Yerli broker şirkəti Motilal Oswal Unimech Aerospace səhmləri üzrə 'Al' reytinqi və 1,530 Rs hədəf qiyməti ilə təhlillərə başlayıb ki, bu da cari bazar səviyyələrindən 27% artım potensialı deməkdir. Səhm ilin əvvəlindən bəri artıq 40% bahalaşıb. Şirkət LEAP , Pratt & Whitney və Rolls Royce mühərrikləri üçün ixtisaslaşdırılmış aero mühərrik alətləri, həmçinin Airbus və Boeing üçün təyyarə gövdəsi alətləri istehsal edir. UNIMECH hazırda bu seqmentdə 18 müştəriyə xidmət göstərir. Niyə Motilal səhmə nikbin yanaşır? Motilal Oswal bildirir ki, şirkət rəqabətli qiymətlər təklif etmək qabiliyyətinə malikdir, yeni mühərrik proqramlarından əlverişli dəstək və MRO tələbatının Asiya ya doğru dəyişməsi güclü böyümə potensialı vəd edir. Bu seqment 2026-cı maliyyə ilində ümumi gəlirlərinin 80%-ni təşkil edib və orta müddətdə əsas töhfə verən olaraq qalacaq. 1.) Yeni bazarlara genişlənmə - Yüksək qarışıqlı və aşağı həcmli dəqiq mühəndislik biznesi ilə sənayedə daha güclü nüfuz şirkətin əsas strategiyası olub. Hazırda bu seqmentdə 17 müştəriyə xidmət göstərir. Bu seqment 2026-cı maliyyə ilində ümumi gəlirlərinin 20%-ni təşkil edib. Lakin, geniş ümumi ünvanlana bilən bazar nəzərə alınmaqla, bu seqmentin daha sürətli böyüməsi gözlənilir. Həmçinin oxuyun: Zomato dan sonra Deepinder Goyal səhiyyə texnologiyaları və aviasiya sahəsinə sərmayə qoyur. 2.) Satınalmalar, birgə müəssisələr yaxşı nəticə verir - Motilal Oswal bildirib ki, Unimech imkanlarını gücləndirmək, innovasiyaları təşviq etmək və bazar mövcudluğunu genişləndirmək üçün uzunmüddətli strategiyasına uyğun qeyri-üzvi genişlənmə imkanlarını davam etdirir. Broker qeyd edib ki, Hobel Bellows -un alınması, Kanoo ilə birgə müəssisə və Dheya Engineering -ə investisiyadan sonra şirkət indi satınalmalar və ya üzvi genişlənmə yolu ilə ABŞ -da istehsal izi yaratmaq imkanlarını araşdırır. Əlavə edilib ki, bu təşəbbüslərin Unimech -in Avropa və ABŞ -dakı əsas müştəriləri üçün daha sürətli bazar girişini dəstəkləməsi və xidmətləri yaxşılaşdırması gözlənilir. 3.) Maliyyə göstəriciləri güclü görünür - Analitiklər Unimech -in 2026-cı maliyyə ilində marja daralması səbəbindən sabit gəlir performansı və mənfəət azalmasından sonra 2026-2028-ci maliyyə illərində 74% gəlir CAGR , 83% EBITDA CAGR və 57% PAT CAGR göstərməsini gözləyirlər. Broker hesab edir ki, böyümə şirkətin əsas aero alətləri və dəqiq komponentlər biznesində sağlam bərpa, həmçinin yeni yaradılmış birgə müəssisə və satınalmaların töhfələri ilə təmin ediləcək. Həmçinin EBITDA marjalarının 35% səviyyəsində qalacağı, RoE və vergidən əvvəlki RoCE -nin isə 2026-cı maliyyə ilindəki 9% və 12%-dən 2028-ci maliyyə ilinə qədər müvafiq olaraq 16% və 18%-ə yüksələcəyi gözlənilir ki, bu da daha yaxşı aktiv dövriyyəsi və güclü əməliyyat performansı ilə dəstəklənir. Motilal Oswal hesab edir ki, Unimech aviasiya və müdafiə, enerji və yarımkeçirici avadanlıq sektorlarında uzunmüddətli böyümə imkanlarından faydalanmaq üçün yaxşı mövqedədir. Lakin, broker əsas riskləri vurğulayıb, o cümlədən şirkətin aviasiya biznesində yüksək gəlir konsentrasiyası, ilk beş müştərisindən asılılıq və ixracdan, həmçinin məhdud sayda beynəlxalq bazarlardan əhəmiyyətli asılılıq. Daha çox oxuyun: Nuvama SG Mart , Siemens Energy India üzrə 'Al' reytinqi ilə təhlillərə başlayır; 21%-ə qədər artım potensialı görür. Unimech 2024-cü ilin dekabrında IPO vasitəsilə 500 Rs crore vəsait cəlb edib, o cümlədən genişlənmə planlarını dəstəkləmək üçün yeni emissiya vasitəsilə 250 Rs crore. Şirkət 80.3 Rs crore-u əsaslı xərclər, 40 Rs crore-u borc ödənişi, 70 Rs crore-u dövriyyə kapitalı tələbləri üçün, qalan vəsaiti isə ümumi korporativ məqsədlər və emissiya ilə bağlı xərclər üçün istifadə etməyi planlaşdırır. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, baxışlar və fikirlər onların özünə məxsusdur. Bunlar The Economic Times -ın fikirlərini əks etdirmir)