Tech Mahindra Ltd ( TechM ) səhmləri cümə günü 3 faizdən çox bahalaşdı, çünki ölkənin beşinci ən böyük İT xidmətləri ixracatçısı iyun rübündə hər tərəfli gözləntiləri üstələyən nəticələr açıqladı. Lakin, konsensus proqnozları doğru olarsa, səhmin cari səviyyələrdən yuxarı qalxma potensialı məhdud ola bilər. 43 analitik tövsiyəsinə əsaslanan Bloomberg konsensus hədəfi 1,608 rupi təşkil edir ki, bu da 1,546.95 rupi cari bazar qiymətindən cəmi 3.9 faiz artım deməkdir. Konsensus iyun rübü nəticələrindən sonra indiyə qədər 35 yenilənmiş tövsiyəni əhatə edir, Jefferies ən aşağı hədəf qiymətini, MOFSL isə ən yüksək hədəf qiymətini təyin edib. Brokerlər arasında Goldman Sachs analitiki Manish Adukia 1,420 rupi hədəf qiyməti ilə 'Sat' reytinqini saxladı. CLSA -dan Sumeet Jain 1,634 rupi hədəflə 'Yığ' reytinqini qorudu, JPMorgan -dan Ankur Rudra isə 1,700 rupi hədəf qiyməti ilə səhm üzrə 'Ağırlıqlı' mövqeyini saxladı. Morgan Stanley -dən Gaurav Rateria səhm üzrə 1,270 rupi hədəf qiymətinə malikdir, Investec -dən Nitin Padmanabhan isə 1,700 rupi hədəfə malikdir. UBS -dən Aditya Chandrasekar TechM üzrə 1,460 rupi hədəf qiyməti ilə 'Neytral' reytinqini saxladı. Bloomberg tərəfindən tərtib edilmiş məlumatlara görə, Axis Capital -dan Ravi Menon TechM üzrə ən aşağı hədəf qiymətinə (1,080 rupi), MOFSL -dən Abhishek Pathak isə ən yüksək hədəf qiymətinə (1,900 rupi) malikdir. Jefferies -dən Akshat Agarwal 32 yeni tövsiyə arasında ikinci ən aşağı hədəf qiymətinə (1,260 rupi) malikdir, baxmayaraq ki, bu, aprel ayındakı 1,225 rupidən yüksəkdir. Nomura analitikləri Abhishek Bhandari və Karan Nain bildiriblər ki, TechM 2027-ci maliyyə ilində üç illik hədəflərinə çatmaq yolundadır. Onlar qeyd ediblər ki, TechM -in böyüməsi bütün əsas sahələrdə geniş əhatəli olub və EBIT marjası 14.4 faizlə onların 14.1 faizlik proqnozundan irəlidədir, bu da əsasən davam edən Project Fortius və valyuta devalvasiyası ilə əlaqədardır. "Biz 1-ci rüb gəlirlərini nəzərə almaq üçün 2027-2028-ci maliyyə illəri üçün EPS -i mənfi 3 faizdən sıfıra qədər dəyişdiririk. TechM indi 2027-2028-ci maliyyə illərində böyümə sürətlərinə görə böyük kapitallı rəqiblərini üstələmək yolunda olduğundan, hədəf əmsalımızı əvvəlki 16 dəfədən 18 dəfəyə (son 12 ayın nəticələrinə uyğun olaraq) qaldırırıq. Yeni hədəfimiz əvvəlki 1,410 rupi əvəzinə 1,600 rupidir," Nomura analitikləri bildiriblər. Daxili brokerlər TechM səhmi ilə bağlı əsasən müsbət fikirdədirlər. JM Financial bildirdi ki, Avropa avtomobil sektorundakı birdəfəlik gəlirlərin azalmasına baxmayaraq, böyük müqavilələrin artması sentyabr rübündə görünürlük təmin edir. Əlavə etdi ki, 3-cü rüb adətən TechM üçün Pərakəndə sektorundakı mövsümilik nəzərə alınmaqla yaxşı bir rübdür, 4-cü rüb isə Comviva mövsümiliyindən faydalanacaq. JM Financial , mərhələli əmək haqqı artımları nəzərə alınaraq marja trayektoriyasının izləniləcəyini bildirdi. Dəyərləndirmələri əsas gətirərək 'Əlavə et' reytinqini saxladı. MOFSL bildirdi ki, yeni rəhbərlik altında davam edən dönüş yaxşı irəliləyir və bu rüb doğru istiqamətdə atılan növbəti addım oldu. Rəqiblərdən üstün böyümə getdikcə daha əlçatan göründüyündən, TECHM -in aşağıdan yuxarıya doğru dönüş hekayəsini bəyənməyə davam edirik, deyildi. Nuvama bildirdi ki, TechM -in ardıcıl üç rübdə 1 milyard dollar dəyərində müqavilələr qazanması, onu 2027-ci maliyyə ilində böyümə baxımından böyük kapitallı rəqiblərini üstələmək üçün yaxşı mövqeyə gətirir. Bildirdi ki, marjalar da 15 faizlik hədəfinə yaxınlaşa bilər. "Ümumilikdə, TechM növbəti iki ildə güclü gəlir CAGR (25 faiz) bildirməyə hazırlaşır. Bu, onu LTIMindtree -yə bənzər dəyərləndirmələrə layiq edir, ilk üç böyük kapitallı şirkətə deyil. Cari dəyərləndirmələrin davam edəcəyini gözləyirik. 'AL/SO' reytinqini saxlayırıq," deyildi. Elara bildirdi ki, TechM mərhələli əmək haqqı artımını planlaşdırdığı üçün marjalara təsir də mərhələli olacaq və yeni işə qəbul strategiyası və subpodratçı xərclərinin davamlı optimallaşdırılması ilə 15 faizlik çıxış hədəfi heç bir risk görməyə bilər.