Nuvama Institutional Equities , SG Mart və Siemens Energy India üçün yüksək proqnozla əhatə dairəsini başlatdı və hər iki səhmə “AL” reytinqi verdi. Broker, güclü böyümə imkanları, artan gəlirlilik və əlverişli sənaye meyllərini əsas gətirərək, SG Mart üçün 777 Rs , Siemens Energy India üçün isə 4,200 Rs hədəf qiymətləri təyin etdi. Cümə axşamı ticarət sessiyasında SG Mart səhmləri 3.7% artaraq 659.40 Rs səviyyəsinə çatdı, Siemens Energy India isə 1.5% artaraq 3,455 Rs səviyyəsinə yüksəldi. Nuvama -nın hədəf qiymətlərinə əsasən, SG Mart təxminən 18% , Siemens Energy India isə cari səviyyələrdən təxminən 21% potensial artım təklif edir. SG Mart : Polad sənayesində istehsal irsi qurmaq. Nuvama hesab edir ki, SG Mart Hindistan -ın inkişaf edən polad paylama ekosistemi, B2B bazar imkanları, bərpa olunan enerji strukturları və markalı polad məhsulları bazarının kəsişməsində əsas oyunçuya çevrilir. Broker qeyd etdi ki, SG Mart ticarət platformasından istehsal yönümlü şirkətə keçid edərək, əlavə dəyərli polad məhsullarında mövcudluğunu artırır. “İstehsal irsi qurmaq,” deyə Nuvama vurğuladı və şirkətin bazar etibarlılığını qurmağın ilkin mərhələlərində olduğunu, lakin qarşıda güclü böyümə yol xəritəsinin olduğunu bildirdi. Broker SG Mart -ın FY26 və FY29E arasında gəlirlərinin 31% , EBITDA -nın 76% və PAT -ın 73% CAGR göstərəcəyini gözləyir. Kapitalın İstifadəsinə Qaytarılma ( RoCE ) FY26 -da 10% -dən FY29E -ə qədər 27% -ə qədər əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşacağı proqnozlaşdırılır, baxmayaraq ki, növbəti üç il ərzində təxminən 1.5 milyard Rs kapital xərcləri planlaşdırılır. Nuvama hesab edir ki, SG Mart -ın artan pul axınları və borcsuz balans hesabatı ilə dəstəklənən böyümə strategiyası şirkəti güclü genişlənmə üçün mövqeləndirə bilər. Broker həmçinin təşviqatçının artan inamını vurğuladı, təşviqatçının payının təxminən 58% -ə qədər artacağı gözlənilir. Şirkəti Q2FY29 proqnozlarına endirilmiş 15x EV/EBITDA ilə qiymətləndirərək, Nuvama 777 Rs hədəf qiymətinə çatdı və “AL” reytinqi ilə əhatə dairəsini başlatdı. Lakin, broker polad qiymətlərinin dəyişkənliyi və icra risklərinin əsas çətinliklər olaraq qaldığını xəbərdar etdi. Siemens Energy India : HVDC imkanı uzunmüddətli böyümə tətikçisi olaraq qalır. Siemens Energy India (SEIL) üçün Nuvama , Hindistan -ın təxminən 8 trilyon Rs dəyərində genişlənən yüksək gərginlikli ötürmə və paylama ( HV T&D ) investisiyalarından əhəmiyyətli artım görür. Broker vurğuladı ki, SEIL bu imkandan əsas faydalananlardan biridir, güclü ixracat, artan marjalar və şaxələndirilmiş biznes qarışığı ilə dəstəklənir. Əməliyyat gəlirinin təxminən 65% -ni təşkil edən Enerji Ötürmə seqmentinin 30%+ EBITDA CAGR ilə böyüməni təmin edəcəyi gözlənilir. Bu arada, Enerji İstehsalı seqmenti sənaye kapital xərcləri, termal təkmilləşdirmələr və mümkün gələcək nüvə enerjisi investisiyaları vasitəsilə əlavə böyümə potensialı təmin edir. Nuvama , Siemens Energy India -nın güclü böyümə trayektoriyasını qoruyacağını, gəlirlərinin FY26E və FY28E arasında 27% CAGR ilə artacağını proqnozlaşdırır. Broker, şirkətin səhm başına qazancının ( EPS ) güclü sifariş axınları, əməliyyat səmərəliliyi və yaxşılaşan biznes qarışığı ilə dəstəklənərək 28% CAGR ilə artacağını təxmin edir. O, həmçinin kapitalın gəlirliliyinin ( RoE ) təxminən 29% səviyyəsində möhkəm qalacağını, EBITDA marjalarının isə əməliyyat rıçaqı və daha yüksək ixracat töhfəsi ilə FY28E -ə qədər 21.5% -ə qədər genişlənəcəyini gözləyir. Həmçinin oxuyun: Jio Financial Services səhmləri möhtəşəm Q1 nəticələrindən sonra 6% yüksəldi. Səhmi al, sat, yoxsa saxla? Broker vurğuladı ki, SEIL hazırda rəqibləri ilə müqayisədə endirimlə ticarət edir, səhm FY28E P/E -nin təxminən 50x səviyyəsində qiymətləndirilir, rəqiblərin qiymətləndirmələri isə təxminən 60x -dir. 184 milyard Rs -dən çox, yəni FY25 satışlarının təxminən 2.4x -i qədər sifariş yığımı ilə Nuvama hesab edir ki, şirkət davamlı T&D tələbatından və sabit Enerji İstehsalı böyüməsindən faydalanmaq üçün yaxşı mövqelənib. Broker SEIL -i FY28E EPS -nin 70.1 Rs -nin 60x -i ilə qiymətləndirərək, 4,200 Rs hədəf qiymətinə çatdı və “AL” reytinqi ilə əhatə dairəsini başlatdı. Nuvama həmçinin qeyd etdi ki, VSC-HVDC layihələrində və nüvə enerjisinin genişlənməsində potensial imkanlar hazırda proqnozlarda nəzərə alınmayan əlavə artım tətikçiləri olaraq qalır. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, baxışlar və fikirlər onların özlərinə məxsusdur. Bunlar Economic Times -ın fikirlərini əks etdirmir)