Investing.com -- J.P. Morgan cümə günü Hollandiya bankları ING Groep və ABN Amro Bank NV üçün qiymət hədəflərini və gəlir proqnozlarını artırıb. Buna səbəb Avropa Mərkəzi Bankının faiz dərəcələri üçün daha yüksək proqnozlaşdırılan trayektoriya və ikinci rübün nəticələrindən əvvəl güclü komissiya dinamikası olub. Broker ING üçün 2027-ci ilin dekabr ayına olan hissələrin cəmi qiymət hədəfini 28.90 avrodan 31.30 avroya qaldıraraq “artıq çəki” reytinqini saxlayıb və ABN Amro üçün hədəfi 34.60 avrodan 39.40 avroya yüksəldərək “neytral” reytinqini qoruyub. J.P. Morgan , 2026, 2027 və 2028-ci illər üçün ING -nin səhm başına gəlir proqnozlarını müvafiq olaraq 4%, 5% və 2% artırıb. Bu artım daha yüksək xalis faiz gəliri, komissiyalar və haqlar hesabına baş verib. Broker indi həmin illər üçün AMB faiz dərəcələrinin orta hesabla 2.25%, 2.4% və 2.25% olacağını güman edir ki, bu da 2026-cı ilin sentyabrında 25 baza bəndi artımını və 2027-ci ilin üçüncü rübündə 25 baza bəndi azalmasını əhatə edir. J.P. Morgan 2026-cı ildə ING -nin kommersiya xalis faiz gəlirini 109 baza bəndi öhdəlik marjası və 84 baza bəndi orta Avrozonada depozit xərcləri ilə 16.85 milyard avro proqnozlaşdırıb ki, bu da şirkətin 16.5 milyard avro ilə 16.7 milyard avro arasında olan təlimatından yüksəkdir. O, 2026-cı ildə komissiyaların və haqların illik müqayisədə 10% artaraq 5.05 milyard avroya çatacağını proqnozlaşdırıb. Bu artım əsas müştərilərin, investisiya məhsulları müştərilərinin, idarəetmə altında olan aktivlərin və e-brokerlik fəaliyyətinin artımı ilə dəstəklənib. Ümumi gəlir 2026-cı ildə 24.5 milyard avro (şirkətin təxminən 24 milyard avro hədəfinə qarşı) və 2027-ci ildə 26.6 milyard avro (25 milyard avrodan yuxarı hədəfə qarşı) proqnozlaşdırılıb. J.P. Morgan -ın səhm başına gəlir proqnozları 2026, 2027 və 2028-ci illər üçün Bloomberg konsensusundan müvafiq olaraq 2%, 6% və 7% yüksəkdir. İkinci rüb üçün J.P. Morgan ING -nin vergiqabağı mənfəətini 2.72 milyard avro proqnozlaşdırıb ki, bu da Bloomberg konsensusundan 2% yüksəkdir. Bu artım daha yüksək gəlirlər hesabına baş verib və qismən bir qədər yüksək ayırmalarla kompensasiya edilib. J.P. Morgan bildirib ki, 2028-ci il üçün təxmin edilən qiymət-gəlir nisbəti 8.5 dəfə olan ING -yə üstünlük verməyə davam edir və qeyd edib ki, orta müddətdə kommersiya NII artımı “hələ də qiymətləndirilmir, çünki bazar təkrarlanan gəlirlərdən gələn dəstəyin ölçüsünü və ING -nin pərakəndə depozit franşizasının sabitliyini tam qiymətləndirmir.” J.P. Morgan , 2026, 2027 və 2028-ci illər üçün ABN Amro -nun səhm başına gəlir proqnozlarını müvafiq olaraq 3%, 8% və 5% artırıb. Bu da daha yüksək faiz dərəcəsi fərziyyələri ilə əlaqədardır və proqnozlar indi həmin illər üçün Bloomberg konsensusundan 1%, 4% və 2% yüksəkdir. Broker 2026-cı ildə ABN Amro -nun kommersiya xalis faiz gəlirinin NIBC istisna olmaqla, illik müqayisədə təxminən 6.7% artaraq 6.65 milyard avroya çatacağını proqnozlaşdırıb ki, bu da şirkətin yanvar ayının sonu üçün irəli əyriyə əsaslanan 6.4 milyard avro təlimatından yüksəkdir. J.P. Morgan 2026-cı il üçün NIBC və restrukturizasiya xərcləri istisna olmaqla, xərc bazasını 5.4 milyard avro fərz edib ki, bu da şirkətin 5.5 milyard avro təlimatından bir qədər yaxşıdır. İkinci rüb üçün J.P. Morgan ABN Amro -nun vergiqabağı mənfəətini 969 milyon avro proqnozlaşdırıb ki, bu da Bloomberg konsensusundan 7% yüksəkdir. Bu artım daha yüksək gəlirlər və daha yaxşı xərclər, həmçinin bir qədər aşağı ayırmalardan daha kiçik töhfə ilə əlaqədardır.