Çərşənbə axşamı investorların bütün il gözlədiyi inflyasiya hesabatı gəldi. İyun ayında İstehlak Qiymətləri İndeksi (CPI) illik müqayisədə 3,5% artdı ki, bu da may ayındakı 4,2%-dən kəskin aşağıdır və iqtisadçıların gözləntilərindən azdır, çünki benzin qiymətləri illərdir ən böyük aylıq enişini qeyd etdi. Qida və enerjini istisna edən əsas inflyasiya 2,9%-dən 2,6%-ə düşdü. Əksər səhmlər üçün bu, arxa plan xəbəridir. Bazarın ən faiz dərəcələrinə həssas dividend səhmlərindən biri olan Realty Income (NYSE: O) üçün bu, əsas hadisəyə daha yaxındır. İsti inflyasiyanın Federal Ehtiyat Sisteminin faiz artımı təhlükəsini canlı saxladığı bir ildən sonra, bu daşınmaz əmlak investisiya tröstünə ( REIT ) təzyiq nəhayət azala bilər. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam et » Niyə indi səhmi almağı düşünərdim. Aylıq ödənilən 5% gəlir Realty Income özünü Aylıq Dividend Şirkəti adlandırır və rəqəmlər bu brendi dəstəkləyir. Şirkət 670-dən çox ardıcıl aylıq dividend elan edib və 31 ildən çoxdur ki, ödənişini artıraraq onu S&P 500 Dividend Aristocrats® indeksinin üzvü edib ( Dividend Aristocrats® termini Standard & Poor's Financial Services LLC -nin qeydə alınmış ticarət nişanıdır). Mart ayında şirkət 114-cü ardıcıl rüblük dividend artımını elan etdi və birinci rübdə ödənilən aylıq dividendlər illik müqayisədə 1,8% artdı. Təxminən 63 dollar səhm başına, səhmin illik dividendi təxminən 3,25 dollar 5,1%-dən bir qədər çox gəlirə bərabərdir. Ödənişin arxasındakı iş qəsdən darıxdırıcıdır. Realty Income 92 sənayedə 1,786 müştəriyə icarəyə verilmiş 15,571 əmlaka sahibdir, əsasən uzunmüddətli xalis icarə müqavilələri (kirayəçinin vergiləri, sığortanı və təmiri ödəyən müqavilələr) əsasında. Orta çəkili icarə müddəti təxminən 8,7 il qalır. Və portfelin doluluğu birinci rübün sonunda 98,9% səviyyəsində sabit qaldı. Dividend də yaxşı əhatə olunur. Realty Income birinci rübdə əməliyyatlardan əldə etdiyi düzəliş edilmiş vəsaitlərin ( AFFO ), bir REIT -in pul gəlirlərinin ümumi ölçüsünün təxminən 72%-ni ödədi. Səhm başına AFFO birinci rübdə illik müqayisədə 6,6% artaraq 1,13 dollar a yüksəldi və rəhbərlik tam illik proqnozunu 4,41 dollar dan 4,44 dollar a qədər artırdı – illik 3%-dən 3,7%-ə qədər artım, birinci rüb bu sürətdən irəlidə idi. Bu, təvazökar bir trayektoriyadır. Bu, həm də gəlir investorlarının tam olaraq nə üçün burada olduğudur. Çərşənbə axşamı hesabatının burada niyə bu qədər əhəmiyyətli olması Realty Income pul yığaraq və daha çox əmlak alaraq böyüyür, kapital xərcləri ilə aldığı əmlakdan əldə etdiyi icarə gəlirləri arasındakı fərqi cibinə qoyur. Birinci rübdə 2,8 milyard dollar sərmayə qoydu, 2,6 milyard dollar lıq pro-rata payı 7,1% ilkin orta çəkili pul gəliri ilə. Rəhbərlik həmçinin tam illik investisiya proqnozunu 8 milyard dollar dan 9,5 milyard dollar a qədər artırdı. Faiz dərəcələri bu tənliyin hər iki tərəfində yer alır. Faiz dərəcələri yüksəldikdə, Realty Income -ın borclanma xərcləri artır və yeni sövdələşmələrdə marja daralır. Yüksələn faiz dərəcələri gəlir investorlarına risksiz alternativ də verir ki, bu da REIT səhm qiymətlərini gəlirləri yenidən rəqabətli görünənə qədər aşağı çəkməyə meyllidir. Düşən faiz təzyiqi hər iki problemi eyni anda yüngülləşdirir. İyun ayının inflyasiya məlumatlarını bu qədər xoş bir inkişaf edən də budur. Bu yaz inflyasiyanın yüksək olması ilə treyderlər Fed -in faiz dərəcələrini yenidən artıracağı ehtimalını qiymətləndirirdilər. Çərşənbə axşamı hesabatından sonra bu mərc sürətlə azaldı. CME FedWatch məlumatlarına görə, bazar qiymətləri indi mərkəzi bankın 29 iyul iclasında sabit qalma ehtimalının 86% olduğunu göstərir. Əlbəttə ki, bir yaxşı inflyasiya çapı heç nəyi həll etmir. 3,5% inflyasiya Fed -in 2% hədəfindən xeyli yüksəkdir və iyun ayının yaxşılaşması əsasən geri dönə bilən benzin qiymətlərinin düşməsinə əsaslanırdı. Əgər inflyasiya yenidən sürətlənərsə, faiz təhlükəsi geri qayıdacaq və Realty Income -ın səhmi bunu hiss edəcək. İş riskləri də var. Realty Income -ın kirayəçiləri pərakəndə satışda sıx cəmləşmişdir, burada çətinlik çəkən zəncirlər açarları geri qaytara bilər. Və ildə 3%-dən 4%-ə qədər AFFO artımı heç vaxt bunu böyümə səhmi etməyəcək. Lakin səhmin qiymətləndirilməsi artıq bu məhdudiyyətləri əks etdirə bilər. Bu yazının yazıldığı vaxt təxminən 63 dollar səhm başına, səhm bu ilki gözlənilən AFFO -nun orta nöqtəsinin təxminən 14 qatı ilə ticarət edir və 52 həftəlik zirvəsindən təxminən 7% aşağıdır. Beləliklə, vəziyyət budur. Yaxşı və pis bazarlarda demək olar ki, tam qalan, üç onillik dividend artımı ilə illik 5%-dən yuxarı gəlir – və səhmə təsir edən faiz təzyiqi nəhayət azalır. Ümumilikdə, mən Realty Income -ı burada almağı düşünərdim və aylıq çeklərin birləşməsinə icazə verərdim. İndi Realty Income səhmini almalısınızmı? Realty Income səhmini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Realty Income onlardan biri deyildi. Seçilən 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulmuşdur və gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 17 dekabr 2004-cü ildə bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar sərmayə qoysaydınız, 397,351 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 15 aprel 2005-ci ildə bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,304,257 dollar ınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığını göstərir. S&P 500 -ü 4 dəfə üstələyən bir rekordla Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son ilk 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli investisiya üçün qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 16 iyul 2026-cı il tarixinə qədərdir. Daniel Sparks və müştərilərinin qeyd olunan səhmlərdə mövqeləri yoxdur. The Motley Fool -un Realty Income -da mövqeləri var və onu tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Realty Income Azalmaqda Olan İnflyasiya Səbəbindən Alacağım Dividend Səhmi Başlıqlı Məqalə Əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.