ICICI Securities analitikləri BHEL səhmləri üçün 'Al' reytinqi verərək, 2026-2028-ci maliyyə illərində gəlir və xalis mənfəətin müvafiq olaraq 30.5% və 90% mürəkkəb illik artım tempi (CAGR) ilə artacağını gözləyirlər. BHEL səhmləri cümə günü ticarətdə yeni tarixi maksimuma çatdı. Deepak Korgaonkar Mumbai Bu Məqaləni Dinləyin Bharat Heavy Electricals Limited (BHEL) səhm qiymətinin hərəkəti Bharat Heavy Electricals Limited (BHEL) səhm qiyməti yüksəlişini davam etdirərək, 2026-cı ilin iyun rübünün (Q1FY27) güclü gəlirləri və möhkəm sifariş portfeli sayəsində BSE -də cümə günü gün ərzindəki ticarətdə 2% artımla ₹445.40 səviyyəsində yeni maksimuma çatdı. Dövlət sektoruna aid ( PSU ) şirkətin səhm qiyməti ardıcıl üçüncü gün yüksək qiymətlə ticarət edərək, bu dövrdə 10% artım göstərdi. Bu, 2026-cı il mayın 29-da əldə edilmiş ₹424.85 səviyyəsindəki əvvəlki maksimumu üstələdi. BHEL -in bazar qiyməti aprel ayının ₹239.25 səviyyəsindəki ən aşağı nöqtəsindən 86% yüksəldi ki, bu da xarici portfel investorlarının ( FPIs ) alışları ilə əlaqədardır. FPIs iyun rübündə BHEL -dəki payını 2.3 faiz bəndi artıraraq 9.5%-ə çatdırdı. FPIs ardıcıl üçüncü rübdə BHEL -dəki payını artırdı. BHEL tərəfindən təqdim edilmiş 2026-cı il iyun ayının səhmdarlıq strukturuna əsasən, FPIs iyun rübündə şirkətdəki payını 2.3 faiz bəndi artıraraq 9.5%-ə çatdırdı. Məlumatlara görə, onlar 2026-cı il mart rübünün sonunda 7.2% paya sahib idilər. 2025-ci il dekabr rübünün sonunda BHEL -də FPIs -in payı 6.3%, 2025-ci il sentyabr rübünün sonunda isə 6.2% təşkil edirdi. BHEL – güclü Q1 nəticələri BHEL , Enerji seqmentindəki sağlam icra sayəsində 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə (Q1FY27) güclü performans göstərdi, gəlirlər illik müqayisədə (YoY) 40.3% artaraq 2026-cı maliyyə ilinin birinci rübündəki (Q1FY26) ₹5,486.9 crore -dan ₹7,697.7 crore -a çatdı. Faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki mənfəət ( EBITDA ) Q1FY26-dakı ₹537.1 crore zərərdən ₹503.9 crore -a yüksəldi, EBITDA marjası isə -9.8%-dən 6.6%-ə genişləndi. Vergidən sonrakı mənfəət ( PAT ) ₹381.9 crore təşkil etdi. BHEL -in sifariş axını Q1FY27 dövründə ₹26,745 crore səviyyəsində möhkəm qaldı, bu da əsasən Enerji ( ₹22,625 crore ), Sənaye ( ₹1,767 crore ) və İxrac ( ₹2,353 crore ) seqmentlərindəki əhəmiyyətli istilik, ixrac və şaxələndirilmiş biznes sifarişləri ilə əlaqədar idi. Nəticədə, sifariş portfeli illik müqayisədə 27% artaraq rekord ₹2.60 trilyon səviyyəsinə çatdı və uzunmüddətli gəlir görünürlüyünü təmin etdi. BHEL , Hindistan da iqtisadiyyatın əsas sektorlarının daim artan ehtiyaclarını ödəmək üçün 180-dən çox məhsul təklifi ilə geniş çeşidli məhsul və xidmətlərin dizaynı, mühəndisliyi, tikintisi, sınağı, istismara verilməsi və xidməti ilə məşğul olan ən böyük mühəndislik və istehsal şirkətlərindən biridir. Şirkət əsasən Hindistan da Enerji (gəlir qarışığının 75%-i) və Sənaye (25%) sektorlarında fəaliyyət göstərir. Analitiklərin fikrincə, səhm orta müddətdə güclü gəlir görünürlüyü ilə birlikdə baza yükü istilik enerjisi qurğularının tikintisi ehtiyacından faydalanmaq üçün yaxşı mövqedədir. BHEL 2026-cı maliyyə ilinin illik hesabatında bildirib ki, şirkətin sifariş portfeli ənənəvi istilik enerjisindən kənara çıxaraq, ötürmə, dəmir yolu nəqliyyatı, kömür qazlaşdırma, müdafiə, sənaye məhsulları və beynəlxalq biznes kimi şaxələndirilmiş və böyüyən bizneslərin 2026-cı maliyyə ilinin sifariş axınının təxminən 29%-ni təşkil etdiyini və 2027-ci maliyyə ilinə keçən sifariş portfelində də oxşar paya sahib olduğunu qeyd edib. Brokerlərin BHEL haqqında fikirləri BHEL , sağlam icra, gəlirliliyin kəskin yaxşılaşması və rüb ərzində güclü sifariş dinamikası ilə dəstəklənən möhkəm əməliyyat dönüşü nümayiş etdirdi. ICICI Securities -in qeydində bildirilir ki, rekord ₹2.60 lakh crore (+27% illik) sifariş portfeli, istilik, ötürmə ( ₹14,000 crore ), nüvə (təxminən ₹12,000 crore ), müdafiə ( ₹7,000 crore ) və digər qeyri-istilik biznesləri üzrə şaxələndirilmiş sifarişlərlə dəstəklənən güclü çoxillik gəlir görünürlüyü təmin edir. Broker şirkəti, bu seqmentlərdə davamlı sifarişlər sayəsində 2027-ci maliyyə ilində təxminən ₹70,000 crore sifariş axını gözləyir ki, bu da sifariş portfelini daha da gücləndirməli və uzunmüddətli gəlir artımını dəstəkləməlidir. Davamlı icra, marja genişlənməsi və sifariş boru kəmərinin vaxtında çevrilməsi əsas nəzarət ediləcək məqamlar olaraq qalır. ICICI Securities , 2026-2028-ci maliyyə illərində gəlir və xalis mənfəətin müvafiq olaraq 30.5% və 90% mürəkkəb illik artım tempi ( CAGR ) ilə artacağını gözləyir. Bu, həmçinin 2028-ci maliyyə ilində ROCE -ni orta tək rəqəmli göstəricidən təxminən 16.7%-ə qədər yaxşılaşdıracaq. Buna görə də, analitiklər BHEL -i ₹575 (2028-ci maliyyə ilinin səhm başına qazancının 35 qatı) ədalətli dəyəri ilə 'Al' reytinqi verirlər. “Bu performans, səkkiz maliyyə ilindən sonra BHEL tərəfindən birinci rübdə mənfəət əldə edilməsini göstərir. Rüb ərzində icrada kəskin artım müşahidə olundu; gəlir beləliklə ₹7,700 crore (illik 40%) təşkil etdi. Ümumi marjada illik 202 baza bəndi yaxşılaşma (31%) icra qarışığında yeni sifarişlərin artan payını göstərir ki, bu da daha yüksək reallaşma gətirir. Əməliyyat rıçaqından faydalanan EBITDA marjası 6.5% (illik 1,634 baza bəndi) təşkil etdi. JM Financial Institutional Securities analitikləri bildiriblər ki, BHEL bizim ilk 5 seçimimizdən biridir, çünki istilik əlavələri üçün ilkin 97GW hədəfi indi 110GW+-ə qədər genişlənir. Broker şirkəti BHEL üçün 'Al' reytinqini saxlayır və səhmi 2028-ci il sentyabr ayının səhm başına qazancının 30 qatı ilə qiymətləndirərək ₹481 hədəf qiymətini dəyişməz saxlayır. =================================================== İmtina: Səhm haqqında paylaşılan fikirlər və proqnozlar müvafiq broker şirkətlərinə aiddir və Business Standard tərəfindən təsdiqlənmir. Oxucuların ehtiyatlı olması tövsiyə olunur. Günün ən vacib xəbərlərini və fikirlərini qaçırmayın. Onları Telegram kanalımızdan əldə edin İlk dəfə dərc edilib: 2026-cı il iyulun 17-si | 10:10 AM IST