Cümə axşamı Jim Cramer və portfel direktoru Jeff Marks CNBC İnvestisiya Klubu nun iyul aylıq iclasını keçirdilər. Onlar portfeldəki hər bir səhmi nəzərdən keçirdilər – alınacaq adları və azaldılacaq yerləri qeyd etdilər – sonra üzvlərdən bəzi sualları cavablandırdılar. Bir saatlıq iclas boyunca böyük mövzulardan biri: parabolik hərəkətlər edən səhmlər azaldılmalıdır. Emosiya onları davamlı olmayan səviyyələrə qaldırır və emosiya onların xəbərdarlıq etmədən çökməsinin səbəbi ola bilər. Son günlərdə bir sıra süni intellekt qalibləri ilə baş verən budur, lakin Jim vurğuladı ki, o, bu adlarda əsasların pisləşdiyinə inanmır. Əslində, o, Corning , GE Vernova və Eaton kimi səhmləri almaq üçün bir fürsət gördüyünü söylədi. Süni intellekt ticarətindən kənarda, biz həmçinin FedEx Freight və Johnson & Johnson -dakı mövqelərimizi artırmağa meyilliyik. Digər tərəfdən, Home Depot və Starbucks Jim və Jeff -in azaltmağı müzakirə etdiyi iki səhm idi. İclas başa çatdıqdan sonra Home Depot tərəfində hərəkətə keçdik. İndi portfel haqqında ən son düşüncələrimizə daha yaxından nəzər salaq. Yaddaş alıcıları Jim dedi ki, dörd böyük hiperskalator bütün süni intellekt xərcləri ilə çətin vəziyyətdədir: ümumi məbləğlər o qədər böyük olub ki, insanlar onların bu xərcləri əsaslandırmaq üçün kifayət qədər qazanc əldə edib-etməyəcəyindən narahatdırlar, xüsusən də artan yaddaş qiymətləri məlumat mərkəzlərinin tikintisi xərclərini artırdığı üçün. Lakin, eyni zamanda, inqilabi texnologiya olduğuna inandıqları şeyə xərcləməməyə imkanları olmaması ilə bağlı narahatlıq var. Heç kim bu gərginliyin necə həll olunacağını bilmir, Jim dedi, lakin bu, dəyişkəndir. Alphabet : Xoşbəxtlikdən, xərclərini maliyyələşdirməyə kömək edən Google Search , YouTube və Google Cloud -a malikdir. Bu mülklər həmçinin Alphabet -ə məlumat mərkəzi pul çuxurundan çıxmaq imkanı verir. Warren Buffett -in onların tərəfində olması yaxşı bir etimad səsidir. Amazon : Yaz mövsümü dinamikası yox olub və biz narahatıq ki, borc bazarı kifayət qədər Amazon istiqrazlarına sahib ola bilər, bu da səhm satışının perspektivini artırır. Hamımız ümid edirik ki, Amazon gələn il və sonrakı illərdə bu xərcləri geri qaytarmağa başlayacaq. Microsoft : Bundan daha çox süni intellekt monetizasiyası görmək lazımdır. O, Salesforce və IBM ilə eyni xüsusiyyətləri bölüşür, bu yeni dünyaya uyğun gəlməyən proqram təminatı satır. Citi -nin çərşənbə günü iddia etdiyi kimi, təkmilləşdirilmiş Copilot bu hekayəyə kömək edərdi. Azaltmağa nə qədər meyilli olsaq da, bəzi seçimlərin olduğunu unutmamalıyıq. Meta Platforms : Sosial media nəhəngi hesablama gücü satışı ilə bağlı istədiyimizi verdi. Jim inanmışdı ki, bulud planı səhm üçün böyük bir sıçrayışa səbəb olacaq, çünki bu, həddindən artıq süni intellekt xərcləri ilə bağlı narahatlıqları azaldır. Məhz bunu gördük və buna görə də hiperskalatorlardan imtina etmək çox çətindir. Apple : Apple digər dörd şirkət kimi cihazları üçün çoxlu yaddaş çiplərinə ehtiyac duysa da, süni intellekt məlumat mərkəzlərinə dəli kimi xərcləməyən yeganə şirkətdir. Bazar nəhayət, Apple -ın aşağı qiymətli süni intellekt strategiyasına gəlib. Qiymət artımlarına baxmayaraq, onun cihazlarına tələbatın kifayət qədər davamlı olacağını düşünürük. Ona sahib olun, ticarət etməyin. Məlumat mərkəzi təchizatçıları Nvidia : Şirkət məlumat mərkəzinin döyünən ürəyi olaraq qalır, lakin son səhm performansına əsasən bunu başa düşməyə bilərsiniz. Biz ondan imtina etmirik, çünki onun biznesi üçün həqiqətən səhv gedən bir şey görməmişik. Buna baxmayaraq, Apple -ın strategiyasından istifadə edərək səhm geri alımını artırmaq vacib olaraq qalır. Broadcom : Broadcom -un doqquz canı var, CEO Hock Tan həmişə ən yaxşı müştəriləri ən yaxşı sövdələşmələr təklif edərək necə əldə edəcəyini tapır. Hal-hazırda, bu müştərilərin çoxu Nvidia -ya xüsusi alternativlər axtarır. Intel : Broadcom və Nvidia məlumat mərkəzi üçün nə qədər vacib olsa da, tezliklə Intel qədər vacib olmaya bilərlər, çünki Intel mərkəzi prosessor vahidlərinə ( CPU ) artan tələbat görür və CEO Lip-Bu Tan istehsal biznesini təmizləyir ki, tutum məhdudiyyətli TSMC -yə real alternativ ola bilsin. Intel -in milli çempion statusu onun lehinə olan başqa bir şeydir. Qnity : Bu keçmiş DuPont seqmenti tərəfindən satılan kimyəvi maddələr və materiallar olmadan yarımkeçiricilər istehsal edə bilməzsiniz. Səhmlər son həftələrdə kəskin şəkildə düşüb, lakin biz problemin məhsullarına olan tələbat olduğuna inanmırıq. Burada real qıtlıq dəyəri var. Corning : Bu, iyunda parabolik şəkildə yüksəldi və bizi bir neçə dəfə qazanc götürməyə sövq etdi. İndi böyük bir şəkildə yerə qayıdıb və əgər məhdudlaşdırılmasaydıq, cümə axşamı alıcı olardıq. İyunda 150 səhm satdıq və təxminən 25 səhm geri almağa çalışardıq. GE Vernova və Eaton : Hər iki şirkət məlumat mərkəzlərini enerji ilə təmin etmək üçün əsasdır. GEV -in turbinləri təbii qazı enerjiyə çevirir, Eaton -un elektrik avadanlıqları isə enerjinin çiplərlə dolu server rəflərinə çatmasını təmin edir. Hər iki səhm cümə axşamı düşüb və almağa dəyər. Digərləri FedEx : Yük daşımalarının az hissəsini daşıyan bölməsini ayırdıqdan sonra (bir saniyə sonra bu barədə daha ətraflı), FedEx daha sadələşdirilmiş bir şirkətdir, UPS -ə qarşı bağlama çatdırılması biznesində qalib gəlməyə fokuslanıb. Biz onu bayram mövsümündə bəyənirik, çünki UPS -in bazar payını ələ keçirəcəyini düşünürük. FedEx Freight : İndi fokuslanmış idarəetmə komandası ilə müstəqil bir şirkət kimi fəaliyyət göstərə bildiyi üçün daxili təkmilləşmə üçün fürsət var. Əsas məqam isə, J.B. Hunt -un çərşənbə axşamı göstərdiyi kimi, nəhayət, çoxillik ağır yük daşımaları tənəzzülündən çıxırıq. Bu o deməkdir ki, makro da onun böyüməsini dəstəkləyir. J.B. Hunt -un bizə dediklərinə əsasən, daha çox FDXF almağa meyilliyik. Boeing : Bu, çatdırılan təyyarələrin sayına görə deyil, pul axınına görə ticarət edir və biz pul axını haqqında ildə yalnız dörd dəfə öyrənirik. Bu durğunluqlara baxmayaraq, GE Aerospace -dən bilirik ki, İran müharibəsi gərginliyinin artmasına baxmayaraq, aviasiya sənayesi yaxşı vəziyyətdədir. Boeing ilə səbirli ola bilərik, çünki onun növbəti yüksəlişinin nə vaxt başlayacağını dəqiq proqnozlaşdıra bilmərik. Honeywell Aerospace : Bir neçə həftə əvvəl debüt edən bir səhm üçün kifayət qədər nifrət edilir. Boeing -də olduğu kimi, İran müharibəsi bəzi səs-küy yaradır və təchizat zənciri ilə bağlı bəzi suallarla üzləşir. Yenə də bilirik ki, bu, orada olan az sayda sırf aviasiya adlarından biri kimi böyük potensiala malikdir. Goldman Sachs : Çərşənbə axşamı səhər Goldman -ın rübünü çox bəyəndik və hələ də cari 1100 dollar səviyyəsindən daha çox yüksəliş potensialının olduğuna inanırıq. Bu an investisiya bankı üçün xüsusi olaraq hazırlanmışdır. Wells Fargo : Ardıcıl iki zəif nəticədən sonra, Wells çərşənbə axşamı portfeldə qalmaq üçün kifayət qədər iş gördü. CEO Charlie Scharf -ın M&A və səhm anderraytinqində daha böyük bir oyunçuya çevrilmək səyləri ağıllıdır, hətta analitik cəmiyyət hələ də faiz gəlirlərinə fokuslanmış olsa belə. 2027-ci ilin qazanc proqnozlarının 12 qatından az olduğu üçün səbirli ola bilərik. Capital One : Bu bank səhmi hələ də qazancın təxminən 9 qatında ucuzdur və istehlakçı kredit tendensiyaları sağlam olaraq qalır. Discover -in alınmasının uzunmüddətli faydalarına inansaq da, rəhbərlik birləşmiş şirkətin qazanc gücünü daha yaxşı ifadə etməlidir. Əgər bunu etsə, səhmin əhəmiyyətli yüksəliş potensialına malik olduğunu düşünürük. Johnson & Johnson : Səhiyyə nəhənginin ikinci rübü qüsurlu idi, əsasən Abiomed ürək nasosları törəmə şirkətindən 150 milyon dollarlıq gəlir çatışmazlığı səbəbindən. Bu, illik 100 milyard dollarlıq satışları olan bir şirkətdir və əczaçılıq biznesi bu qədər yaxşı işləyərkən bu kiçik bölmənin bizi sarsıtmasına icazə verməyəcəyik. Daha çox almaq istəyirik. Eli Lilly : Bu həftə Lilly -nin piylənmə həbi yarışında Novo Nordisk -dən geri qalması ilə bağlı başlıqlara baxmayaraq, Lilly -dən imtina etmək istəmirik. Həmişə nəsə bir sürprizi var kimi görünür. Üstəlik, inyeksiya edilən GLP-1 uğurundan o qədər çox pul qazanıb ki, digər sahələrdə bir çox kiçik şirkətləri ala bilir. Buna cümə axşamı bir psixodelik dərman istehsalçısının alınması da daxildir. Cardinal Health : Bu yaz qazanc sonrası satış dalğasının ortasında daha çox Cardinal almaqda haqlı idik. İndi səhmlər xəstəxana operatoru HCA Healthcare -in xəbərdarlığına düşdü. Cardinal HCA ilə işləsə də, onun bütün biznes mozaikasını nəzərə alaraq vidalaşmağa tələsmirik. Linde : Bəzi sadə sənaye şirkətlərimiz səbrimizi sınasa da (aşağıda bu barədə daha ətraflı), Linde üçün eyni şeyi demək olmaz. Sənaye qazı təchizatçısı yaxşı və pis vaxtlarda sabit bir performans göstəricisidir. Lakin iqtisadi böyümə sürətləndikdə, həqiqətən parlayır. DuPont və Dover : Bu iki sənaye oyunçusunu bir yerə yığırıq, çünki fikirlərimiz oxşardır. Həyat əlaməti görməliyik. Onlar digər süni intellektlə əlaqəli sənaye şirkətləri qədər maraqlı deyil və bizə hələ də saxlamağa dəyər olduqlarını göstərməlidirlər. Dover gələn cümə axşamı səhər hesabat verəcək. DuPont avqustun əvvəlinə planlaşdırılıb. Honeywell Technologies : Bu, Honeywell Aerospace -i ayırdıqdan sonra qalan Honeywell -dir. CEO Vimal Kapur portfelini yaxşılaşdırmaq üçün nəsə etməyə motivasiya olunub (görünür, Dover və DuPont -dan fərqli olaraq). Hələlik, Honeywell Technologies istehsalın ABŞ -a qaytarılmasından faydalanır. O, yanğınsöndürmə sistemləri, sənaye obyektlərində istifadə olunan qabaqcıl sensorlar və neft-qaz zavodları üçün nəzarət sistemləri satır. Costco : Yalnız üzvlər üçün pərakəndə satıcı fəaliyyətini davam etdirir, lakin onun qiymətləndirilməsi ən böyük maneə olaraq qalır. Qazancın 40 qatından çox olduğu üçün səhmin səhvə yol vermək üçün az yeri var. Biz biznesin nəticədə premium çoxluğuna uyğunlaşacağına əmin olaraq qalırıq, lakin səhmin necə durğunlaşdığından narahatıq. TJX Companies : Şirkətin güclü əsasları nəzərə alındıqda, son zəiflik məyusedici olub. Biz inanmağa davam edirik ki, T.J. Maxx , Marshalls və HomeGoods -un arxasında duran endirimli pərakəndə satıcı dəyər şüurlu istehlakçılardan faydalanmaq üçün yaxşı mövqedədir və səhm biznesə çatana qədər səbirli olmağa hazırıq. Starbucks : Qəhvə zəncirinin dönüşü sürət qazandığı üçün səbrimiz mükafatlandırıldı. Son rallidən sonra qazanclarımızı qorumaq və mövqeyimizi düzəltmək üçün azaltmağı düşünsək də, CEO Brian Niccol -un rəhbərliyi altında biznesin uzunmüddətli istiqamətini hələ də bəyənirik. Procter & Gamble : Tide istehsalçısı iqtisadi yavaşlamaya qarşı bir hedge-dir. Süni intellekt adlarından uzaqlaşmadan faydalandığı zaman bəzi səhmləri daha yüksək səviyyələrdə azaltdığımız üçün şanslıyıq. Rəhbərliyin yuxarı və aşağı xətləri yenidən canlandıra biləcəyinə dair daha aydın əlamətləri gözləməyə davam edirik. Home Depot : Ev təkmilləşdirmə pərakəndə nəhəngi faiz dərəcələri ilə ayrılmaz şəkildə bağlıdır. Biz hələ də düşünürük ki, aşağı inflyasiya və nəticədə Federal Ehtiyat Sistemi -nin yumşalma dövrü mənzil tələbatını canlandıra bilər. Lakin, bu baş verənə qədər kapital başqa yerlərdə daha yaxşı yerləşdirilə bilər. Səhm ardıcıl bir neçə yaxşı gün keçirdiyi üçün cümə axşamı bəzilərini azaltdıq. Salesforce : Ən kiçik mövqeyimiz Microsoft ilə eyni proqram təminatı pozulması narahatlıqları ilə mübarizə aparır. Bilirik ki, bu, çətin bir yoxuşdur, lakin CEO Marc Benioff -un ikinci yarıda sürətlənmə vədinə əməl edib-etməyəcəyini görmək üçün gözləməyə hazırıq. CrowdStrike və Palo Alto : Bullish kiber təhlükəsizlik tezisimiz davam edir. Başlanğıcda generativ süni intellekt modellərinin sənayeni pozacağına dair qorxular ortaya çıxsa da, onlar əvəzinə etibarlı kiber təhlükəsizlik satıcılarına ehtiyacı gücləndiriblər. IBM -in son qazancdan əvvəlki elanı bu fikri daha da dəstəkləyir. Bununla belə, hər iki səhm kəskin şəkildə yüksəldikdən sonra, hər hansı bir mövqeyə əlavə etməzdən əvvəl bir geri çəkilməyi gözləyərdik. ( Jim Cramer -in Xeyriyyə Fondunun səhmlərinin tam siyahısı üçün buraya baxın.) Jim Cramer ilə CNBC İnvestisiya Klubu nun abunəçisi olaraq, Jim ticarət etməzdən əvvəl ticarət xəbərdarlığı alacaqsınız. Jim xeyriyyə fondunun portfelində səhm almadan və ya satmadan əvvəl ticarət xəbərdarlığı göndərdikdən sonra 45 dəqiqə gözləyir. Əgər Jim CNBC TV -də bir səhm haqqında danışıbsa, ticarət xəbərdarlığını verdikdən sonra ticarəti həyata keçirməzdən əvvəl 72 saat gözləyir. YUXARIDAKİ İNVESTİSİYA KLUBU MƏLUMATLARI BİZİM ŞƏRTLƏRİMİZƏ VƏ MƏXFİLİK SİYASƏTİMİZƏ, HƏMÇİN İMTİNA BƏYANNAMƏMİZƏ TABEDİR. FİDUSİAR ÖHDƏLİK YOXDUR.