Son CNBC İnvestisiya Klubu Aylıq Görüşümüzdən bəri fond bazarı yüksəlişini davam etdirsə də, liderlik dəyişdi. Dow ən yüksək göstərici olaraq, 17 iyundan çərşənbə gününün bağlanışına qədər 2,3% yüksəldi. 30 səhmli orta göstərici 6 iyulda rekord həddə çatdı, sonra son günlərdə bir qədər geri çəkildi. S&P 500 iyun görüşümüzdən bəri 2,1% , Nasdaq isə daha mülayim 1% artdı. İnvestorlar süni intellektə məruz qalma mövzusunda getdikcə daha seçici olurlar, bu da cümə axşamı səhərki itkilərlə bir daha sübut edildi. Kiber təhlükəsizlik səhmləri son bir ayda daha da yüksəldi, çünki Wall Street-in ən yeni süni intellekt qalibləri 2025-ci ilin sonundan bu ilin yazına qədər olan enişdən sonra bərpa olunmağa davam etdilər. Böyük süni intellekt investisiyalarını monetizasiya etmək üçün daha aydın yollar təklif edən şirkətlər də alıcıları cəlb etdi. Eyni zamanda, İran müharibəsi ilə bağlı yenilənmiş narahatlıqlar qeyri-müəyyənliyə yeni bir qat əlavə etdiyi üçün investorlar bazarın daha müdafiəyə yönəlmiş sahələrinə keçdilər. (Biz Honeywell Aerospace-i siyahıdan çıxarmışıq, çünki o, 29 iyuna qədər ayrılmamışdı.) Şərq vaxtı ilə günorta başlayan iyul aylıq görüşümüzün canlı yayımından əvvəl, son görüşümüzdən bəri üç ən yaxşı və ən pis performans göstərənlərimizi nəyin hərəkət etdirdiyinə nəzər salaq. Ən yaxşı performans göstərənlər: Palo Alto Networks 25,5% , CrowdStrike 21,7% . Bu iki kiber təhlükəsizlik adı, sektorun özünü süni intellekt qalibi kimi təsdiqləməsi ilə son aylıq görüşümüzdən bəri rekord həddə çatdı. Bu ilin əvvəlində investorlar süni intellektin sənayeni pozacağından narahat idilər. İndi onlar süni intellektin yalnız kiber təhlükəsizliyə tələbatı artıracağına inanırlar, bu mövzu ilk dəfə Anthropic-in Mythos modelləri aprel ayında süni intellektlə işləyən kiber təhdidlər haqqında narahatlıqları yenidən alovlandırdıqdan sonra aktuallaşdı. Son ralli The Wall Street Journal-ın Çin süni intellekt modellərinin proqram təminatı zəifliklərini müəyyən etməkdə aparıcı ABŞ platformaları qədər qabiliyyətli olduğunu bildirməsindən sonra başladı. Bunu təhdid kimi görmək əvəzinə, investorlar şirkətlərin sistemlərini müdafiə etmək üçün daha çox xərcləməli olacaqları başqa bir səbəb gördülər. IBM-in CEO-su Arvind Krishna bu həftə Palo Alto və CrowdStrike-a daha bir təkan verdi, şirkət gələn həftə planlaşdırılan gəlir hesabatından əvvəl ikinci rübün məyusedici nəticələrini açıqladı. O, kiber təhlükəsizliyin müəssisələrin İT xərcləri üçün getdikcə daha çox prioritet verdiyi üç sahədən biri olduğunu söylədi. Biz hər iki səhmdəki kəskin yüksəlişdən istifadə edərək mövqelərimizi azaltdıq, Palo Alto-da təxminən 150% , CrowdStrike-da isə 105% qazanc əldə etdik, eyni zamanda hər iki şirkətə uzunmüddətli inamımızı qoruduq. Hər iki səhm bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə yaxındır. Meta 20% yüksəldi. Facebook və Instagram-ın ana şirkəti iyun ayının aylıq görüşünə qədər ən pis performans göstərənlərimizdən iyul ayının görüşündən əvvəl ən yaxşı performans göstərənlərimizdən birinə çevrildi. Dönüş, Meta-nın nəhayət investorlara böyük süni intellekt investisiyalarını necə monetizasiya etməyi planlaşdırdığına dair daha böyük inam verməsi ilə baş verdi. Meta bu yaxınlarda artıq hesablama gücünü kənar müştərilərə icarəyə verəcək bir bulud biznesi açmaq planlarını elan etdi, Jim bunun üçün həftələrdir müdafiə edirdi. Şirkət həmçinin tərtibatçılar və reklamçılar üçün yeni süni intellekt məhsulları təqdim etdi, bu da əsasən açıq mənbəli buraxılışlara güvənmək əvəzinə süni intellekt imkanları üçün ödəniş almağa doğru daha geniş bir keçidi göstərir. Reuters həmçinin Meta-nın hesablama gücünü artırmaq üçün bu ilin sonlarında öz xüsusi süni intellekt çipini istehsal etməyə başlayacağını bildirdi. Hesabatdan sonra Bank of America-nın bir analitiki Meta-nın xüsusi çip səylərinin əhəmiyyətli xərc qənaətinə çevrilə biləcəyini söylədi. Firma Meta-nın hər giqavat hesablama gücü üçün təxminən 45 milyard dollar xərcləyəcəyini təxmin etmişdi, lakin indi bu rəqəmin 22 milyard dollara yaxın ola biləcəyinə inanır. Bu elanlar keçən həftə Meta-nın səhmini 15% yüksəltdi və onu portfelimizdə ən yaxşı performans göstərən səhm etdi. Apple 10,7% yüksəldi. iPhone istehsalçısı bu dövrdə investorların şirkətin süni intellekt strategiyasına getdikcə daha çox inam bəsləməsi ilə bərpa olundu. Bu ilin əvvəlində Apple Alphabet ilə Google-un Gemini-ni Apple Intelligence-ə inteqrasiya etmək üçün çoxillik tərəfdaşlıq elan etdi, bu da Siri-nin rəqib süni intellekt köməkçilərindən geri qalması ilə bağlı narahatlıqları azaltdı. Bu nikbinlik, şirkətin iyun ayında Ümumdünya Tərtibatçılar Konfransında yenilənmiş süni intellekt platformasını nümayiş etdirdikdən sonra da davam etdi, bu da Apple-ın təxminən 1,5 milyard iPhone -dan ibarət quraşdırılmış bazasında ən yaxşı istifadəçi təcrübəsini təmin edə bilərsə, sənayenin aparıcı süni intellekt modelini qurmasına ehtiyac olmaya biləcəyi fikrini gücləndirdi. Street də Apple-ın bütün sərbəst pul axınını xərcləmədən süni intellekt yarışında iştirak edə biləcəyi fikrinə gəldi. Səhm iyun ayının sonunda Apple-ın MacBook və iPad məhsul xəttində qiymət artımlarını elan etməsindən sonra bir qədər eniş yaşadı, çünki daha yüksək yaddaş xərcləri texnologiya sənayesinə yayıldı. KeyBanc analitikləri artımların, azaldılmış simsiz operator subsidiyaları ilə birlikdə, cihaz yeniləmələrini yavaşlada biləcəyini və gələcək böyüməyə təzyiq göstərə biləcəyini xəbərdar etsələr də, Citi analitikləri daha yüksək qiymətlərin tələbata məhdud təsir göstərməklə artan yaddaş xərclərini böyük ölçüdə kompensasiya etməli olduğunu iddia etdilər. Biz Apple-ın təkmilləşən süni intellekt yol xəritəsini daha böyük uzunmüddətli katalizator kimi görməyə davam edirik, xüsusilə bu ilin sonlarında Apple Intelligence-in daha geniş yayılmasından əvvəl. Səhm çərşənbə günü rekord həddə bağlandı. Ən pis performans göstərənlər: Intel 15% azaldı. Çip nəhəngi, qrupun güclü yüksəlişindən sonra investorların bir neçə yarımkeçirici adından çıxması ilə bu dövrdə rekord həddən geri çəkildi. Biz zəiflikdən istifadə edərək çərşənbə günü mövqeyimizi artırdıq, enişi süni intellekt ticarətinin zəifləməsi əlaməti deyil, alış imkanı kimi qiymətləndirdik. Intel Jim-in portfelindəki sevimli səhmi olaraq qalır, şirkətin süni intellektdə artan mərkəzi prosessor (CPU) imkanı və tökmə biznesi sayəsində. 'Mən Intel-i istəyirəm, qazanmaq üçün çoxlu yollar var,' o, çərşənbə günü səhər görüşündə dedi. Çətin bir ay keçirsə də və cümə axşamı yenidən təzyiq altında olsa da, Intel ilin əvvəlindən bəri hələ də 170%-dən çox yüksəlib. FedEx Freight 12,4% azaldı. Yük daşımalarında lider olan bu şirkət iyun ayının əvvəlində müstəqil şirkətə çevrildikdən sonra çətinlik çəkdi, lakin biz zəifliyin pisləşən əsasları deyil, tanış bir ayrılma sonrası nümunəsini əks etdirdiyini düşünürük. Ayrılma yolu ilə səhmləri alan bir çox səhmdar, yəqin ki, satmağı seçdi və bu da qısa müddətli təzyiq yaratdı. Şirkətin müstəqil bir biznes olaraq ilk gəlir hesabatı, təqvim ili hesabatına keçdiyi üçün bir qədər qeyri-adi idi, lakin gəlir və əməliyyat gəliri hər ikisi gözləntiləri üstələdi. Marjalar isə keçmiş ana şirkətinə təsir edən eyni yanacaq əlavəsi problemləri ilə üzləşdi. Biz FedEx Freight-i uzunmüddətli qalib kimi görməyə davam edirik və son geri çəkilmələrdən alış imkanları kimi istifadə etmişik. Şimali Amerikada ən böyük LTL oyunçusu olaraq, FedEx Freight yük dövrü bərpa olunduqca faydalanmaq üçün yaxşı mövqedədir. Qnity Electronics 10,5% azaldı. Intel-in çətinliklərinə bənzər şəkildə, DuPont-un ayrılması, yarımkeçirici səhmlərin bu ilin əvvəlindəki böyük yüksəlişdən sonra geri çəkilməsi ilə son qazanclarının bir hissəsini geri verdi. Zəiflik, Qnity-nin ən böyük müştərisi olan Samsung Electronics-in Jim-in 'əla, lakin kifayət qədər əla deyil' dediyi nəticələri açıqlamasından sonra sürətləndi. Nəticələr Samsung-un məhsullarına olan tələbatla bağlı yeni suallar doğurdu və bu da növbəti sessiyada Qnity səhmlərini təxminən 4% aşağı saldı. Biz bu satışları uzunmüddətli tezisimizdə bir dəyişiklik deyil, qısa müddətli bir reaksiya kimi qiymətləndiririk. Lakin Intel-ə bənzər şəkildə, Qnity 2026-cı ildə güclü bir il keçirir – o qədər də güclü deyil – lakin təxminən 70% yüksəlib. ( Jim Cramer-in Xeyriyyə Fondu PANW, CRWD, META, JNJ, INTC, FDXF, Q səhmlərinə sahibdir. Səhmlərin tam siyahısı üçün buraya baxın.) Jim Cramer ilə CNBC İnvestisiya Klubunun abunəçisi olaraq, Jim ticarət etməzdən əvvəl ticarət xəbərdarlığı alacaqsınız. Jim xeyriyyə fondunun portfelində bir səhmi almadan və ya satmadan əvvəl ticarət xəbərdarlığı göndərdikdən sonra 45 dəqiqə gözləyir. Əgər Jim CNBC TV-də bir səhm haqqında danışıbsa, ticarət xəbərdarlığını verdikdən sonra ticarəti həyata keçirməzdən əvvəl 72 saat gözləyir. YUXARIDAKİ İNVESTİSİYA KLUBU MƏLUMATLARI BİZİM ŞƏRTLƏRİMİZƏ VƏ MƏXFİLİK SİYASƏTİMİZƏ, HƏMÇİN İMTİNA BƏYANATIMIZA TABEDİR. İNVESTİSİYA KLUBU İLƏ BAĞLI VERİLƏN HƏR HANSISA MƏLUMATI ALMAĞINIZ SAYƏSİNDƏ HEÇ BİR FİDUSİAR ÖHDƏLİK VƏ YA VƏZİFƏ YOXDUR VƏ YA YARADILMIR. HEÇ BİR XÜSUSİ NƏTİCƏ VƏ YA MƏNFƏƏTƏ ZƏMANƏT VERİLMİR.