Bu həftə çip səhmləri geosiyasi gərginliklərin artması, enerji qiymətlərinin yüksəlməsi və faiz artımı və ya daha uzun müddət yüksək faiz dərəcələri qorxularının yenidən yaranması səbəbindən ciddi zərbə aldı. PHLX Yarımkeçirici indeksi (SOX) bu həftə 8%, bu ay isə 17% azalıb və üç aylıq qazanma seriyasını qırmağa hazırlaşır. Roundhill Memory ETF (DRAM) bu həftə 17% azalıb, VanEck Semiconductor ETF (SMH) isə 7% geri çəkilib. Wall Street -in gözləri tələbatın azalması və kapital xərclərinin geri çəkilməsi əlamətləri üçün üfüqə dikilib – bu, süni intellekt investisiya bumunun sona çatdığının xəbərçisidir – lakin analitiklər indiyə qədər belə bir şey bildirmirlər. Bəzi analitiklər çip istehsalçılarının qazanc artımını vurğulayır və sektorun daha geniş bazarı dəstəkləmək üçün hələ də inkişaf etmək üçün yerinin olduğunu iddia edirlər. UBS cümə günü Philadelphia yarımkeçirici indeksi üçün bu il 92%, 2027-ci ildə isə əlavə 40% qazanc artımı proqnozlaşdırdı. UBS -in qlobal səhmlər üzrə rəhbəri Ulrike Hoffmann-Burchardi yazdı: “Bu proqnozlar niyə yarımkeçiricilərə ümumilikdə konstruktiv yanaşdığımızı və sənayenin niyə daha geniş səhm rallisini dəstəkləməyə davam etməli olduğunu vurğulayır.” Hoffmann-Burchardi üçün bu, hesablama gücünə olan tələb və təklif arasındakı uyğunsuzluqdan irəli gəlir. O yazdı: “Hesablama gücünə olan tələb mövcud təklifi aşmağa davam edir, təchizat zənciri boyunca tutum məhdudiyyətlərinin isə tezliklə aradan qalxması ehtimalı azdır.” Barclays -in ticarət masası da cümə günü yarımkeçirici ticarətində “panika əlamətləri” görmədiklərini, lakin investorların sektorun nə vaxt bərpa olunacağını gözlədiklərinə dair artan maraq müşahidə etdiklərini bildirdi. Barclays treyderləri yazdı: “Yarımkeçirici bazarında nə vaxt sıçrayış görə biləcəyimiz barədə daha çox investor sorğusu almağa başlayırıq.” “Satış daha passivdir, aqressiv deyil və investorların sahəni tərk etməyə çalışmasından daha çox mövqelərin azaldılmasına bənzəyir.” İyun ayında Dünya Yarımkeçirici Ticarət Statistikası (WSTS) ticarət qrupunun məlumatına görə, qlobal yarımkeçirici bazarının 2026-cı ildə 90%, 2027-ci ildə isə əlavə 27% böyüyəcəyi proqnozlaşdırılırdı. Daha yeni statistikalar bu tendensiyanın davam etdiyini göstərir. JPMorgan cümə günü WSTS məlumatlarını ümumiləşdirərək qeyd etdi ki, aprel ayında sənaye satışlarında 106% illik artım qeydə alındıqdan sonra, may ayında satış artımı 119%-ə sürətlənib. Lakin digərləri daha pessimist tonla danışır və müdafiə mövqeyini vurğulayırlar. Deutsche Bank -ın strateqi Maximilian Uleer cümə günü sektorla bağlı oxşar narahatlığını ifadə etdi. O yazdı: “Qeyri-müəyyən perspektiv, sektorun səhm bazarı performansına son dövrlərdəki əhəmiyyətli töhfəsi ilə birlikdə, portfel kontekstində yarımkeçirici səhmlərlə necə davranmaq sualını ortaya qoyur.” Wells Fargo -dan Ohsung Kwon cümə axşamı qeyd etdi ki, “yarımkeçirici əhval-ruhiyyəsi tarixdəki ən kəskin 4 həftəlik enişlərdən birini yaşadı.”