Bugünkü sürətlə dəyişən və yüksək rəqabətli iş dünyasında investorlar və sənaye müşahidəçiləri investisiya seçimləri etməzdən əvvəl şirkətləri diqqətlə qiymətləndirməlidirlər. Bu məqalədə biz Microsoft (NASDAQ:MSFT) şirkətini proqram təminatı sənayesindəki əsas rəqibləri ilə müqayisə edərək hərtərəfli sənaye müqayisəsi aparacağıq. Mühüm maliyyə göstəricilərinin, bazar mövqeyinin və böyümə potensialının ətraflı təhlili vasitəsilə məqsədimiz dəyərli fikirlər təqdim etmək və şirkətin sənayedəki performansını vurğulamaqdır. Microsoft istehlakçı və korporativ proqram təminatı hazırlayır və lisenziyalaşdırır. Şirkət Windows əməliyyat sistemləri və Office məhsuldarlıq dəsti ilə tanınır. Şirkət üç bərabər ölçülü geniş seqmentə bölünür: məhsuldarlıq və biznes prosesləri (köhnə Microsoft Office , bulud əsaslı Office 365 , Exchange , SharePoint , Skype , LinkedIn , Dynamics ), intellektual bulud (infrastruktur və platforma kimi xidmət təklifləri Azure , Windows Server OS , SQL Server ) və daha fərdi hesablama ( Windows Client , Xbox , Bing axtarışı, displey reklamı və Surface noutbukları, planşetləri və masaüstü kompüterləri). en: 100%; sərhəd-yığılma: yığılma; şrift-ailəsi: Arial, sans-serif; şrift ölçüsü: 14px; doldurma: 8px; mətn-uyğunlaşdırma: sol; fon rəngi: #293a5a; rəng: #fff; mətn-uyğunlaşdırma: sol; fon rəngi: #f2f4f8; fon rəngi: #e1e4ea; mətn-uyğunlaşdırma: sol; şrift-çəkisi: qalın; rəng: #0d6efd; şrift ölçüsü: 12px; rəng: #6c757d; Microsoft -un ətraflı təhlilindən sonra aşağıdakı tendensiyalar aşkar olur: Sənaye ortalamasından 0.38x az olan 23.56 qiymət/gəlir nisbəti ilə səhm münasib qiymətə böyümə potensialı göstərir ki, bu da onu bazar iştirakçıları üçün maraqlı bir seçim edir. Sənaye ortalamasından 0.1x əhəmiyyətli dərəcədə aşağı olan 7.09 qiymət/kitab nisbəti ilə bu, dəyərsizləşmə və istifadə olunmamış böyümə perspektivlərinin mümkünlüyünü göstərir. Qiymət/satış nisbəti 9.27-dir ki, bu da sənaye ortalamasının 0.82x-dir. Bu, satış performansına əsaslanan mümkün dəyərsizləşməni göstərir. Şirkətin 7.89% səhm kapitalının gəlirliliyi (ROE) sənaye ortalamasından 6.92% aşağıdır. Bu, mənfəət əldə etmək üçün səhm kapitalından istifadədə potensial səmərəsizliyi göstərir ki, bu da müxtəlif amillərlə əlaqələndirilə bilər. Faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki gəlirlər ( EBITDA ) 50.28 milyard dollar təşkil edir ki, bu da sənaye ortalamasından 52.93x yuxarıdır və daha güclü gəlirliliyi və möhkəm pul axını yaradılmasını vurğulayır. 56.06 milyard dollar ümumi mənfəət sənayesindən 37.13x yuxarıdır ki, bu da daha güclü gəlirliliyi və əsas əməliyyatlardan daha yüksək gəlirləri vurğulayır. Sənaye ortalaması olan 61.8%-dən xeyli aşağı olan 18.3% gəlir artımı ilə şirkət satış genişlənməsində nəzərəçarpacaq yavaşlama yaşayır. Borc/kapital (D/E) nisbəti şirkətin öhdəlikləri çıxıldıqdan sonra aktivlərinin dəyərinə nisbətən götürdüyü borcun səviyyəsini göstərən bir ölçüdür. Sənaye müqayisələrində borc/kapital nisbətini nəzərə almaq, şirkətin maliyyə sağlamlığının və risk profilinin qısa qiymətləndirilməsinə imkan verir, bu da məlumatlı qərar qəbul etməyə kömək edir. Borc/kapital nisbəti baxımından Microsoft , ən yaxşı 4 rəqibi ilə müqayisə edilərək qiymətləndirilə bilər, nəticədə aşağıdakı müşahidələr əldə edilir: Borc/kapital nisbətini müqayisə edərkən, Microsoft ən yaxşı 4 rəqibi ilə müqayisədə daha güclü maliyyə vəziyyətindədir. Şirkətin kapitalına nisbətən daha aşağı borc səviyyəsi var ki, bu da 0.14 borc/kapital nisbəti ilə ikisi arasında daha əlverişli balansı göstərir. Proqram təminatı sənayesində Microsoft üçün PE, PB və PS nisbətləri rəqiblərlə müqayisədə aşağıdır ki, bu da potensial dəyərsizləşməni göstərir. Lakin, aşağı ROE sənaye rəqiblərinə nisbətən daha aşağı gəlirliliyi göstərir. Digər tərəfdən, Microsoft -un yüksək EBITDA və ümumi mənfəəti güclü əməliyyat performansını ifadə edir. Aşağı gəlir artımı sənaye rəqiblərinə nisbətən gələcək perspektivlər üçün narahatlıq doğura bilər. Bu məqalə Benzinga -nın avtomatlaşdırılmış məzmun mühərriki tərəfindən yaradılmış və redaktor tərəfindən nəzərdən keçirilmişdir.