Amazon (NASDAQ: AMZN) CEO-su Endi Cessi bu yaz şirkətinin ən az müzakirə olunan bizneslərindən birinə diqqətçəkən bir rəqəm gətirdi. Əgər Amazon -un daxili çip əməliyyatı istehsal etdiyi çipləri kənar alıcılara satan müstəqil bir şirkət olsaydı, o, aprel ayında şirkətin birinci rüb gəlirləri ilə bağlı zəngdə demişdi ki, onun illik gəlir sürəti təxminən 50 milyard dollar olardı. Biznesin bu günkü fəaliyyəti də kiçik deyil. Amazon -un xüsusi çip bölməsi – Graviton prosessorları, Trainium süni intellekt (AI) sürətləndiriciləri və Nitro şəbəkə çipləri, hamısı Amazon Web Services (AWS) daxilində yerləşdirilib – illik gəlir sürəti 20 milyard dollar dan yuxarıdır və illik üçrəqəmli faizlə böyüyür. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan bir çip istehsalçısı üçün “Double Down” siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Total Conviction” siqnalı Nvidia -nın 1/100-ü ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam edin » Və müştərilər sıraya düzülüblər. Cessi şirkətin birinci rüb gəlirləri ilə bağlı zəngdə bildirib ki, hazırda Trainium üçün 225 milyard dollar dan çox gəlir öhdəliyi var. Bu kimi rəqəmlər Amazon -un daxili xərclərə qənaət layihəsindən daha böyük bir şey qurduğunu göstərir. Budur çip biznesinə daha yaxından baxış və bunun səhm üçün nə demək ola biləcəyi. AWS daxilində 20 milyard dollarlıq bir biznes Amazon -un çip biznesi yalnız birinci rübdə rüb-rübə təxminən 40% böyüdü, Cessi gəlir zəngində dedi. Və şirkətin bildiyi qədər, o əlavə etdi ki, onun xüsusi silikon əməliyyatı indi “dünyanın ilk üç məlumat mərkəzi çip biznesindən biridir.” 225 milyard dollarlıq öhdəlik rəqəmi tanınmış adlarla gəlir. Amazon -un birinci rüb hesabatı 2027-ci ildən başlayaraq təxminən iki giqavatt Trainium tutumunu istehlak etmək üçün OpenAI -dən bir öhdəliyi və Anthropic -in beş giqavata qədər cari və gələcək nəsil Trainium çiplərini təmin edəcəyi bir razılaşmanı açıqladı. Uber sürücüləri sərnişinlərlə uyğunlaşdırmaq üçün Graviton çiplərindən istifadə edir. Və Meta Platforms on milyonlarla Graviton nüvəsini yerləşdirmək üçün müqavilə imzaladı. Tələb təklifi də üstələyir. “Bizim Trainium2 çipimiz müqayisəli GPU -lardan təxminən 30% daha yaxşı qiymət-performansa malikdir və demək olar ki, tamamilə satılıb,” Cessi zəngdə dedi. 2026-cı ilin əvvəlində göndərilməyə başlayan Trainium3 demək olar ki, tamamilə abunə olunub. Və geniş yayılmasından bir ildən çox vaxt keçməsinə baxmayaraq, Trainium4 -ün böyük bir hissəsi artıq sifariş edilib. Nvidia -ya rəqib, müəyyən hədlər daxilində Əlbəttə ki, Nvidia hələ də daha böyükdür. Onun qrafik prosessor vahidləri ( GPU ) AI məlumat mərkəzlərində üstünlük təşkil edir və Amazon özü də böyük bir Nvidia müştərisi olaraq qalır – Trainium -u tərifləyən eyni birinci rüb hesabatı 2026-cı ildən başlayaraq 1 milyondan çox Nvidia GPU -nu yerləşdirmək planlarını da elan etdi. Trainium -un satış nöqtəsi hesablama vahidi başına xərcdir və Amazon çiplərini yalnız AWS vasitəsilə təklif edir. Cessi -nin 50 milyard dollarlıq rəqəmi də hipotetikdir. Bu, biznesin digər çip istehsalçılarının etdiyi kimi, Amazon -un çiplərini açıq bazarda satsaydı necə görünəcəyini təsvir edir, hansı ki, bu gün əsasən etmir. Amazon bölmənin mənfəətini də açıqlamır, buna görə də investorlar hələ bu silikonun nə qədər qazandığını görə bilmirlər. Lakin çip impulsu sürətlənən bulud biznesinin daxilindədir. AWS gəlirləri 2025-ci ilin hamısı üçün 20%, sonra dördüncü rübdə 24%, sonra 2026-cı ilin birinci rübündə 28% artaraq 37.6 milyard dollar a çatdı – Cessi bu artımı seqmentin 15 rübdə ən sürətli artımı adlandırdı. AWS həmçinin birinci rübdə 14.2 milyard dollar əməliyyat gəliri əldə etdi ki, bu da bir il əvvəlki 11.5 milyard dollar dan 23% çoxdur. Bu artım bahalıdır. Amazon 2026-cı ildə şirkət üzrə təxminən 200 milyard dollar kapital xərcləri gözləyir və AI investisiyaları artdığı üçün son 12 ay ərzində sərbəst pul axını bir il əvvəlki 25.9 milyard dollar dan 1.2 milyard dollar a düşdü. Xərclər burada əsas riskdir. Əgər AI hesablamalarına tələbat bu investisiyalar özünü doğrultmadan əvvəl soyuyarsa, Amazon -un mənfəəti və səhmləri zərər görə bilər. Buna baxmayaraq, səhm mübahisəsiz olaraq investorlardan çip biznesi üçün çox pul ödəmələrini tələb etmir. Bu yazının yazıldığı vaxta görə təxminən 255 dollar səhm başına, Amazon qazancın təxminən 30 qatı ilə ticarət edir, baxmayaraq ki, qazanc şirkətin birinci rübdə qeydə alınmış Anthropic investisiyasından əldə etdiyi 16.8 milyard dollarlıq vergidən əvvəlki gəlirdən güclənir. Bunu çıxmaqla, əmsal bir qədər yüksək olardı. Buna baxmayaraq, AWS sürətləndiyi halda səhmlər bu il təxminən 10% artmışdır. Nəticədə, Amazon səhmdarlarının qazanması üçün Trainium -un Nvidia -nı üstələməsinə ehtiyac olduğunu düşünmürəm. 20 milyard dollarlıq gəlir sürəti, üçrəqəmli artım və 225 milyard dollarlıq öhdəlikləri olan bir çip biznesi, ən böyük mənfəət mühərriki sürətləndiyi halda bu qiymətə olan bir səhm üçün arqumenti gücləndirir. Mən bu qiymətə Amazon -u artıq bəyənirdim. Çip biznesi daha bir səbəbdir. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan bir çip istehsalçısı üçün “Double Down” siqnalı yanıb. Əgər o zaman 5,000 dollar investisiya etsəydiniz, bu gün 2,759,194 dollar ınız olardı.* İndi, illər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Total Conviction” siqnalı Nvidia -nın 1/100-ü ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Bu, 1.8 trilyon dollarlıq kosmos yarışında əsas oyunçudur və səhm bu yaxınlarda ən yüksək səviyyəsindən 20% aşağı düşdüyü üçün erkən daxil olmaq üçün pəncərə sürətlə bağlanır. Davam edin » *Stock Advisor gəlirləri 13 iyul 2026-cı il tarixinə aiddir. Daniel Sparks və onun müştəriləri qeyd olunan səhmlərdən heç birində mövqeyə malik deyillər. The Motley Fool Amazon , Meta Platforms , Nvidia və Uber Technologies -də mövqelərə malikdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Endi Cessi : Amazon -un Çip Biznesinin Artıq 225 Milyard Dollarlıq Öhdəlikləri Var əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.