Alcoa (NYSE:AA) cümə axşamı ikinci rübün gəlirləri ilə bağlı konfrans zəngi keçirdi. Aşağıda zəngin tam transkripti verilmişdir. Bu məzmun Benzinga API -ləri tərəfindən təmin edilir. Hərtərəfli maliyyə məlumatları və transkriptlər üçün https://www.benzinga.com/apis/ ünvanına daxil olun. Alcoa Corporation , daha yüksək alüminium tədarükü və artan qiymətlər sayəsində gəlirlərində 24% artım qeydə alaraq 4 milyard dollara çatdı ki, bu da onun tarixində ən yüksək göstəricidir. Şirkət, South32 -nin yuxarı axın alüminium aktivlərinin strateji əldə edilməsini elan etdi. Bu əməliyyatın 900 milyon dollarlıq xalis cari dəyəri olan sinerjilər yaratması və dərhal gəlirlərə və pul axınına müsbət təsir göstərməsi gözlənilir. Əməliyyat göstəriciləri bir neçə müəssisədə rekord istehsalı və əsas əmək müqavilələrinin əldə edilməsini əhatə edir, eyni zamanda Pinjar neft emalı zavodunda oksalat epidemiyası və siklonla bağlı fasilələr səbəbindən çətinliklərlə üzləşir. Şirkət Norveçdəki Mosin Cast evinin genişləndirilməsinə və Avstraliyada qallium istehsalı müəssisəsinin tikintisinə sərmayə qoyur, bununla da əlavə dəyərli məhsul portfelini gücləndirir və kritik mineral tədarükünü təmin edir. Alcoa , əməliyyat problemləri səbəbindən alüminium istehsalı proqnozlarını aşağı salaraq, tam illik proqnozunu yenidən nəzərdən keçirdi, lakin ilin ikinci yarısında potensial bazar yaxşılaşmaları ilə sabit alüminium seqmenti performansı gözləyir. Xoş günlər və Alcoa Corporation -ın 2026-cı ilin ikinci rübünün gəlirlər təqdimatına və konfrans zənginə xoş gəlmisiniz. Bütün iştirakçılar yalnız dinləmə rejimində olacaqlar. Kömək lazım olarsa, ulduz düyməsini, ardınca sıfırı basaraq konfrans mütəxəssisinə siqnal verin. Bugünkü təqdimatdan sonra sual vermək imkanı olacaq. Sual vermək üçün telefonunuzda ulduz, sonra bir düyməsini basa bilərsiniz. Sualınızı geri götürmək üçün ulduz, sonra iki düyməsini basın. Qeyd edək ki, bu tədbir qeydə alınır. İndi sözü Xəzinədarlıq və Kapital Bazarları üzrə Baş Vitse-Prezident Louis Langloua -ya vermək istərdim. Buyurun. Louis Langloua , Xəzinədarlıq və Kapital Bazarları üzrə Baş Vitse-Prezident Təşəkkür edirəm və hər kəsə xoş günlər. Bu gün mənə Alcoa Corporation -ın Prezidenti və Baş İcraçı Direktoru William Alpinger və İcraçı Vitse-Prezident və Baş Maliyyə Direktoru Molly Behrman qoşulub. Bill və Molly -nin şərhlərindən sonra suallarınızı qəbul edəcəyik. Xatırladaq ki, bugünkü müzakirə müxtəlif fərziyyələrə və xəbərdarlıqlara məruz qalan gələcək hadisələrə və gözləntilərə dair irəliyə yönəlmiş bəyanatlar ehtiva edəcək. Şirkətin faktiki nəticələrinin bu bəyanatlardan əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənməsinə səbəb ola biləcək amillər bugünkü təqdimatda və SEC sənədlərimizdə yer alır. Bundan əlavə, biz bu təqdimatda tarixi qeyri-GAAP maliyyə tədbirləri üçün bəzi qeyri-GAAP maliyyə tədbirlərini daxil etmişik. Ən birbaşa müqayisə edilə bilən GAAP maliyyə tədbirləri ilə uzlaşmalar bugünkü təqdimatın əlavəsində tapıla bilər. Biz bu slaydda qeyd olunan səbəblərə görə müəyyən irəliyə yönəlmiş qeyri-GAAP maliyyə tədbirlərinin kəmiyyət uzlaşmalarını təqdim etməmişik. Bugünkü müzakirəmizdə EBITDA -ya hər hansı bir istinad düzəldilmiş EBITDA deməkdir. Nəhayət, əvvəllər elan edildiyi kimi, gəlirlər press-relizi və slayd təqdimatı veb saytımızda mövcuddur. İndi sözü Bill -ə vermək istərdim. Təşəkkür edirəm, Louis , və 2026-cı ilin ikinci rübünün gəlirlər konfrans zəngimizə xoş gəlmisiniz. Bu gün biz ikinci rübün performansını nəzərdən keçirəcəyik, bazarlarımızı müzakirə edəcəyik və əvvəllər elan edilmiş South32 -nin yuxarı axın alüminium dəyər zənciri aktivlərinin əldə edilməsi daxil olmaqla strateji təşəbbüslər haqqında yeniləmə verəcəyik. Ən yüksək prioritetimiz olan təhlükəsizlikdən başlayaraq, performansımız sabit qalır və biz yaxşılaşan tendensiyaları görməyə davam edirik. Əsas zədə göstəriciləri 12 aylıq yuvarlanan əsasda azaldığı üçün, biz irəliləyişlərimizi davam etdirmək üçün əməliyyat intizamına, sahədə liderlik mövcudluğuna və ölümcül risklərin idarə edilməsinə güclü diqqət yetiririk. Biz əməliyyatlarımızdan canlı işlə bağlı ölümcül riskləri aradan qaldırmaq üçün səy göstərmişik və təhlükəsizlik mədəniyyətimizi və risk idarəetmə imkanlarımızı daha da gücləndirmək üçün qlobal ölümcül risklərin qarşısının alınması komandamızı genişləndirmişik. Əməliyyat baxımından, sistemimizin əksər hissəsində daha bir sabit və etibarlı performans rübü təqdim etdik. Əməliyyat mükəmməlliyinə diqqətimiz dörd əritmə zavodunda və bir emal zavodunda ilin əvvəlindən rekord istehsalla nəticələndi. Ardıcıl olaraq, biz ilkin alüminium istehsalını 30,000 metrik ton artırdıq, o cümlədən bir neçə yenidən işə salınmanın tamamlanması və 2022-ci ildə yenidən işə salınmasından bəri Alumar əritmə zavodunda ilin əvvəlindən ən yüksək göndərmə həcminə nail olduq. Bu, rüb ərzində daha yüksək metal qiymətlərindən tam faydalanmağımıza imkan verdi. Biz həmçinin rüb ərzində əhəmiyyətli əmək münasibətləri mərhələlərinə nail olduq, Qərbi Avstraliyada AWU ilə və Birləşmiş Ştatlardakı iki əritmə zavodumuz və Kvebekdəki ABI əritmə zavodu üçün United Steelworkers ilə 2030-cu ilə qədər çoxillik kollektiv müqavilələr bağladıq. Biz həmçinin Norveçdə və Braziliyadakı Alumar -da danışıqları uğurla başa çatdırdıq. Bu müqavilələr mühüm işçi qüvvəsinin sabitliyini təmin edir və uzunmüddətli əməliyyat planlarımızı dəstəkləyir. Strateji olaraq, biz biznesimizi gücləndirən və böyüdən təşəbbüsləri inkişaf etdirməyə davam edirik. May ayında Norveçdəki Mosin Cast evinin genişləndirilməsi üçün 65 milyon dollarlıq sərmayə elan etdik. Layihə illik istehsal gücünü 75,000 metrik tona qədər artıracaq, eyni zamanda istehlak sonrası təkrar emal edilmiş alüminiumu tökmə prosesinə daxil etmək imkanı əlavə edərək, əlavə dəyərli məhsul portfelimizi daha da gücləndirəcək. Bir neçə gün əvvəl, Qərbi Avstraliyadakı Wagerup Alumina emal zavodumuzda yerləşəcək qallium istehsalı müəssisəsinin tikintisi üçün son sərmayə qərarını elan etdik. Əsasən Avstraliya, Yaponiya və Birləşmiş Ştatlar hökumətləri tərəfindən maliyyələşdirilən bu müəssisə, yarımkeçirici, qabaqcıl istehsal və müdafiə təchizat zəncirlərini dəstəkləyən kritik bir mineralın yeni bir qərbə uyğun mənbəyini yaradacaq. Bu, həmçinin Alcoa -nın Avstraliya emal aktivlərinin yalnız alüminium istehsalından kənar strateji əhəmiyyətini gücləndirir. Sonuncu və ən əsası, biz Alcoa Corporation üçün ən böyük əməliyyatı, South32 -nin boksit, alüminium və alüminium aktivlərindəki maraqlarının strateji əldə edilməsini elan etdik, buna ALI Group deyəcəyik. Bu əldə etmə uzunmüddətli səhmdar dəyəri yaratmaqla bağlıdır. Birincisi, strateji uyğunluq cəlbedicidir. Biz mövcud portfelimizə coğrafi cəhətdən yaxın olan yüksək dərəcədə tamamlayıcı aktivləri bir araya gətiririk. Bu, birləşmiş təcrübəmizdən və miqyasımızdan istifadə edərək performansı yaxşılaşdırmaq üçün imkanlar yaradır. İkincisi, əldə etmə sinerjilər vasitəsilə əhəmiyyətli dəyər açır. Biz təxminən 900 milyon dollarlıq xalis cari dəyər sinerjiləri müəyyən etmişik, o cümlədən bağlanmadan sonra ilk ildən başlayaraq təxminən 50 milyon dollarlıq cari xərc qənaəti. Bu sinerjilər, mövzu mütəxəssislərimiz tərəfindən lazımi araşdırma zamanı müəyyən edilmiş çoxsaylı təşəbbüslərlə dəstəklənir. Qiymətləndirmələr yüksək səviyyəli məsləhətçi proqnozları deyil. Onların hər biri yüksək dərəcədə icra edilə biləndir və Alcoa -nın icra sahəsində sübut edilmiş təcrübəsinə əsaslanır. Üçüncüsü, əldə etmə cəlbedici maliyyə nəticələri verir. Bu aktivlər dövr ərzində daha güclü pul axını yaratmaq qabiliyyətimizi artırır və qlobal alüminium və alüminium xərc əyrilərində mövqeyimizi yaxşılaşdırır. Biz əldə etmənin bağlanmadan dərhal sonra səhm başına gəlirlərimizə və pul axını göstəricilərimizə müsbət təsir göstərməsini gözləyirik, sinerjilər zamanla əldə edildikcə əlavə artım potensialı ilə. Gəlin, investorlardan nağd pul və səhm ödənişlərinin qarışığı, müvafiq olaraq 3.1 milyard dollar və 1 milyard dollar haqqında aldığımız suallara əsaslanaraq əməliyyat haqqında əlavə məlumat verim. Bizim fikrimizcə, səhm ödənişi, eləcə də şərti dəyər hüququ alıcı və satıcı arasında risk bölgüsünü təmin edir. Əmtəə qiymətləri dəyişə bilər və dəyişəcək və biz inanırıq ki, bu struktur bu dinamikaya uyğunlaşır, Alcoa -nın bazar tərəfindən idarə olunan dəyər dəyişikliklərinə məruz qalmasını azaldır. Bu, ədalətli bir əməliyyatla nəticələnir, hər iki səhmdar qrupu tərəfindən qiymətləndirilən bir əməliyyatdır. Bundan əlavə, South32 səhmdarlarına paylanmayan Alcoa səhmləri, South32 -nin ləğvindən yaranan dəyişkənliyi azaltmaq üçün nizamlı şəkildə ləğv edilməlidir. Müqavilə South32 -nin tamamlanmadan sonra üç ay ərzində hər hansı bir ticarət günündə orta gündəlik ticarət həcmimizin 20%-dən çox səhm satmasının qarşısını alır. Bağlanmadan sonra borcumuzu nəzərə alaraq, biz nağd ödənişi borcu məhdudlaşdırmağa və son qiymətlərə əsaslanaraq 2.0 dəfəlik borc nisbətini aşmamağa imkan verən səviyyədə müəyyən etdik. Həm Moody's , həm də S&P bu yaxınlarda Alcoa -nın cari kredit reytinqlərini və pro forma əməliyyata əsaslanaraq proqnozunu təsdiqlədi. Bundan əlavə, biz üç mühüm komponenti, yəni kilidli qutunu, işləmə haqqını və şərti dəyər hüququnu və ya CVR -i əhatə edən əməliyyat strukturunun müəyyən elementlərini aydınlaşdırmaq istəyirik. Kilidli qutudan başlayaraq, bu struktur Alcoa -ya 2026-cı il aprelin 1-dən etibarən əldə edilmiş aktivlərdən yaranan pul axınından faydalanmağa imkan verir. Aktivlər nağd pul yaratdıqca, bu məbləğlər Alcoa -ya yığılır və bağlanışda ödəniləcək nağd ödənişi kompensasiya edir. İctimaiyyətə açıq məlumatlara əsaslanaraq, biz kilidli qutunun 2026-cı il iyunun 30-na qədər 200 milyon dollardan çox pul saxlamasını təxmin edirik. Bu dəyər bağlanışa qədər dəyişəcək, lakin bu mexanizmin Alcoa üçün yarada biləcəyi miqyas haqqında fikir verir. İkincisi, işləmə haqqı var. South32 səhmdarlarının oktyabr və ya noyabrda təsdiqindən sonra, biz South32 -yə kapital xərclərini kompensasiya etmək üçün 3.1 milyard dollarlıq nağd ödəniş üzrə danışıqlar yolu ilə 5% illik haqq ödəyəcəyik. Biz bağlanışda təxminən 80-100 milyon dollar işləmə haqqı ödənilməsini təxmin edirik. Üçüncüsü, bazar performansı ilə gəlir bölgüsünü uyğunlaşdıran bir CVR var. Əgər alüminium və ya alüminium qiymətləri razılaşdırılmış həddləri aşarsa, South32 1 iyul və əməliyyatın bağlanması arasında dörd il ərzində bu artımın bir hissəsində maksimum 750 milyon dollara qədər iştirak edə bilər. Bazar qiymətləri həm kilidli qutunun, həm də CVR -in hesablanmasına təsir edəcək. Əgər bazarlar güclü qalarsa, Alcoa bu aktivlərdən kilidli qutuda daha yüksək gəlirlər və pul axını vasitəsilə faydalanır. Və əgər bazarlar müstəsna dərəcədə güclü olarsa, biz dəyərin əksər hissəsini səhmdarlarımız üçün saxlayacağıq, dəyərin bir hissəsi isə CVR vasitəsilə South32 ilə paylaşılacaq. Bu, 750 milyon dollarla məhdudlaşır. Əldə etmə yuxarı axın dəyər zəncirində lider mövqeyimizi gücləndirir. Biz illik istehsal gücümüzü təxminən 5.2 milyon metrik ton alüminium (pro forma 53% artım) və təxminən 900,000 metrik ton ilkin alüminium (pro forma 37% artım) artırmağı gözləyirik. Əməliyyat, uzunmüddətli əsasları cəlbedici görməyə davam etdiyimiz bazarlarda portfelimizin əhəmiyyətli dərəcədə genişlənməsini təmsil edir. Keçən il investor günümüzdə, biz dünyanın elektrikləşmə, şəbəkə sərmayəsi, nəqliyyat, qablaşdırma və daha geniş sənaye artımı ilə idarə olunan daha çox alüminium və daha çox alüminiuma ehtiyac duyacağı barədə uzunmüddətli baxışımızı təsvir etdik. Bu tezis dəyişməyib. Növbəti on il ərzində, Çindən kənarda ilkin alüminium tələbatının təxminən 7 milyon metrik ton artmasını gözləyirik, alüminium tələbatının isə təxminən 18 milyon metrik ton artması gözlənilir. Bunlar əhəmiyyətli böyümə imkanlarıdır, xüsusilə müştərilərin təhlükəsiz, etibarlı və davamlı təchizatı getdikcə daha çox qiymətləndirdiyi regionlarda. Çətinlik ondadır ki, yeni təchizatı onlayn gətirmək çətin və baha olacaq, eyni zamanda əlavə gücün yenidən işə salınmalar və genişlənmələr vasitəsilə qurulmasını gözləyirik. Bu gün yeni emal və əritmə gücünü inkişaf etdirmək üçün tələb olunan kapital tarixi xərclərdən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir, xüsusilə Çindəki keçmiş genişlənmələrlə müqayisə etdikdə. ALI Group aktivlərinin əldə edilməsi məhz burada xüsusilə cəlbedicidir. Yeni aktivləri inkişaf etdirmək üçün illər sərf etmək əvəzinə, biz artıq istehsal edən və dəyər zəncirinə inteqrasiya olunmuş yüksək keyfiyyətli, geniş miqyaslı əməliyyatları əldə edirik. Ən əsası, biz bu gücü əldə edirik.