Tech Mahindra cümə axşamı ticarətinin bağlanmasından sonra nəticələrini elan etdi və onun sabit valyuta ilə gəlirlərinin artımı, keçən həftə nəticələrini elan edən ən böyük İT proqram təminatı xidmətləri ixracatçısından və oxşar ölçülü rəqiblərindən daha yaxşı olub. İT sektoru üçün investor bədbinliyi, cari təqvim ilində NSE İT İndeksi nin təxminən 25% azalmasına səbəb olub, bu da daha geniş Nifty 50 indeksindəki 8% azalma ilə müqayisədədir. Sabit Valyuta Üstünlüyü: Tech Mahindra Sektor Qaranlığını Dağıdır. Tech Mahindra 2026-cı ilin iyun rübündə konsolidasiya edilmiş gəlirlərində sabit valyuta ilə rübdən-rübə (q-o-q) 2.6% artım bildirərək 15,711.9 crore rupi yə çatıb. Tech Mahindra tərəfindən 2026-cı ilin iyun rübündə bildirilən gəlirlərin artımı, Dalal Street -də investorlara İT xidmətlərində artım əlamətləri verib. Şirkət müəyyən sahələrdə güclü böyümədən faydalanıb – məsələn, investor təqdimatına görə, istehsalat 2026-cı ilin iyun rübündə gəlirlərinin 19.3%-ni təşkil edib, bu da rübdən-rübə 9% artım deməkdir. Eyni şəkildə, BFSI seqmenti 2026-cı ilin iyun rübündə Tech Mahindra -nın gəlirlərinin 16.7%-ni təşkil edib, bu da rübdən-rübə 2.7% artım deməkdir. Daha əvvəl, Tech Mahindra 2026-cı ilin mart rübündə gəlirlərini (sabit valyuta əsasında) rübdən-rübə 0.6% artıraraq 15,076 crore rupi yə çatdırmışdı və bu, Q3FY26 -da bildirdiyi artımdan daha yavaş idi. 2026-cı ilin iyun rübündə Tech Mahindra və HCL Tech tərəfindən bildirilən artım (sabit valyuta). Daha əvvəl, HCL Tech 2026-cı ilin iyun rübündə konsolidasiya edilmiş gəlirlərinin sabit valyuta ilə rübdən-rübə 0.5% azalaraq 34,579 crore rupi yə çatdığını bildirmişdi. Əsas İT xidmətləri bölməsində, HCL Tech sabit valyuta ilə gəlirlərinin rübdən-rübə 0.7% azaldığını vurğulayıb. Müəyyən sahələrdə şirkət çətin əməliyyat mühiti ilə üzləşib – məsələn, telekommunikasiya, media, nəşriyyat və əyləncə 2026-cı ilin iyun rübündə gəlirlərinin 11.2%-ni təşkil edib, 2026-cı ilin mart rübündə isə bu rəqəm 12.1% idi. Və iyun rübündə daha kiçik HCL Software bölməsi üçün sabit valyuta ilə rübdən-rübə 2.2% artıma baxmayaraq, bu, nəzərdən keçirilən rübdə şirkətin konsolidasiya edilmiş gəlirlərində rübdən-rübə 0.5% azalmanın qarşısını ala bilmədi. HCL Software daimi lisenziyalardan və uyğunluq gəlirlərindən, abunə gəlirlərindən, dəstək gəlirlərindən (daimi lisenziyalara aid olanlar daxil olmaqla) və xidmət kimi proqram təminatı ( SaaS ) gəlirlərindən əldə edilən gəlirləri əhatə edir. Marja Genişlənməsi: İşçi Sayının Rasionallaşdırılması Necə Xalis Mənfəətə Təsir Etdi. 2026-cı ilin iyun rübündə sabit valyuta əsasında rübdən-rübə yaxşılaşan gəlir artımı, ümumi işçi qüvvəsində rübdən-rübə 863 işçinin azalması ilə birlikdə Tech Mahindra -ya əsas əməliyyat mənfəət marjasını nəzərdən keçirilən rübdə rübdən-rübə təxminən 50 baza bəndi artıraraq 17.5%-ə çatdırmağa kömək etdi. Onun əsas işçi xərcləri 2026-cı ilin iyun rübündə əməliyyat gəlirlərinin 50.1%-ni təşkil edib, 2026-cı ilin mart rübündə isə bu rəqəm 51.7% idi, bu da ümumi işçi qüvvəsinin azalması ilə əlaqədardır. Və yaxşılaşan böyümə, işçi ixtisarları ilə birlikdə Tech Mahindra -nın xalis mənfəətinin 2026-cı ilin iyun rübündə rübdən-rübə təxminən 9.6% artaraq 1,486.3 crore rupi yə çatmasına kömək etdi. Daha əvvəl, HCL Tech -in əməliyyat mənfəət marjası 2026-cı ilin iyun rübündə rübdən-rübə 20 baza bəndi artaraq 19.9%-ə yüksəldi. HCL Tech də 2026-cı ilin iyun rübündə işçi qüvvəsini rübdən-rübə 3,292 işçi azaltmışdı. Nəticədə, əsas xərc, işçi xərcləri, 2026-cı ilin iyun rübündə konsolidasiya edilmiş gəlirlərinin 56.9%-ni təşkil edib, 2026-cı ilin mart rübündə isə bu rəqəm 57% idi. Xərclərə ciddi nəzarət HCL Tech -in xalis mənfəətinin 2026-cı ilin iyun rübündə rübdən-rübə 3% artaraq 4,626 crore rupi yə çatmasına kömək etdi. AI Xilasedici: HCL -in 171 milyon dollar Gəlir Buferi. Tech Mahindra 2026-cı ilin iyun rübündə AI biznesindən əldə etdiyi xüsusi gəlirləri təqdim etməyib. Şirkət nəzərdən keçirilən rübdə qazandığı və hazırda qlobal miqyasda həyata keçirdiyi bir neçə AI layihəsini vurğulayıb. Bu arada, HCL Tech -in Qabaqcıl AI gəlirləri 2026-cı ilin iyun rübündə 171 milyon dollar (təxminən 1,625 crore rupi ) təşkil edib, bu da sabit valyuta əsasında rübdən-rübə 10.6% artım deməkdir. Daha əvvəl, şirkət 2026-cı ilin mart rübündə Qabaqcıl AI Gəlirlərini sabit valyuta ilə rübdən-rübə 6.1% artıraraq 155 milyon dollar a (təxminən 1,426 crore rupi ) çatdırmışdı. İşçi Qüvvəsinin Azalması: İT Nəhəngləri Marjaları Müdafiə Etmək üçün İş Yerlərini İxtisar Edir. Tech Mahindra -nın ümumi işçi sayı 2026-cı ilin iyun rübündə 146,760 nəfər idi, 2026-cı ilin mart rübündə isə bu rəqəm 147,623 nəfər idi. Bu arada, HCL Tech 2026-cı ilin iyun rübündə işçi sayının 223,889 nəfər olduğunu, 2026-cı ilin mart rübündə isə 227,181 nəfər olduğunu vurğulayıb. TCV Fərqi: HCL Gəlir Azalmasına Baxmayaraq 2.4 milyard dollar Təmin Edir. Tech Mahindra -nın TCV (yeni müqavilə qazanmaları) artımı 2026-cı ilin iyun rübündə HCL Tech -dən daha yavaş idi. Tech Mahindra -nın TCV (yeni müqavilə qazanmaları) 2026-cı ilin iyun rübündə 1.07 milyard dollar təşkil edib və rübdən-rübə demək olar ki, dəyişməyib. Daha əvvəl, HCL Tech -in yeni müqavilə qazanmaları 2026-cı ilin iyun rübündə 2.4 milyard dollar təşkil edib, 2026-cı ilin mart rübündə isə bu rəqəm 1.93 milyard dollar idi, bu da rübdən-rübə 24.4% güclü artım deməkdir. FY27 Proqnozu: Düz Proqnozlar HCL -in Momentumunu Dayandırır. Tech Mahindra FY27 üçün xüsusi böyümə proqnozu təqdim etməyib. HCL Tech böyümə proqnozunu sabit saxlayıb – o, əsas Xidmətlər gəlirinin FY27 ərzində sabit valyuta əsasında illik 1.5%-dən 4.5%-ə qədər artacağını gözləyir. Və 2026-cı ilin aprel ayının sonunda 2026-cı ilin mart qazancını elan edərkən oxşar böyümə proqnozu vermişdi. Qiymətləndirmə Fərqi: Tech Mahindra -nın 29.8 P/E -si Əsaslandırılırmı? Budur əsas İT xidmətləri şirkətlərinin qiymətləndirmələrinə bir nəzər. Tech Mahindra səhmləri cəlbedici qiymətədirmi? Tech Mahindra cümə axşamı ticarətinin bağlanmasından sonra nəticələrini elan etmişdi və səhm artıq təxminən 1.2% artaraq 1,515.9 rupi yə çatmışdı. Tech Mahindra konsolidasiya edilmiş P/E -si 29.8-dir və son 5 ildə 17 dəfə ilə 65.5 dəfə arasında P/E ilə ticarət edib. HCL Tech nəticələri bazar ertəsi ticarətinin bağlanmasından sonra elan edildi və satış təzyiqi ilə üzləşdi. Lakin, cümə axşamı səhm 1.7% artaraq 1,188 rupi yə çatdı və 2026-cı il iyulun 1-də əldə etdiyi 52 həftəlik ən aşağı səviyyəsi olan 1,030 rupi dən yuxarıda qərarlaşıb. Səhm, investorların şirkətin FY27 üçün böyümə proqnozundan məyus olması səbəbindən düşüb. HCL Tech konsolidasiya edilmiş P/E -si 17.8-dir və son 5 ildə səhm 17.2 dəfə ilə 33 dəfə arasında ticarət edib. İT xidmətləri sektoru gələcəkdə gəlirlərin artması üçün hazırdır və investorlar HCL Tech və Tech Mahindra -nı 2026-cı il üçün səhm siyahılarına əlavə edə bilərlər. İmtina: Amriteshwar Mathur 20 ildən çox təcrübəsi olan maliyyə jurnalistidir. Yazıçının və ailəsinin məqalədə qeyd olunan səhmlərdən heç birində payı yoxdur. İmtina: Veb saytın idarəçiləri, onun işçiləri və məqalələrin müəllifləri/yazarları orada müzakirə olunan emitentlərin və/və ya şirkətlərin qiymətli kağızlarında, qiymətli kağızlar üzrə opsionlarda və ya digər əlaqəli investisiyalarda açıq alış və ya satış mövqeyinə və ya payına malik ola bilərlər. Məqalələrin məzmunu və məlumatların təfsiri yalnız müəlliflərin/yazarların şəxsi fikirləridir. İnvestorlar öz xüsusi məqsədlərinə, resurslarına əsaslanaraq və yalnız zəruri ola biləcək müstəqil məsləhətçilərlə məsləhətləşdikdən sonra öz investisiya qərarlarını verməlidirlər.