Gəlir axtaran investorlar ənənəvi 60/40 portfelindən kənara çıxaraq diversifikasiya etməlidirlər, bu, Morgan Stanley -in fikridir. Şirkətin gəlir modeli portfeli təkcə ABŞ səhmləri və istiqrazlarını deyil, həm də beynəlxalq aktivləri, master limited tərəfdaşlıqları, daşınmaz əmlak investisiya trastlarını və əmtəələri əhatə edir. Morgan Stanley Investment Management -in portfel həlləri qrupunun baş investisiya direktoru Jim Caron izah etdi ki, “sabit gəlir gəlirləri ilə səhm gəlirləri arasında yüksək korrelyasiya var”. O əlavə etdi ki, müxtəlif gəlir mənbələri sabit gəlir tərəfində müddət riskini idarə edə və gəlir gətirən aktivləri tarazlaya bilər. O dedi: “Bu, korrelyasiya riskinizin bir hissəsini azaltmağa başlaya bilər. Bu diversifikasiyaya sahib olmaq portfeldə sabitlik verir, beləliklə onu saxlaya bilərsiniz və bu gəliri əldə edirsiniz.” Yuxarıdan aşağıya yanaşma Şirkət portfelin bölgülərinə qərar verərkən yuxarıdan aşağıya makro yanaşma tətbiq edir. Məsələn, əgər komanda istehlakçının yaxşı performans göstərəcəyini düşünürsə, onlar istehlakçı sektorunu və potensial olaraq səhmləri artıq çəkidə saxlayacaqlar. Əgər faiz dərəcələrinin düşəcəyini düşünsəydilər, faiz dərəcələrinə həssas sabit gəlirdə daha çox artıq çəki olardı. Caron dedi: “Bu gün biz düşünürük ki, Fed heç nə etməyəcək və faiz dərəcələri sadəcə yanlara doğru hərəkət edəcək, lakin iqtisadi şərait yaxşıdır, buna görə də bir qədər daha çox kredit riski götürməyə hazırıq.” Federal Ehtiyat Sistemi iyun ayında keçirilən son iclasında faiz dərəcələrini sabit saxlamağı seçdi. Sabit gəlir səbətində korporativ istiqrazlar, aktivlərlə təmin edilmiş qiymətli kağızlar və ipoteka ilə təmin edilmiş qiymətli kağızlar kimi yüksək keyfiyyətli kreditlərin qarışığı var. Məsələn, korporativ istiqraz fondları 5% -dən çox gəlir gətirə bilər. Məsələn, iShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF (USIG) 5.3% 30 günlük SEC gəlirinə və 0.04% xərc nisbətinə malikdir. USIG ilin əvvəlindən iShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF ilin əvvəlindən Bəzi yüksək gəlirli istiqrazlar və dəyişən faizli aktivlər də ola bilər. Caron hazırda inkişaf etməkdə olan bazar istiqrazlarını, xüsusilə də Braziliya dan olanları bəyənir. O dedi: “Faiz dərəcələri yüksəkdir, biz inflyasiyanın aşağı düşdüyünü düşünürük. Biz siyasət dərəcələrinin düzgün müəyyən edildiyini düşünürük.” İndoneziya onun üstünlük verdiyi başqa bir sahədir və ümumilikdə əsasən geniş dollar əsaslı inkişaf etməkdə olan bazarlara sadiq qalır. Ümumiyyətlə, investorlar inkişaf etməkdə olan bazar istiqraz fondlarında gəlir əldə edə bilərlər. Məsələn, Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) . Onun 30 günlük SEC gəliri 5.97% və xərc nisbəti 0.15% -dir. VWOB ilin əvvəlindən Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF ilin əvvəlindən Sabit gəlir səbətinin ümumi müddəti beş ilə yaxındır. Səhm bölgüsü S&P 500 -dən kənara çıxır, bu da əsasən meqa-kap texnologiya səhmlərinə yönəlmişdir. Caron dedi: “Bu, keyfiyyətli dividendlər qazananlara daha çox diqqət yetirəcək.” Şirkət həmçinin portfellərində səhm bölgüləri üçün süni intellekt faydalananlarını bəyənir. Bu, səhiyyədə idarə olunan qayğı seqmenti və ya Sİ sayəsində səmərəlilik qazanacaq bəzi tikinti şirkətləri kimi sahələr demək ola bilər. Caron dedi: “Biz Sİ -dən faydalana biləcək yeni texnologiyaları uyğunlaşdıran və qəbul edən şirkətləri tapmağa çalışırıq.” “Onlar qalib olacaqlar, sonra isə uduzanlar olacaq, və bu yeni texnologiyanı yaxşı qəbul edən şirkətlər qalib olacaqlar, biz də buna sərmayə qoymağa çalışırıq.” Onun bəyəndiyi başqa bir mövzu fiskal siyasət faydalananlarıdır — Vaşinqton dan gələn tənzimləmələrdən, məsələn, tənzimləmənin ləğvi və ya digər fiskal siyasətdən faydalanacaqlar. O dedi ki, buna maliyyə, bəzi enerji və istehsal daxildir. Vergi məlumatlılığı ilə yenidən balanslaşdırma Caron qeyd etdi ki, model portfeli ildə altı-səkkiz dəfə yenidən balanslaşdırılır. O dedi: “Gəlir fondunda olan müştəri hər həftə portfelinin dəyişdirildiyini görmək istəmir.” “Üstəlik, bu, əgər bunu edirsinizsə, vergi hadisəsi də yarada bilər, buna görə də, siz həqiqətən də vergi məlumatlı olmağa çalışırsınız… və ümid edirəm ki, gecələr rahat yata bilərsiniz.”