər təklif edirik. Biz pərakəndə investorlara müəyyən ETF -ləri vurğulayırıq, deyirik ki, ekspozisiya əldə etmək üçün ABŞ səhmlərini almaq üçün xaricə pul köçürməyə ehtiyac yoxdur. Müəyyən ETF -lər var ki, onlar vasitəsilə ekspozisiya əldə edə bilərsiniz, burada ABŞ -da investisiya etməyin faydasını əldə edirsiniz. Beləliklə, orada.... Bizə ayrıca bir ABŞ investisiya məhsulu işə salmağa ehtiyac yoxdur. Investorlara bu sahəyə girməyə və bu ekspozisiyadan faydalanmağa kömək etmək üçün vurğulamalı olduğumuz kifayət qədər məhsullar var. Kshitij Anand : İndi ki, ABŞ investisiyalarından danışırıq, son bir neçə ildə, və ya 12-18 ayda həqiqətən populyarlıq qazanan bir mövzu süni intellekt dir, deyə bilərsiniz. Siz süni intellekti biznesdə, texnologiyada və ya tətbiqdə investorlar üçün daha rahat etmək üçün necə istifadə edirsiniz? Sandeep Nayak : Bəli, biz müştərilərə kömək etmək üçün süni intellekt alətləri üzərində işləyirik. Hal-hazırda, bizdə olan alətlər kəmiyyət əsaslıdır və texnologiya kəmiyyət əsaslı ideyalar təqdim etmək üçün istifadə olunur. Bizdə iki şey üzərində iş gedir, o cümlədən müştərilərin suallar verə biləcəyi və qarşılıqlı əlaqə qura biləcəyi süni intellekt əsaslı platforma. O, əvvəlcə baxacaq