45 yaşlı Naresh Bhardwaj maliyyə üzrə MBA deyil, ingilis dili üzrə magistr dərəcəsinə malikdir. Onun heç bir səhmi, qarşılıqlı fondu və hətta sabit depoziti yoxdur. Heç vaxt da olmayıb. İki onillik ərzində o, pulunu yalnız iki dövlət tərəfindən dəstəklənən sxemə – Public Provident Fund (PPF) və National Pension System (NPS) -ə yatırıb. Kriptovalyutalar və yüksək riskli törəmə alətlər dövründə, yalnız Financial Express Digital -a danışan Naresh , indi 2031-ci ildə 50 yaşında 3 kror rupidən çox vəsait və hər ay təxminən 1 lakh rupi pensiya ilə təqaüdə çıxmağa tamamilə hazırdır. Bəli, o, bunu heç bir qeyri-adi şey etmədən və sosial mediada yayılan fırıldaqlara aldanmadan etdi. Onun bütün alət dəsti valideynlərinizin yəqin ki, sizə danışdığı iki sxemdən ibarətdir: PPF və NPS . 'Qəsdən Cahillik' Sərvət Prinsipi Naresh PPF hesabını 2006-cı ilin martında, Sensex 10,000-ə yaxın olanda açdı. O vaxtdan bəri, Hindistan 2008-ci il böhranını, 2020-ci ilin Covid çöküşünü və aradakı coşqun ralliləri yaşadı. Bütün bunlar ərzində Naresh yalnız bir şey etdi. O, pul yatırmağa davam etdi. “Məqsədim, çoxsaylı investisiya yollarını qovmaqdansa, intizamlı investisiya vasitəsilə kifayət qədər təqaüd fondu yaratmaqdır,” o deyir. Bu, darıxdırıcı səslənir. Məqsəd də budur. Bazar 2008-ci ildə və yenidən 2020-ci ilin martında çökəndə, o, heç nə etmədi. Bazar çiçəklənəndə də heç nə etmədi. Onun depozitləri hər iki halda cədvəl üzrə ödənildi. Hər iki istiqamətdə reaksiya verməkdən imtina etmək, onun hekayəsinin əsl onurğasıdır. Niyə Darıxdırıcı Vərdişlər Dalal Street Riyaziyyatını Üstələyir Naresh pulu dərslikdən öyrənmədi. O, bunu evdə, heç kimin investisiya haqqında danışmadığı, lakin hər kəsin imkanları daxilində yaşadığı tipik orta sinif ailəsində öyrəndi. “Bizə mütləq qənaət etməyin və lazımsız xərclərdən qaçmağın əhəmiyyəti öyrədildi,” o xatırlayır. Uşaq ikən, o, cib pulunun çoxunu xərcləmək əvəzinə yığırdı. Bu vərdişlər sonrakı hər şeyin təməli oldu. Onun təhsili maliyyəyə yaxın deyildi. İngilis dili üzrə magistr dərəcəsi, nəşriyyat üzrə PG diplomu, təhsil nəşriyyatında karyera. İş bazarına daxil olanda, mürəkkəb investisiya məhsullarını başa düşə bilmədi. Beləliklə, o, başa düşmədiyi şeyi almaqdan sadəcə imtina etdi, bu da dürüst desək, Warren Buffett -in edəcəyi bir şeydir. “İnvestisiyada sadə şeylər daha yaxşıdır,” o deyir. “Mürəkkəb və başa düşülməsi çətin olan məhsulları heç vaxt qovmamalısınız.” O, erkən iş illərində qısa müddətə bazarla əlaqəli məhsulları sınadı. Onlar ona uyğun gəlmədi, buna görə də o, birdəfəlik uzaqlaşdı. “Bəlkə də gəlirlərim daha yüksək ola bilərdi, amma mən rahatlığımla xoşbəxt idim,” o deyir. Etirafda acılıq yoxdur, yalnız aydınlıq var. O, qəsdən qarşılıqlı fondlardan, birbaşa səhmlərdən və hətta sabit depozitlərdən uzaq durdu. Onun planı iki sütun üzərində qurulub. Təhlükəsiz, vergisiz baza üçün PPF . Böyümə mühərriki üçün NPS . Vəssalam. 2 Mühərrikli Portfel Planı (2006–2031) *Proqnozlar Naresh -in cari gəlir tendensiyasının davam etməsi fərziyyəsinə əsaslanır. 10.14% 'Gizli' PPF Gəliri Naresh PPF -ə kommunal xərc kimi yanaşır. “Mən investisiyanı vacib aylıq ödəniş kimi qəbul etdim və onu heç vaxt əlavə xərc kimi düşünmədim,” o deyir. İyirmi ildir ki, onun qaydası eyni olub. “Mən əvvəlcə investisiya edəcəyimə və qalan pulu sonra xərcləyəcəyimə əmin oldum.” Depozit hər il, nə olursa olsun, ödənilir. Bu gün o, illik 1.5 lakh rupi yatırır, bu da vergi qaydalarının icazə verdiyi maksimum məbləğdir. 2006-cı ildə hesabı açanda bu limit cəmi 70,000 rupi idi. Hökumət onu 2011-ci ilin dekabrında 1 lakh rupiyə, sonra isə 2014-cü ilin aprelindən 1.5 lakh rupiyə qaldırdı. Hər dəfə limit artdıqca, onun depoziti də artdı. PPF -in ilkin 15 illik müddəti 2021-ci ildə başa çatdı. Əksər insanlar bu nöqtədə pulu çıxarırlar. Naresh hesabı iki dəfə uzatdı, onu 2031-ci ilə və tam 25 illik sakit mürəkkəbləşməyə çatdırdı. Cari PPF dərəcəsi 7.1%-dir, 2026-cı ilin iyul-sentyabr rübü üçün dəyişməz qalıb. Səhm gəlirləri ilə müqayisədə təvazökar olsa da, iki güclü xüsusiyyəti gizlədir. Faiz tamamilə vergisizdir, buna görə də 7.1% 30% vergi dilimində olan biri üçün vergidən əvvəl 10%-dən çox dəyərindədir. Və vəsait Hindistan Hökuməti tərəfindən dəstəklənir. Aşağı kredit riski və ya bazar panikası ilə oturmaq. Uzun müddətli əmanətçilər PPF -in bir vaxtlar daha çox ödədiyini xatırlayacaqlar. Naresh -in erkən investisiya illərinin əksəriyyətində dərəcə 8% və ya daha yüksək idi, sonra isə cari 7.1%-ə düşdü. Daha yaxşı dərəcələrlə edilən ən köhnə depozitləri də ən uzun müddət mürəkkəbləşib. Bu, heç bir kalkulyatorun tamamilə tuta bilmədiyi erkən başlamağın sakit bir üstünlüyüdür. Bölmə 80C Boşluğundan Qazanc Əldə Etmək Naresh vergilərini köhnə rejimə uyğun olaraq ödəyir. Onun 1.5 lakh rupi PPF depoziti bütün Bölmə 80C limitini doldurur, ona hər il 30% dilimdə təxminən 45,000 rupi vergi qənaət edir. Tam 25 illik səyahət ərzində o, yığılmış vergi qənaətini təxminən 10 lakh rupi qiymətləndirir. Onun arqumenti: illik vergi qənaəti cibindəki real puldur. Bunu nəzərə alaraq, onun cibindən çıxan PPF investisiyasının effektiv gəliri təxminən 10% təşkil edir, baxmayaraq ki, etiket dərəcəsi 7.1%-dir. Çox az investor bu sadə riyaziyyatı edir. Hökumət tərəfindən İdarə Olunan Böyümə Mühərriki NPS 2009-cu ilin mayında bütün Hindistan vətəndaşları üçün açıldı. Naresh bir neçə həftə ərzində qeydiyyatdan keçdi və o vaxtdan bəri hər il 2 lakh rupi yatırdı. On yeddi il sonra, onun NPS fondu cəmi 34 lakh rupi töhfəyə qarşı təxminən 1.1 kror rupi təşkil edir. Onun indiyə qədərki orta illik gəliri təxminən 12%-dir və onun hekayəsindəki dürüst dönüş nöqtəsi də buradadır. Naresh heç vaxt səhm və ya qarşılıqlı fond almayıb. Lakin onun NPS pulu bunu etdi. NPS səhm, korporativ istiqrazlar və dövlət qiymətli kağızlarına investisiya edir və onun səhm sxemləri tarixən böyümənin hərəkətverici qüvvəsi olub. Başqa sözlə, Naresh heç vaxt ticarət proqramı açmadan Hindistan -ın səhm bumundan faydalandı. Sistem investisiya etdi. O, sadəcə pul yatırdı. Hökumət pensiya sxemi necə 12% qazanır? Cavab – Struktur. NPS töhfələrin 75%-ə qədərini səhmə yatırmağa imkan verir, bu da dünyanın ən aşağı fond xərcləri ilə tənzimlənən pensiya fondu menecerləri tərəfindən idarə olunur. Yüksək səhm məruz qalması, aşağı xərc və məcburi intizam Naresh üçün əksər pərakəndə portfellərin sahibləri üçün edə bilmədiyini etdi. Bilməyə dəyər bir digər məqam isə NPS -in Bölmə 80C -nin 1.5 lakh rupi limitindən əlavə, Bölmə 80CCD(1B) altında 50,000 rupiyə qədər əlavə çıxılma təklif etməsidir. Oxşar plan quran hər kəs bu rıçaqı nəzərə almalıdır. 50 Yaşlı Çıxış Strategiyası (Və Onun 80% Tutumu) Erkən təqaüdə çıxmaq heç vaxt ilkin plan deyildi. Bu fikir yalnız bir neçə il əvvəl, Naresh böyüyən fonduna baxanda və sakitcə radikal bir şeyi dərk edəndə formalaşdı. “Əgər mən müntəzəm olaraq qənaət etsəm, pul səbəbindən 60 yaşına qədər işləməyə ehtiyac yoxdur,” o deyir. O, evinə sahibdir, heç bir borcu yoxdur və heç bir fondun daha sonra ala bilməyəcəyi bir şeyi istəyir: həyat yoldaşı və uşağı ilə hələ də vacib olan vaxt. Naresh 2031-ci ildə 50 yaşına çatır, bu da standart NPS çıxış yaşı olan 60-dan tam on il əvvəldir. Beləliklə, o, vaxtından əvvəl çıxış yolundan istifadə etməyi planlaşdırır. Buradakı qaydalar sərtdir. Erkən çıxışda, fondun yalnız 20%-i birdəfəlik məbləğ kimi götürülə bilər. Qalan 80%-i ömür boyu pensiya ödəyən annuitet almaq üçün istifadə edilməlidir. Onun 2031-ci il planı, təqaüdə çıxana qədər NPS -də 12% illik gəlir proqnozlarına əsasən belədir. Nəzərə alın ki, bu proqnozlar onun cari gəlir tendensiyasının davam etməsi fərziyyəsinə əsaslanır: *Faktiki NPS Pensiyası 2031-ci ildəki annuitet dərəcələrindən asılıdır. Rəqəmlər bir-birinə uyğundur. Təxminən 7% ilə 1.72 kror rupi annuitet ildə təxminən 12 lakh rupi, yəni ayda 1 lakh rupi gəlir gətirir. 43 lakh rupi birdəfəlik məbləği və 1 kror rupini keçən PPF hesabını əlavə etsək, Naresh əllinci illərinə əksər özəl sektor işçilərinin yalnız xəyal etdiyi bir yastıqla daxil olur. Lakin, iki dürüst xəbərdarlıq var. Annuitet pensiyası dilim dərəcələri ilə vergiyə cəlb olunur, buna görə də ayda 1 lakh rupi vergidən əvvəlki rəqəmdir. Və 2.15 kror rupi proqnozu onun 12% orta göstəricisinin daha beş il davam edəcəyini fərz edir ki, bunu heç bir bazarla əlaqəli məhsul zəmanət verə bilməz. Naresh bunu qəbul edir. Onun dövlət tərəfindən dəstəklənən PPF ayağı məhz bu riski udmaq üçün mövcuddur. Bir çox planlaşdırıcılar fondun 80%-ni annuitetə bağlamağı şübhə altına alacaqlar. Naresh münaqişəli deyil. Onun evi ödənilib, heç bir EMI -si yoxdur və yeganə əsas xərci uşağının məktəb xərcləridir. “Böyük bir birdəfəlik məbləğ tez xərclənə bilər, lakin aylıq pensiya mənə rahatlıq verir,” o deyir. Pensiya NPS qaydaları tərəfindən məcbur edilən bir güzəşt deyil. Məqsəd budur. 16 Lakh Kror Rupilik Sübut Ki, İşləyir Naresh -in hekayəsi şəxsidir, lakin onun arxasındakı mexanizm millidir. NPS və Atal Pension Yojana -nın birləşmiş idarəetmə altındakı aktivləri 2025-ci ilin sonlarında 16 lakh kror rupini keçdi, abunəçi bazası isə 9 kroru ötdü. Bu sürəti kontekstə qoymaq üçün, idarəetmə altındakı aktivlər ( AUM ) cəmi üç ildən az müddətdə 5 lakh kror rupidən 10 lakh kror rupiyə ikiqat artaraq, bu həddə 2023-cü ilin avqustunda çatdı. Gəlirlər böyüməni dəstəklədi. NPS daxilindəki səhm sxemləri son beş ildə təxminən 13% - 15.7% gəlir gətirmişdir, qarışıq NPS portfelləri isə pulun səhm və borc arasında necə bölüşdürülməsindən asılı olaraq adətən ildə 9% - 12% arasında qazanmışdır. Naresh -in 12%-i bu diapazonda rahatlıqla yerləşir. O, istisna deyil. O, sadəcə ortalamaların işləməsi üçün sistemdə kifayət qədər uzun müddət qaldı. PPF tərəfi dizaynına görə daha darıxdırıcıdır, dərəcə 17 ardıcıl rüb ərzində 7.1%-də saxlanılır. Darıxdırıcı, proqnozlaşdırıla bilən və vergisiz. Təqaüd planının əsası məhz belə olmalıdır. Gizli 2 Kror Rupilik 'Təhsil Anbarı' Hekayə tamamlana biləcək kimi görünəndə, Naresh demək olar ki, sonradan ağlına gəlmiş kimi EPF -dən bəhs etdi. Hər bir maaşlı işçi kimi, o da karyerası boyu Employees’s Provident Fund (EPF) -ə töhfə verib. Onun hesablamalarına görə, bu fond 2031-ci ilə qədər təxminən 2 kror rupiyə çata bilər. Və o, bu pulun bir rupisini belə təqaüd planına daxil etməkdən imtina edir. Bu pulun bir işi var: uşağının ali təhsili. “Ali təhsil hər il çox bahalaşır. Mən uşağımın pul səbəbindən təhsilindən güzəştə getməsini istəmirəm,” o deyir. Uşaq Hindistan -da və ya xaricdə oxusa da, vedrə hazırdır. Təhsil krediti lazım deyil. Bu, heç vaxt dərslik oxumamış bir adamın dərslik mental mühasibatıdır. Təqaüd gəliri üçün bir vedrə, təhlükəsizlik üçün bir vedrə, uşağının gələcəyi üçün bir vedrə. “Bu yolla, hər bir fondun nə üçün nəzərdə tutulduğunu bilirəm və daha sonra təqaüd əmanətlərimi narahat etməyəcəyəm,” o izah edir. Bu həm də o deməkdir ki, ailənin 2031-ci ildəki real yastığı 5 kror rupiyə yaxındır. “Bu təqaüd fondu yalnız mənim üçün deyil. Həyat yoldaşım və uşaqlarım üçün dədir,” Naresh əminliklə deyir. Erkən Təqaüdə Çıxmaq İstəyənlər Üçün İcra Planı Metod haqqında mübahisə etmək cazibədardır. 20 il ərzində yaxşı bir səhm fondu 3 kror rupidən daha çox gəlir gətirə bilərdi. Naresh bunu bilir. Lakin bu arqument onu əslində varlı edən şeyi qaçırır. Bu, məhsullar deyildi. Bu, intizam idi. O, heç vaxt panikaya düşüb sata bilməyəcəyi alətləri seçdi. PPF pulu bağlayır. NPS təqaüdə çıxmadan asan çıxışlara icazə vermir. Qorxu ilə hərəkət etmək seçimini aradan qaldıran sxemləri seçməklə, Naresh fondunu ən böyük düşmənindən: özündən qorudu. Heç bir SIP dayandırılmadı. Heç bir vahid böhran zamanı geri alınmadı. 20 il ərzində plan sadəcə avtopilot adlandıra biləcəyimiz şəkildə işlədi. Giriş maneələri aşağıdır. PPF hesabı istənilən bankda və ya poçt şöbəsində açılır və ildə 500 rupi ilə aktiv qalır. NPS PFRDA -nın yeni qaydalarına əsasən 18-75 yaş (85 yaşa qədər) arasında olan hər bir vətəndaş üçün açıqdır. Heç kimə Naresh -in sistemini kopyalamaq üçün onun maaşı lazım deyil. Onlara yalnız eyni səviyyədə intizam və səbir lazımdır. Bu gecə səhm məsləhətlərini oxuyan hər bir investor üçün bunda bir dərs var. Bazar səbri parlaqlıqdan daha etibarlı şəkildə mükafatlandırır. Naresh Bhardwaj pulla heç vaxt parlaq olmayıb. O, pulla səbirli olub. 2031-ci ildə səbir ona ömrünün sonuna qədər hər ay 1 lakh rupi ödəyəcək. Ailəsinin gələcəyini möhkəmləndirən 3 kror rupi xalis dəyəri də unutmaq olmaz. İmtina: Bu məqalə